中国股市的本质：

很多股民进行股票交易，却不了解中国股市的本质是什么，它在国家层面起到一个什么样的作用，今天跟大家说一下我对中国股市的一下看法。

我们都知道，股市里本身也不生产钱，为什么要进行二级市场交易？这个市场存在的意义是什么？这就需要了解中国股市的本质，才能回答这个问题。

中国股市的本质，我认为它是管理者的一个“工具”而已，这个“工具”的作用就是“融资”，这个是国家有利益的事。

这一点可能比较难于理解，试想，股市在开起来之前，中国企业的融资大部分通过银行放贷而来，这些贷款不非都没有风险，如果企业经营不善，不然存在坏账，这些坏账谁来买单呢？肯定是银行了，但是中国的银行又是谁的呢？是中国国家政府的，那么政府就倒霉了。因为我把钱存在你的银行，因为你银行经营不善，出现大量坏账，我的存款你不能不还啊，利息可能我不要了，但本金你总得给我吧。那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔，国家也没有钱，那怎么办？印钞票，又会引起通胀，大家都很烦劳。

股市开起来之后，国家最想的是所有企业都在股市融资，企业倒掉了，那就倒掉了，和国家没有关系，是你自己去买这些企业的股票的，和我无关。本质上说和国家肯定是有关系的，只是说这个关系比较隐蔽，相当于把企业的经营风险向全社会销售了，而且通常买股票的人都是有些闲钱的人，就算是亏死了顶多也就是几个人去闹一闹，或者去上吊，不会全社会地动荡。

另外，国家可以源源不断从股市收税，融资给企业，企业扩大了，多交税，是一个正循环，何乐而不为呢。

中国股市过度投机的表现

1.换手率指标

换手率为某一段时期内的成交量与发行总股数的比值。 “换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，反映我国股市活跃度情况，换手率越高反映股市越活跃。我国股票市场逐步快速发展，受到广大投资者积极参与。通过沪深交易所公布的换手率数据，这里经过简单的整理得出结论，自2000年1月2日至2014年6月30日，我国A股股票指数平均换手率变化幅度大，最低81%，最高261%，即使最低的平均换手率，相比西方发达资本国家我国股市平均换手率仍然很高，。近年来随着金融监管局的一系列措施以及加强投资者教育，我国股票市场平均换手率有所降低，但相对美国、日本等发达资本国家依然较高。

2.市盈率指标

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率，即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比（P/E），该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标，反映股价是否处于正常的股价水平。市盈率过高，一般都被市场参与者高估了，股票价格变化快，过度投机现象明显。2000年1月2日至2014年6月30日，从我国A股股票大盘指数来看，平均市盈率变化快，平均市盈率大概在20倍到46倍之间，与国外西方发达国家相比，我国股票市场的指数平均市盈率远远高于西方发达资本国家。我国股票指数平均市盈率过高，说明我国股票市场中的股票的价格严重偏离公司价值，反映我国股票市场过度投机现象严重。

3.股票指数波动大

波动率是指标的资产投资回报率的变化程度的大小，它是以复利计的标的资产投资回报率的标准差，波动率越小反映股票指数的一个正常变化水平，而波动率越大，说明股票指数变化异常，过度投机。我国股票市场经过快速扩张，股票指数暴涨暴跌频繁发生。自1998以来股票指数一路暴涨暴跌相随，上证指数从1100多一路走向6000多点，之后急速震荡下跌到3000点左右，股票价格与公司价值没有多大的关联性，股票市场呈现非理性、投机等特征，很少有投资者真正以投资为目的进行价值投资。

4.各种概念、题材满天飞

股票价格不仅受公司经营的业绩决定，也会受其他一些因素影响，比如政府扶持的行业。投资者对这些信息尤为关注，经常对一些关乎股票价格的内幕消息而信以为真，经常对待一只股票的操作频繁进出，停留时间较短，一日游居多，导致股市过度活跃。一般情况下，股票价格围绕公司价值波动，我国股票市场往往各种概念、题材漫天飞，这些概念、题材持续的时间较短，股价经常暴涨暴跌，导致公司股票价格偏离其公司内在价值股票价格与公司业绩没有多大的关系，垃圾股票较绩优股的关注度高，甚至垃圾股的股价高于绩优股的。

散户的操作方式通常分为两个环节：建仓-出货。

而庄家的操作方式分为三个环节：分批建仓-不断高抛低吸拉低成本-分批出货。

通俗的讲，就是庄家会在他们认为合适的点位或者合适的股价分批逢低买入几只股票。之后通过每天高频T+0来降低成本。（庄家的T+0操作不同于散户普遍意义上理解的做T。散户的做T通常是当天一次买卖做完。而庄家的操作是将底仓拆分成几十笔甚至上百笔交易在一天之内做完。下文会有详细解释）

如果买入的股票一直没有暴涨，庄家是不会出货的。甚至一两年之内都在不断的做高频T+0。如果看到他们做了一两年的账户，你会惊奇的发现他们持有的股票成本居然是负的！也就是说他们之前建仓的钱已经完全通过做T赚回来了。

之后就是到了第三步出货，遇到一波大牛市，或者账户里的股票来了一波大行情，甚至翻了好几番，庄家就会逢高出货，等待下一次建仓的机会。

让我们来算一算吧，假设庄家当时用一个亿在低位建仓，通过一年半的做T将股票成本刷为负。而在这一年半之间，股票的现价时涨时跌，最后还是回到了建仓时候的价格

这还只是在股票不涨不跌的情况下。如果说庄家在这一年半正好遇到了一波牛市，股票翻了两番呢？那庄家的收益就是一个亿的做T收益加上股票上涨的两个亿收益。总计为三亿。这还只是粗略计算，实际上在股票上涨的过程中，做T的收益必然会随着底仓的上涨而水涨船高的。

所以简单的说，怎么才能赚钱呢？首先你得有一定的资金，还要会忍耐，等待低位的出现，分批建仓。然后你还要有日内高频做T的技术，保证长期稳定盈利。最后你能等到一波行情的出现，果断清仓，那时候你就能赚的盆满钵满了。

下面详细解释一下庄家每一步的手法。

先说建仓：

庄家会选择在他们认为合适的点位，或者合适的个股价位建仓。

举个例子，A庄家现在有5000万资金。

在大盘点位2900点的时候建仓三只股票。共用2000万资金。

预留3000万资金作为后手，若大盘暴跌至2500点，再用1000万资金进行补仓。

为了保证万无一失，还有2000万资金作为后手补仓。

或在等到大势明确确立向上时，用后手资金补到满仓。

而散户买股，通常不会考虑后手补仓的问题，都是一把上，没有避险措施，或者本来想留后手资金，但是真正操作时又控制不住自己。假设满仓遇到暴跌，接下来就是漫长的等待解套之路。

再说日内做T+0：

庄家和散户最大的差别是可以通过不断高抛低吸降低成本。那么这个是如何做

到的呢？

我们先贴几张庄家的操作记录：

可以看到，在当日很短的时间内，庄家通过多次的低买高卖赚取差价，降低成本。目前庄家手底下优秀的操盘手可以做到日均赚取千分之五，也就是每日将底仓的成本降低千分之五。

举个例子，庄家建仓100万股某只股票，该股成本价为10元。股票市值为1000万。另外账户内有200万可用资金用来做T+0操作。账户总计1200万。

通过一天的日内T+0操作，当日收盘后仍然是100万股该股票，但是赚了千分之五的盈利，也就是说让账户内可用资金增加了5万。

有人可能觉得，每天千分之五会不会太少了？自己做T有时候一天能赚百分之好几。

但是你真的有计算过你做出反向T的亏损吗？也就是我们俗称的T飞。如果散户做T没有经过严格的训练和实盘经验，经常平均下来，做反向T的亏损远远大于了正向T盈利的，得不偿失。

那让我们再来计算一下庄家手下优秀操盘手的盈利能力吧。日均千分之五，一个月按20个交易日算，月均10%，一年120%，用不了一年建仓的成本全部就赚回来了！

可惜的是，散户没有经过专业严格的训练和操盘经验，做不到每日稳定盈利，只能追求短期高额利润，而又没有眼光或者运气每次都能买到短期暴涨的股票。最终只能在自己的盲目操作中被收割，黯然退出股市。

解套技巧

1、有卖有买，分批解套

对持股较多的散户来说，可以采取分批解套的方法，首先把已经解套的个股分批地卖出，在卖出的同时，再另行补进一些强势股，这样做不但可因买进强势股获利还可以弥补部分损失，又可避免因股票套牢而导致心态不好，影响自己下一步计划的实施。

股票被套浅套不要紧，只要有潜力，深套虽要紧，只要有方法仍可自救。千万不要死扛，一定要主动设法解套，早解机会多。看上图简单用简单的话去理解就是，被套的情况下，看最低出现金叉信号，用手中的闲置资金在最低买入，涨几点卖出，然后再在最低买入，最高点卖出。这样几次下去就前期被套的资金亏损，就会赚出。这方法是很简单，做起来可没有那么简单，因为你不知道具体的买卖点。

2、曲线“T+0”

那些具有一定的短线投资技巧且未满仓的投资者可以利用这个技巧解套。分为两种：

顺向“T+0”的操作方法：当投资者持有的套牢股票盘中出现明显的上升趋势时，可以趁机买入同等数量的该股票，等到其涨升到一定的高度时，将原来的被套股票全部卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，获取差价，降低被套股票的成本。

逆向“T+0”的操作方法：当投资者持有的套牢股票盘中出现明显的下跌趋势时，可先将手中被套的该股票卖出，然后在较低的价位买入同等数量的同一股票，从而在一个交易日内实现高卖低买来获取差价。但不管是顺向还是逆向操作，都需要投资者对所持股票的走势有比较准确的判断，否则反而使自己的局面更加被动。

“T+0”对短线操作有一定的要求，如果投资者没有这样的能力就要谨慎尝试，在大盘明显超跌时，成功率较高。此外，能做“T+0”的股票还必须是交易活跃的品种。

看一下用上面战法给一位朋友解的票——上海普天，当时是在12.07号，他买入后，想着会涨，没出，就一直跌，我就让他用闲置资金在底部买入，在最高点卖出，几次循环下来，他之前被套的资金也出来啦，到最后也翻倍啦！

3、全面清仓法：

任何股票一旦跌破30线和60线都必须高度警惕，假设跌破后的短期内不收复，那么必须全部清仓。这种方法对处于下跌初期的股票来说，非常有效，并非常实用。重要的技术位置和趋势线被跌穿，任何犹豫都会使亏损加大，都会使日后操作增加困难。看下图

能经受住折磨才能获利

市场每天涨停的股票到处乱飞，可偏偏就是没有自己的，看到这幅每天出现的画面，众多投资者不禁心生烦躁，其实大家的心情都一样，谁不想买完的股票就一飞冲天，连续涨停呢？但现实残酷，真正买完立即就涨的股票只能是运气，就像守株待兔一样，没有持续性！

在股票市场股票的形态不过是三种，一种是长期横盘滞涨的，一种是不断展开下跌的，第三种是不断上升的，谁都希望买到即将展开上升的股票，殊不知没有前二种状态的铺垫，哪有第三种情况的出现？

其实谁都知道市场是一场零和游戏，不创造任何价值的结果就是一场击鼓传花的游戏，在这场游戏开始前，各方面要进行各种准备活动，这种准备活动就像礼花升空一样，美丽的瞬间背后是辛苦的加工制作，运输，零售，再点燃，才会有升空的美丽！

具体到证券市场，投资者享受坐轿的快乐，不要忘了抬轿的辛苦，为什么主力要疯狂拉升股价，难道他不知道风险二个字吗？非也，主力比谁都知道控制风险，但投资者要知道大幅拉升的背后是主力早已将筹码吃的快要撑破肚皮，大部分的筹码已经控制在手上，他拉的是自己手中筹码的上升，与此对应的是大多数投资者手中早已将筹码交出，此种背景下股价才会出现拉升。逼迫投资者交出筹码的方法只有二种，就是下跌和长期的滞涨横盘，可以讲，看着那些暴涨的股票。在这之前该股都会有一个漫长的横盘或下跌过程，经的住折磨的投资者才能换来日后的暴涨的收益！

有的投资者一定会讲，那我就不参与调整，专等主力拉升时再介入，这里面其实是一个难题，一是主力何时拉升，不会通知你，你一不留心，股价就已经连续上涨20%，此时你不敢追，追了怕套，即使你追了，也确实容易被套，套住后面对下跌你会较为恐慌，一旦稍有拉升，你会立即退出，真正的利润与你无缘！所谓的追涨杀跌也就是从此开始的！所以一句话，想要获得利润，就要有忍受折磨的心态，如果你很容易烦躁，就只能把这件烦心事交由其它的资产管理人去做！

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