1、市場和品種選擇（買賣什麼）
1983年可以交易5個市場中的21個品種，包括了農產品、金屬、燃油期貨、外匯，奇怪的是沒有一隻股票，只有標準普爾500股票指數。選擇市場和品種的原則：
關聯度低：也就是品種間相互影響同步漲跌的可能性很小。如金屬期貨和農產品期貨的關聯度低，相對來說金屬期貨中的黃金、白銀期貨關聯度就高了。這個因素很重要，如果資金全在高度關聯的市場中交易無疑會增加風險，收益曲線波幅也會增大。這一因素還會影響到後面的頭寸管理。滬深A股可以說是一個高度關聯的股票交易市場。
流動性好：交易的品種能很快的變成現金。
容量大：期貨就要交易主力合約。容量大的市場不容易被操縱，前段時間國內某期貨的非主力合約盤中出現瞬間巨大跌幅，造成很多帳戶自動被平倉，損失慘重。容量大的市場才能承載大船，大資金能從容的進出不至於引起市場大幅的波動。
2、頭寸規模（買賣多少）
這是決定成敗的關鍵因素，卻往往被忽略。
海龜交易法則中採用基於波動性的頭寸管理策略（止損同樣是基於波動性），因此必須理解波動性（用N來表示）的含意。
波動性N：實際波動幅度的20日指數移動平均。也就是我們常用行情軟件中的ATR指標（一般是按簡單移動平均計算的）。
最大頭寸限制：
1、單一品種（如日元）最大4個頭寸單位，並稱之為滿倉（日元）
2、高度相關的品種一共最大6個頭寸單位。
3、低度相關的品種一共最大10個頭寸單位。
4、單一方向（做多或做空）最大12個單位，稱之為完全滿倉
3、入市（建倉，第一次買入）
海龜有2套入市規則，我覺得中文稱為建倉更合適，正好與加倉對應起來
建倉規則1：以20日突破(也就是創20日新高或新低）為基礎的短線系統
建倉規則2：以55日突破為基礎的長線系統(也有資料以60日突破)
注意：以即時價格有效，不用等到當天收盤；只買入1個單位的頭寸；入市之後的入市信號被忽略。
加倉規則：價格在上次買入價格的基礎上往盈利的方向變化0.5N（係數在0.5~1之間)，即可再增加1個單位，直到滿倉4個單位.
4、止損
海龜以頭寸的風險為基礎設置止損，可以說有2種止損規則：
統一止損：任何一筆交易都不能出現帳戶規模2%以上的風險。價格波動1N表示1%的帳戶規模，容許風險為2%的最大止損就是價格反向波動2N。分批買進但按統一價格止損，按0.5N的波動加倉之後，之前的頭寸止損價也增加0.5N。
雙重止損：止損設在價格反向波動0.5N處，即只承受0.5%的賬戶風險 。各單位頭寸保持各自的止損價不變，某一單位觸發止損後，如果市場價格恢復到原來的買入價，該單位就被重新建立。缺點是會造成更多的虧損，優點是4個單位頭寸的累加風險也不超過2%
下面例舉一個多頭交易的例子：
S， 55日突破價位=100，N=4.00
統 一 止 損 雙 重 止 損
入市價格 止損價 相差 入市價格 止損價 相差
第一個單位 100 92 2N 100 98 0.5N
1次加倉後
第一個單位 100 94 1.5N 100 98 0.5N
第二個單位 102 94 2N 102 100 0.5N
2次加倉後
第一個單位 100 96 1N 100 98 0.5N
第二個單位 102 96 1.5N 102 100 0.5N
第三個單位 104 96 2.0N 104 102 0.5N
3次加倉後
第一個單位 100 98 0.5N
第二個單位 102 98 1.0N
第三個單位 104 98 1.5N
第四個單位 106 98 2.0N
(如果價格跳空成交，則不影響前面的止損價：）
第一個單位 100 96 1N
第二個單位 102 96 1.5N
第三個單位 104 96 2.0N
第四個單位 109 101 2.0N
5、離市（除止損外之外的另一種賣出）
海龜有2種離市規則，一旦觸發，頭寸中的所有單位都要退出。
離市規則1：最近10日反向突破（多頭頭寸是創10日最低價，空頭頭寸是創10日最高價）
離市規則2：最近20日反向突破
------海龜實驗-----
理查德.丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是後天培養的。
一個老生常談：天性還是培養？
1983年年中，著名的商品投機家理查德.丹尼斯與他的老友比爾.埃克哈特進行了一場辯論，這場辯論是關於偉大的交易員是天生造就還是後天培養的。理查德相信，他可以教會人們成為偉大的交易員。比爾則認為遺傳和天性才是決定因素。
為了解決這一問題，理查德建議招募並培訓一些交易員，給他們提供真實的帳戶進行交易，看看兩個人中誰是正確的。
他們在《巴倫氏》、《華爾街期刊》和《紐約時報》上刊登了大幅廣告，招聘交易學員。廣告中稱，在一個短暫的培訓會後，新手將被提供一個帳戶進行交易。
因為裡克（理查德的暱稱）或許是當時世界上最著名的交易員，所以，有1000多位申請人前來投奔他。他會見了其中的80位。
“學員們被稱為‘海龜’（丹尼斯先生說這項計劃開始時他剛剛從亞洲回來，他解釋了自己向別人說過的話，‘我們正在成長為交易員，就象在新加坡他們正在成長為海龜一樣’）。”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《華爾街期刊》，1989年9月5日
海龜成為交易史上最著名的實驗，因為在隨後的四年中我們取得了年均複利80%的收益。
是的，裡克證明了交易可以被傳授。他證明了用一套簡單的法則，他可以使僅有很少或根本沒有交易經驗的人成為優秀的交易員。
------海龜理論-----
對於一致性賺錢的交易，使用機械系統就是最佳的方式。如果你知道自己的系統能夠長期賺錢，你就比較容易接受信號，並且在虧損期間按照系統信號進行交易。如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會發現恰恰應該勇敢時你卻膽怯，而恰恰應該膽怯時你卻勇敢。
如果你擁有一個能夠贏利的機械交易系統，而且你虔誠地跟隨這個系統，那麼，你的交易將會取得贏利，而且系統會幫助你安然擺脫難免會來自於一長串虧損或者鉅額贏利的內心的掙扎。
閱讀更多 剛剛品期貨 的文章
