從1月至今，地產股連續大幅下跌超20%，市值蒸發超萬億元。儘管7月3日有所回暖，但總體來看走勢依然慘淡。今年上半年房地產行業卻交出一份靚麗的成績單，碧桂園萬科恆大上半年賣了 10470 億元的房子，和 2016 年全年差不多。
6月底，在萬科召開的2017年度股東大會上，萬科表示要把“地產”這幾個字都拿掉，改作美好生活的服務商。
無獨有偶，碧桂園近日也處在輿論的風口浪尖。雖然“碧桂園三四五線城市‘全覆蓋’在內部已明確叫停”被其稱為誤讀，但卻曾在一週之內連發三份內部文件，要求提高三四五線城市項目週轉速度，依舊令業內瞠目結舌。
上述龍頭房企或許是今年房地產企業的縮影，房企似乎開始集體焦慮了。
地產股上半年蒸發超萬億元
自6月25日爆出棚改暫停傳聞至7月4日一週多時間內，房地產指數已經跌去11.39%。而從今年來看，地產股一直維持著低迷的走勢，從1月至今，房地產指數已跌超20%，市值蒸發超萬億元。
萬科召開的股東大會上傳出一個令人吃驚的消息：萬科要“拋棄房地產”！萬科董事會主席鬱亮在會上發表諸多觀點，把重要信息劃個重點：
1、十年後，萬科還會是地產公司嗎？我想不是了，如果還是，那也是慘淡經營了。
2、我現在在琢磨我們各地的公司把‘地產’這幾個字都拿掉，萬科的名字取得太好了，沒有叫萬科地產，而是萬科企業。
3、方向是明確的，路徑是不清晰的。我無法回答十年之後物流佔多少，商業佔多少。但可以清晰的是，萬科未來是美好生活的服務商，未來想到萬科，想到的是美好生活，不是幾棟房子。
從鬱亮的表述來看，萬科已開始開始逐步跟“房地產”說“拜拜”了。不僅在戰略目標上，已經定位為“美好生活的服務商”，而此前是“城市配套服務商”。
知名財經評論員劉曉博認為，開發商僅僅依靠“建房子——賣房子”，利潤率越來越低，風險越來越大。
他認為，萬科不會真正拋棄房地產，房地產是萬科的“流量入口”，萬科更希望通過這個入口，打開一個全新的世界，最終實現轉型。
從另一個角度講，房地產大佬高調或無聲的轉型，或許又透露出意味深長的信號。
另一頭地產巨頭。雖然碧桂園回應，“肯定沒有叫停，三四五線不僅是碧桂園的戰略，也是碧桂園佈局的藍海地帶，不可能叫停。”但是股市倒是迅速做出了反應。7月4日當天，碧桂園股價一度跌近8%，截至收盤該股跌5.78%。而自市場傳出棚改傳言以來，股價已經重挫18.67%，市值蒸發500億元。
屋漏偏逢連夜雨。內資對碧桂園不斷減持，減持股份已經超5000萬股，滬深股通持股比例也從1.62%到目前的1.37%。
實際上，上述2家龍頭房企可謂是整個房地產企業的縮影。
龍頭房企紛紛回購股份
在公司股價出現較大波動之後，上市公司回購公司股份往往是護盤大招。而在近幾個交易日，地產板塊出現大跌後，
眾多大型上市房地產企業也紛紛大手筆回購股票。中國恆大在港交所公告稱，公司7月3日以2.86億港元回購1412.9萬股股份。回購價格區間在19.32至20.8港元之間。自2009年上市以來，恆大共斥資242億港元回購股票，累計回購數量約46.6億股。
6月27日，碧桂園在港交所回購了800萬股，耗資1.02億港元，回購均價為12.79港元；6月28日，碧桂園回購了1500萬股公司股份，耗資1.86億港元，回購均價約為12.41港元。至此，碧桂園於本年度內累計回購2300萬股，佔已發行股本的0.106%。
6月28日，中國金茂控股集團有限公司發佈公告稱，該公司獲公司執行董事、管理層增持162萬股股份，平均價為每股3.77港元，總金額合計610.74萬港元。
爭取現金流背後，房企銷售破紀錄
雖然地產股走勢較弱，今年上半年房地產行業卻交出一份靚麗的成績單。碧桂園萬科恆大上半年賣了 10470 億元的房子，和 2016 年全年差不多。
碧桂園及其附屬公司連同其合營公司和聯營公司上半年銷售額 4124 億居三大房企首位，合同銷售建築面積約 4389 萬平方米。
1-6 月份，恆大累計實現合約銷售金額約達3041.8 億元，累計合約銷售面積及銷售均價分別約為 2905.9 萬平方米及每平方米 10468 元。
再看
萬科，實現合同銷售面積 2035.4 萬平方米，合同銷售金額人民幣3046.6 億元。萬科公告還披露，其 6 月份實現新增加項目 43 個，含 4 個物流地產項目。地產股為什麼會走弱？
既然銷售狀況看來不錯，為啥近期地產股卻持續走弱？在業內人士看來，近期房地產板塊走弱主要有三個原因：棚改收緊、人民幣貶值、發改委限制發外債。
業內人士稱，“棚改一刀切”傳聞影響，是近期地產股走弱的導火索。雖然國家開發銀行對相關言論給予否認，但業內人士認為，棚戶區改造貨幣化的初衷是房地產去庫存，隨著房地產去庫存階段結束，貨幣化安置也應逐步退出。在此背景下，近一年瘋狂的三四線城市房地產熱潮或將有所降溫。
第二，六月下旬開始，人民幣大幅貶值。美元指數走強、中美貿易摩擦相互拉鋸等原因使得匯市產生波動，市場上的擔憂情緒反映在了人民幣的匯率上，人民幣甚至創下近一年來的新低。
第三，近日，發改委會同財政部聯合印發了《關於完善市場約束機制嚴格防範外債風險和地方債務風險的通知》。這意味著企業境外融資的路，也難於上青天了。
綜上所述，受到棚改貨幣化安置下降、匯率大幅下跌、價值境外融資被堵的利空等因素影響，碧桂園、恆大這種重點佈局三四線，且依賴境外融資的公司，最近股價大跌也就不難理解了。
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