討論研究了11年的稅延型商業養老保險政策，終於在昨天塵埃落定了。
4月12日，財政部、稅務總局、人力資源社會保障部、中國銀行保險監督管理委員會、證監會聯合發佈了《關於開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》。
5月1日開始，稅延型商業養老保險就開始試點了，首批試點地區是上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區，試點時間為一年。
稅延型商業養老保險政策落地
俗話說“十年磨一劍”，稅延商業養老保險醞釀了十一年之久才推到前臺來，之所以耗時這麼久，是因為稅延制度一旦推出，最大的受益者是廣大納稅人和保險公司，而國家將少掉很大一筆稅收。出於多方顧慮，稅延商業養老保險遲遲未能推出。
此次稅延型養老險政策落地，可以看出國家下了很大的決心，也真正將節稅的優惠帶給了我們普通納稅人。
可是，很多人可能是第一次聽說稅延型保險的概念，知道大概能節稅，但是具體怎麼玩卻不清楚。“保險觀察”今天來給大家講一講。
啥叫稅延商業養老保險？
稅延型商業養老保險政策
所謂“稅延”，就是延遲繳稅的意思。
5月1日開始，如果你購買稅延型養老保險，就可以提高個稅起徵點：
一般工薪階層：每月起徵點提高工資薪金、連續性勞務報酬收入的6%和1000元中的較低值；
個體工商戶：每年起徵點提高應稅收入的6%和12000元中的較低值。
也就是說，目前試點情況下，你的個稅起徵點每個月最多提高1000元。
延遲到什麼時候繳稅呢？
延遲到國家法定退休年齡。從退休開始領取養老金時，才開始扣稅，扣稅的標準是：
25%部分免稅；
75%部分徵收10%的個稅。
換句話說，就是按照總共7.5%的一口價稅率來徵收。
我們能省多少錢？
要知道能省多少錢，我們先得看下現在是怎麼徵收個人所得稅的。
現在我們的個稅繳納遵循的是“7級超額累進稅率”。
工資個稅的計算公式為：應納稅額=（工資薪金所得 －“五險一金”－起徵點）×適用稅率－速算扣除數。
起徵點是3500元（外籍人士是4800元），適用稅率和速算扣除數都可以通過下表查詢。工資薪金所得和五險一金，“保險觀察”可就看不到了，你自己看工資單。當然你想讓我看的話，我也是不會介意滴~
7級超額累計稅率徵收表
好了，這下我們知道怎麼扣稅，也知道怎麼延稅了。
但是光看政策，可能不是特別直觀。“保險觀察”再給大家舉例說明吧。
假設一位30歲的男性，含稅工資收入是10000元，假設扣除五險一金2000元和起徵點3500元，那麼他的應納稅總額就是4500元/月，正好對應上表中的第二檔，適用稅率是10%。
在不購買稅延型商業養老保險的情況下，他每月需繳稅345元（4500*10%-105）。
如果購買稅延型商業養老保險，個稅起徵點最多可提高收入的6%和1000元中的較低者，對這位男性而言就是600元/月。那麼他每月只需繳稅285元，少繳了60元，稅費下降了17.4%。
如果收入越高，則扣稅比例越高，那麼節稅效果將更為明顯。
在我們不考慮600元/月購買稅延型商業養老保險產生的投資收益情況下，退休時，該男子每月需繳稅45元（600*7.5%），已經起到了減稅的效果。
此外，600元/月購買稅延型商業養老保險還會產生投資收益，這部分投資收益在退休領取前都是免稅的。
商業養老金投資收益在領取前免稅
根據目前商業養老保險運作情況來看，4.5%-5%的年化收益是可以預期的，那麼該男子每月交600元，交滿20年，30年退休後商業養老金賬戶中本息預計達到36.2萬元-39.8萬元。
雖然這筆錢在退休分月領取時需要繳納7.5%的稅，但因為本身就是延遲繳稅而產生的收益，因此對個人而言絕對是穩賺不賠的！
但是需要注意的是，稅延型養老保險，仍然屬於商業養老保險的範疇，保險的投資必須以穩為主，因此不可能有很高的收益，前面也說了，4.5%-5%是可以預期的收益。
如果你認為自己投資水平較高，能產生遠高於5%的收益，並且願意自己承擔投資風險，不想配置低流動性、穩健收益的資產，那麼稅延型養老保險就不適合你了。
稅延型商業養老保險的未來
稅延型商業養老保險的模式在美國極為成熟，並且深受美國老百姓的喜愛。
因為在美國，稅賦壓力其實是挺大的，延遲繳稅的模式能滿足市場上很大一部分人的需求。
養老金賬戶
不過美國在1976年推出稅延養老險的時候，延稅額度也僅僅是1500美元/年。而經過40餘年的調整和進化，現在已經達到了5000美元/年。
從美國的運作軌跡來看，我國稅延型養老險試點期間1000元/月的額度一定也是一個起步價而已，未來肯定會隨著社會平均工資的提高而增加，從而保證激勵力度。
“保險觀察”在這裡提醒一點：如果收入過低，都還沒有達到3500元起徵點，那麼購買稅延型商業養老保險後，反而要在退休時繳納7.5%的稅點，出現稅率倒掛情況，不划算！
而對於高收入人群，目前提升1000元/月的個稅起徵點的激勵力度就明顯不足了。
中等收入人群是這個稅延政策最有效果的群體。
試點期結束後，會有公募基金等機構參與進來，個人商業養老賬戶的投資收益有望得到進一步提升！
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