美国资本市场分多种层次：纽交所(NYSE)、纳斯达克(NASDAQ) 和 OTC证券交易市场，而OTC证券交易市场主要分为OTCBB (场外柜台交易系统)和 OTC Markets。
OTCBB 与 OTC Markets
2010年，FINRA引入了报价撮合系统，在此系统之下，FINRA要求股票经销商报告所有的报价，而不管他们最初的市场价格。这也使得FINRA有权限去查询所有的报价并监管其全部的市场。
但由于在交易及技术上，OTC Markets更具优势，包括引入了另类交易系统(Alternative Trading System，这是一种以互联网为基础依据一定规则自动聚集并撮合投资者委托买卖证券指令的电子交易系统)，使其电子交易的效率及交易总量方面是OTCBB报价撮合系统的两倍之多，而OTCBB始终无法提供信息传递功能。
再加上OTCBB看上去对它的会员及在OTCBB上交易的公司漠不关心，这些都成为上市公司向OTC Markets平台转移的背后推动因素。
OTC Markets发展史
OTC Markets起始于1904年的粉单交易(Pink Sheet)，是因为当时美国国家报价机构在粉色纸上打印交易商之间的报价。在20世纪70年代至90年代，美国国家报价机构并不愿意开发更加精确的电子报价系统。因此，粉单交易依旧使用纸质报价系统来服务相对较小、不稳定的和无流动性的公司。
1997年粉单交易系统被私人收购，并于1999年正式更名为“粉单交易市场”，从此变成了一个与OTCBB相对独立的交易市场。2003年，电子消息传送服务被引进，这极大地促进了股票交易和提升了粉单交易市场的透明度。
2008年，Pink Sheet更名为Pink OTC Markets，2010年更名为OTC Markets Group。2007年，管理层将其之前在粉单交易市场上交易的股票重新组织并分层为三个单独的市场-OTCQX、OTCQB和OTC Pink。这三个市场是基于公司披露信息质量高低的原则来进行划分的，投资者因此能够更加容易地去分析这些公司并做出明智的交易决策。
OTCQX
OTCQX的建立是为了投资者专注的美国公司和全球公司。为了能在OTCQX上有交易资格，公司必须满足较高的财务标准，证明公司的股票符合美国证券法律标准，持续做好信息披露，同时接受了专业的第三方咨询服务。区别于其他市场的公司，OTCQX上的公司是通过运营的完整性来表达它们的资质。
OTCQB
OTCQB的建立是为了那些创业级别的和发展阶段的，且无法满足在OTCQX上交易资格的美国公司和国际公司。为了在OTCQB获得挂牌资格，公司必须进行持续的报告信息披露并且进行每年的验证和管理资格认证。这些标准提供了一个强力的透明度基准线，同时也包括技术方面和管理方面，为投资者提升了信息价值和交易经验。在OTCQB上交易的公司必须满足最低0.01美元要价测试且不能破产的规定。
OTC Pink
OTC Pink的建立是可以通过任何的股票经纪人交易广泛的股票。这个市场是为了那些由于违约、危难或者有意图的任何类型的公司来交易股票的，这也就是为什么这个市场需要通过这些公司提供不同级别的信息来进一步细分归类。
各个级别的市场的入市资格
OTCQX
在OTCQX上交易的股票，公司必须满足较高的财务要求，遵从美国证券法的要求，进行正常的持续性披露，同时也需有专业的、第三方顾问进行指导。
在OTCQX市场下，又分为三个不同类型的细分市场，包括OTCQX International、OTCQX U.S.、OTCQX For banks，其主要目的是为了区别不同类型的，不同国别的公司。
OTCQX International
OTCQX International是为了那些已经在其他国家的股票交易场所上市的国际公司而设立的。
OTCQX U.S
OTCQX U.S.是为了那些满足高财务和运营标准的、规模相对较小且具有高成长性的美国公司而设立的，致力于在投资市场中构建知名度。许多美国公司会利用这个市场作为杠杆来进入最终的主板市场。
OTCQX For banks
OTCQX For banks，一个OTCQX市场的拓展，主要是为了在公开市场中增加那些有着良好管理的并且有着雄厚资金的美国区域或者社区银行的知名度。OTCQX For banks对那些股东有利的公司，运用现有监管要求，提供专门的资本市场支持，并帮助银行提高其知名度。
财务要求
公司在申请进入OTCQX之前的30个工作日之内，公司股票的每日买入价不得低于1美元
截至最近发布的年报或者季报，公司需要有1亿美元的总资产和400万美元的股东权益
公司至少有50个股东，每一个股东至少拥有100股普通股
OTCQB
在OTCQB上市的企业需要满足以下条件：
满足最低0.01美元买入价测试，并且不能破产和在重组进程中
持续向监管机构报告
在除了美国之外的合格的股票交易市场上上市(针对国际公司来说)
上传监管文件至OTC Markets的官方网站(针对那些非SEC报告公司且无需在EDGAR上披露文件)
提交OTCQB每年的资质报告来证明在OTC Markets显示的公司信息都是正确且完整的，同时提供关于公司高管、部门主管和实际控制人的额外信息
OTC Pink
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