由於中國與歐美國情不同，因此近期的學習心得是在中國投資要做一個符合中國特色的價值投資，可以借鑑學習國外偉大投資者的經驗，又要貼閤中國的特殊國情，簡單說就是“擇股與擇時都必要”。
擇股，就是選擇合適的股票，這就具體到很多，寫多本書也未必寫完，簡單說就是用“合適的價格”買入單位時間內業績增速較好的企業，這裡注意“合適的價格”，當然越便宜越好，這得看市場是否給你機會。
擇時，就是關注市場，我們在學習價值投資的時候都要說忘記市場，但多年在A股的經驗來看，在中國必須關注市場，但我說的關注市場不是每天都去關注市場漲跌，而是在兩個極端情況下才去關注市場，就是在極度悲觀恐慌與極度樂觀瘋狂的兩個時刻才去關注市場，決定大比例倉位的買賣決定，然後把主要精力放在選擇股票上來。
由於中國的國情不同，因此總是“牛短熊長”，這是有兩方面因素造成的，一方面是官方的，因為政府的手對市場的干擾不斷，二十多年一直這樣，這樣的結果就出現了利弊兩面性，好的一面就是中國股民不會像歐美那樣一天就暴跌去百分之幾十，總有機會賣出，壞的一面就是過度的干擾人為的拉長了去泡沫估值迴歸的過程延長了熊市，這也就間接的加大了牛市的爆發性與短促性。二方面原因是中國人的性格因素，一窩蜂一哄而上，造成了股價的寅吃卯糧，一次牛市吃透了若干年的業績增速。*
而這種因素裡面又包含了權利與資本勾兌下短期內獲得巨大利潤的情況。由於牛短熊長因此股價在相對的短時間內波動空間就巨大，因此就必要的擇時。我們有多種局面造就了漫長的熊市，這種情況下我們就要在相對穩定的前提下去進行擇股投資，例如在國家隊重金進來護盤後，我們覆盤可以發現在最恐慌的股災3後大部分股票基本企穩，而業績繼續不斷成長護城河較好的企業甚至沒在創出股災2新低，我們即便在股災3恐慌性性時刻買入業績較好的成長股，也就取得了不菲的盈利，當然熊市中得放低收益，別總想十倍八倍的，熊市裡的股票一波三折的能漲個翻倍就是較好成績了。這種情況在02年以及10年以後熊市裡也很明顯。
投資成功的道路千萬條，我只是總結了我的一點個人投資想法，不代表他人的投資方式。
中國股市不成熟的機制，罵聲一片
中國股市已經成長28年，真正全民共贏年份區區只有三四年時間，而三四年賺錢效益兌現後沒有及時鎖住利潤，肯定加倍的吐出去，怎麼漲上去就怎麼跌回來，導致中國股市10年過去指數還倒跌沒了3000指數，這樣的市場股民沒有怨氣才怪，不罵都不正常。
中國股市主要還是散戶市場，散戶為主體角色，但往往主體角色卻把主力機構當韭菜收割，而且是一批一批的收割，有時候就連都配合他們想要連根拔起（去散戶化）；這樣散戶化怨氣更加濃，罵聲更加大，是不是可以理解呢？
就拿題主的問題來分析，為什麼指數上漲，股票卻在跌呢？這是描述了2017年藍籌慢牛行情，個股嚴重分化，指數在“漂亮50”帶動下上漲，個股卻賺了指數虧了錢；“買的假股票”“買在2600套在3500”“牛頭熊身”等等罵聲一片；中國股市確實走出了這麼的行情，指數連漲，個股連續陰跌破了2600的股價，甚至有些跌破了歷史新低；中國股民罵股市我覺得非常正常，就連我都想要罵中國股市，但是罵有什麼用，只能面對事實，我們改變不了市場，吃啞巴虧吧！
中國股市確實問題太多，美股十年牛市，中國十年還在熊市中沒有走出來，指數倒跌一半；這些都是問題是主要原因，投機性太強，肉弱強食，把散戶當韭菜收割，為何不能和平相處呢？退市企業沒有幾家，上市企業每週十家！上市圈錢後業績360度轉變，馬上翻臉不認人，留下垃圾股份給散戶們自己買賣，自由發揮等等的一個市場，試問又有幾個股民能受的住這個怨氣呢？只能用罵聲一片來發洩散戶們的情緒！中國股民們只能吃啞巴虧！
中國的老百姓手上不缺錢，缺的是好的投資標的。只要有好的投資標的，資金就會蜂擁而至。大量的資金炒過古董、炒過各種寶石、炒過房、炒過紅木檀木黃花梨，甚至出現過“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”等現象。其實股市應該是普通老百姓一個極好的投資場所，同時也應該是吸引資金的一個又大又好的資金池，但是中國的股市暴漲暴跌，牛短熊長，嚴重缺乏穩定的賺錢效應，導致資金無意入場。在國內無用武之地的資金只能大量外流，而股市卻起不到資金池的應有作用，值得反思。列舉A股弊端，供讀者參考。
監管的缺失
監管部門主要監督的對象是公司和機構。對公司是監督公司的財務、信披、分紅、大股東的增減持等等，好象現在做的都不太好，尤其是假賬錯賬和分紅是A股的老大難問題。解決不了問題是因為制度的缺失、監督不力、懲罰過輕造成的。違規減持、“烏龍指”等的處罰如隔靴搔癢就是例證。對機構是監督機構違規操作行為、IPO的程序和節奏等，這裡面就是我們普通老百姓無法瞭解但也都能感覺到的東西。這些監管部門能不懂嗎，懂，而且懂得具體的行為細節。但為什麼又置之不理呢，當然跟利益的輸送有關係，吳敬璉老先生說A股就是個尋租場並非空穴來風，進去了一批也是例證。公司是為了圈錢，機構又存在利益輸送，你怎麼能讓股市有吸引力！股市裡絕大部分是散戶，怎麼能不讓股民們傷心呢！
解讀股友的被套問題
這是一個最好的年代，也是一個最壞的年代。但歸根到底，還是一個坐過山車的年代！股市中，為什麼你會被套呢？五大因素是關鍵：
一、對比感知導致的錯覺
以20元每股買了某股票，結果股票跌倒11元的時候，他頓時覺得該股票便宜了，立即考慮補倉。這種對比感知導致的錯覺，讓我們往往會忽略股票的基本面和未來的投資價值，而陷入對原來股價的對比後的“便宜”的感性衝動中。
二、沉沒成本讓你捨不得清倉
例如，在股市決策中，假設你30元買了一隻股票後，股票跌倒29元，你可能有機會賣出清倉，但你猶豫了。而第一次的猶豫往往會導致後繼的多次猶豫！因為一般人往往會想：我29元可以賣都沒有賣，為啥25元要賣呢？！
三、承諾一致讓你堅定的補倉
當我們一開始選擇了某隻股票後，基於承諾一致原則，股民容易潛意識證明自己的選擇沒有錯，而最簡單的證明方法莫過於：補倉！這往往就是被套的開始。
四、閉合法則容易讓你腦補
格式塔（Gestalt）心理學派有個著名的閉合法則：當我們看到一件未完成的圖形時，我們傾向於“完成”它，即便只是在想象中。
五、心理賬戶讓你繼續持有垃圾
假如你有A、B兩隻股票，A題材較好，B是要死不活。A股票你有30000元，已經跌了1/3，B股票你有10000元。現在你分析出A可能會反彈到前期的估值，問你現在是否會賣出B買入A？
統計發現，大部分股民不願意賣出B買A。
上面的講的你為什麼被套，只是從心態來說的。可是在股市中被套往往不只是心態，還有可能是技術上的，心態原因可能將慢慢的磨鍊，可技術上的，只要你花點時間，往往就是可以避免的。
散戶反覆強調炒股要炒最強股，強勢股當然必須要以漲停板起動。可什麼樣的漲停板可追，什麼樣的漲停板不可追？是大家沒有搞清楚的：
下面以十五分鐘圖為例說明這個問題。
每次準備下單買進之前把十五分鐘圖上軌壓制線畫一畫，看清你買進的位置距離上軌壓力線有多大空間，今天買進的票明天會不會有比今天漲停價更高的位置出來，你有多大勝算的把握，不能糊里糊塗地一看漲就追。
風起的時候沒找到風口，風停的時候被摔成了豬頭。這是很多散戶們的寫照。
關於解套的常見問題：
1.解套之前應該先從哪裡下手？
答：解套第一步，先檢查自己的基金是否良好，如果很差的話就擇機更換，千萬不要再和“甲”一樣，把好基金賣了，一直給差的基金補倉。第二就是選擇個時間段和目標基金進行轉換就好了，長/短線要有不同操作方法。
2.長線投資一定要等到下個牛市才能賣嗎？
答：當然不是這樣，等到下個牛市是可以把利潤的最大化。中間還可以做一些重要點位的調整，比如未來1-2年，3600和4000點是非常大的壓力位，如果大盤到此點位上攻無力，可以先減一部份出來，然後等回落或者突破後再加上，能做一些中線調整，也是可以增加收益的，相當於中線大波段的操作，前提是操作前要有認真的計劃。
3.持有的是暴漲暴跌類的，是等等再轉，還是馬上就轉？
答：這個類型的基金，跌的快，漲的也快，如果確定短期下跌空間不大，比如當下已經下行有段時間了，也接近於短期底部，就可以等反彈後再減倉，後期在相對低點買入其它基金，轉換基金並不是馬上就要操作，中間可以打個時間差。
4.持有的是主題型/指數型基金，怎麼轉換比較好？
答：正常來說在一個時間段內的相對高點贖回，相對低點買入新基是最好的，如果對時間不會把握，也可以直接贖回轉換。
5.持有的基金套的太深了，想等它回點本再轉換，可以嗎？
答：在我的思想中，是不會計較持有基金的盈虧，只看目前它是否符合當下行情，未來一段時間是否有走好的可能，如果是指數或者行業主題，我認為最好不要等回本，當即立斷，轉入新的優秀基金上，如果你狠不下心，也可以先轉換一部份試試，看兩者哪個解套更快，到時自然就會下決心了。
6.如果轉換到新基金，後面表現不好怎麼辦？
答：這個問題肯定是存在的，沒有基金能保證一直優秀下去，如果轉換之後出現業績不佳，那就根據當時情況，重新審視後再做出決定，比如中郵戰略，就是這種情況之一，可參考我上面的分析，只要思想有準備，這些不是難事。
7.把虧損的基金割肉轉換掉，那這個不是永遠不能解套了嗎？
答：投資是有風險的，沒人能保證100%投資成功，這個請想開一點，我們解套的目的是本金迴歸，不要只盯著一支虧損的基金，有舍才有得，要適當的反思和認錯，對以後成長一定有好處！
8.假如以後轉換的基金回本了，有點盈利了，是不是就可以賣出了？
答：是否賣出，取決於趨勢和個基的狀態，如果趨勢沒大問題，個基也不錯，當然繼續持有才是最好的，雖然本篇文章是講解套的，其實最好的解套方法就是不要被套，希望以後大家在做投資時要多做些完整的計劃，不能只看利益而忽視了風險，要防患於未然！
防被套三大實戰技巧
其一，追漲要及時、果斷
許多大牛股在啟動後，都會有一波相當凌厲的漲勢。所以，追漲應該及時、果斷。因為在這個時候追入，收益不但非常大，而且時間成本也較低。比如，烽火通信（26.21，-0.36，-1.35%）在2009年12月3日剛開盤不久，就一下子突破了5個月來的平臺位置，而且是放量突破，這就意味著此股的起漲開始了。如果及時果斷追漲，不僅能夠享受當天的漲停收益，後面短短几個交易日裡至少還有25%的收益。
其二，追在股價低位。
追漲的最佳境界是個股在低位啟動時。儘管在拉高一波後可能會有一定的震盪，但都不會再比你所追入的價位低。當然，對於“低位”如何把握是個問題。一般來說，當個股在一個相對較低的價位時，有較多的投資者願意在這個價位買入，成交量放大，這個時候就是機會。尤其是一輪大熊市的後期，當個股回到了原來的起漲點時，至少應該是低位了。如在2007年的大牛市中，有色金屬股瘋狂上漲。而在2008年的熊市中，這些有色股幾乎都被打回原形，跌到了當時的起漲點。所以這個時候，就應該是股價的低位，就算偶爾再有新低出現，那也跌不了多少。所以，低價追入這些有色股，在2009年裡基本上是可以跑贏大盤的。
其三，追在回落整理階段
當一隻股票已經發動行情，而且連漲幾天了，那麼就不應再追入，而應該等到該股衝高回落一段後再追入。觀察牛股走勢，都會有一波波脈衝式的上漲，所以回落後再追入就能夠減小風險。通常情況下，一隻牛股絕對不會是幾天的行情，它會不斷上漲，往往是漲一波後回落一段，然後繼續上攻。如果是一隻大牛股的話，甚至會出現數倍的漲幅。把握牛股運行的特徵後，就可以抓住牛股的回落整理階段追入。
一位頂級操盤手曾從虧損中得出的六條經驗：
一、順勢而為。
順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。
二、漲幅和回落的關係。
不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。
三、不要單相思。
有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。
四、止損。
止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。
投資者最好的規避風險，保證你贏利的方法進入股市
有 所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一 塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險／報酬比，耐心掌握機會。熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼 命找機會掙扎，以求突圍解困。
我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目炒底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠 大錢的區域。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是 你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。
要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的 漲勢中下注。並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯誤。做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上， 信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。
進入股市，就是 要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。股票投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之 短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。
做交易，最忌 諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力，心態就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。你也會因為受制於資 金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰略，買賣股票是戰術，具體價位是戰鬥。
在十次交易中，即使六次交易你 失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個交易本金20％的損失內，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20％的虧損，剩下一次 大賺，也會令你的收益不低。你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取 怎樣的對策回應市場的變化。判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前，靜下心來多想 想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和 損失。炒股如出海，避險才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，並不在於用的是哪一套規則，而在於你的自律功夫。
閱讀更多 歐陽股壇密談 的文章
