鲤行者

贵阳农商行下调评级事件

近日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布了对贵阳农村商业银行存续期内相关债项的跟踪评级。根据评级报告，中诚信将贵阳农商行的主体信用等级由AA-下调为A+，评级展望为稳定；并将其2015年7亿元、2016年5亿元二级资本债券的信用等级由A+下调为A。

在评级报告中我们可以看到，2017年末，贵阳农商行不良贷款率从2016年末的4.13%猛增至19.54%，远超监管红线；而其资本充足率则从2016年末的11.77%，猛降至0.91%，核心一级资本充足率则降至-1.41%。　

比如一笔贷款原本属于不良贷款，但银行为了掩盖事实，风险分为仍分为正常类，这就是贷款的偏离度。掩盖的越多偏离大越大。

根据贵阳农商行发布的2017年度审计报告，企业总资产717亿元，总负债673亿元，所有者权益仅有44亿元，净资产也就是银行自有的资金，这个金额已经不足以覆盖其目前的不良贷款余额78.43亿元了。2017年贵阳农商行总营业收入为27.64亿元，净利润为1.97亿元，以该净利润计算，相当于要经营40年才可以覆盖全部不良贷款余额。

不得不说的，贵阳农商行目前的经营确实处于一个风险水平，但这个不代表贵阳农商行就不行了，因为银行的贷款都是有保证或者抵押的，通过清收，绝大部分的不良贷款最后都可以追回，这也是中诚信仍给与A级的评级的一个原因。

银行业的经营是不是出现困难了？

受贵阳农商行不良数据快速上升引起情绪波动，7月2日银行板块大幅下挫3.3%，对银行业带来一定的冲击，但是贵阳农商行贵阳农商行不能代表农商行，农商行也不能代表上市银行。

1、贵阳农商行不代表农商行。

我们从wind可获取的29家农商行数据看，平均逾期贷款率为3.32%，贵阳农商行则高达25.82%，可以判断出贵阳农商行的资产质量是显著差于农商行平均水平的。

2、农商行也不代表上市银行。

2017年一季度以来，银行业整体资产质量持续改善，从分类型银行数据来看，主要是国有银行和股份制银行在改善，而农商行的不良率却是一路攀升的。由此可见，农商行的不良趋势也代表不了上市银行。上市银行的整体风控能力和管理水平普遍高出农商行好几个档次。