2018年7月6日晚间，浙江网商银行股份有限公司（简称“网商银行”）发布其经安永审计的2017年财报。
2017年度，网商银行营业收入42.75亿元，净利润4.04亿元，同比增幅28%。截至2017年末，网商银行资产总额781.7亿元，负债总额735亿元，所有者权益46.7亿元，年末资本充足率13.5%，不良率1.23%。
目前民营银行数量为17家，其中最知名者为网商银行和微众银行。市场习惯将网商银行、微众银行放到一起比较，第一消费金融认为这两家银行相同点主要是两个，一方面是名称中均有“银行”二字，共同受到银监监管，遵循商业银行的相关规则行事，另一方面则是均利用互联网展业，对技术高度自信。
但实际上，因为拥有的资源不同，使得网商银行、微众银行在定位、战略、业务发展上形成了巨大的差异，导致网商银行、微众银行不具备可比性。
花开两朵，各表一枝。网商银行、微众银行讲述的中国民营互联网银行发展道路的故事，各有千秋，且听第一消费金融细细道来。
一、战略不同
在其最新年报中，网商银行归纳其战略如下：
一、服务小微客户战略
网商银行借助移动互联网等技术，突破空间和时间限制，结合阿里巴巴、蚂蚁金服丰富的线上电子商务平台、线下支付交易场景的优势，利用阿里巴巴B2B、淘宝、天猫、蚂蚁金服支付宝等平台上积累的信息，向这些无法在传统金融渠道获得贷款的小微客户发放“金额小、期限短”的纯信用小额贷款及提供综合金融服务。
二、服务农村市场战略
网商银行通过数据化模式针对性地覆盖各类三农用户群体，提供与三农用户实际需求和风险承受能力相匹配的信贷支持，促进农村经济包容性增长。通过与阿里巴巴、蚂蚁金服整个生态协同的力量，在实践中通过信贷服务与电子商务相结合，构建覆盖农村经济价值链的信息通路，实现了资金下行和农产品上行的双向流动，为农业产业链的企业及农民用户提供从农资采购到农产品销售的整体金融服务方案。
三、服务各类中小金融机构
网商银行依托自身的互联网的风险识别能力、科技系统能力和数据分析能力，为各类中小金融机构提供风险管理能力和技术、信息系统、产品开发能力等综合服务，并与中小金融机构一起更好地服务小微用户；通过与中小金融机构的合作，进一步完善同业合作生态，促进网商银行的平台化发展。
2018年7月3日，微众银行行长李南青登陆《银行家》杂志封面人物，撰文《坚持“普惠金融”战略 引领金融科技发展方向》。在这篇文章中，李南青重申该行的“普惠金融”发展战略为“普惠金融为目标、个存小贷为特色、数据科技为抓手、同业合作为依托”。
咋一看，网商银行、微众银行的发展战略神似，但由于网商银行、微众银行所拥有的资源不同，实际上打法区别非常大。比如，网商银行从阿里巴巴获得的电商场景，微众银行没有；网商银行明显的资金下行深入农村的战略，微众银行也没有。
这一根本性的区别决定了网商银行主要偏向小微企业，是TO B的业务为核心，而微众银行则因为自身商业场景缺失而偏向TO C的业务。这从两家银行推出的第一款产品的不同就可以看出。
网商银行推出的首款贷款产品是面向中小规模的创业型网站推出的“流量贷”，而微众银行推出的首款产品是现金贷产品“微粒贷”，直到2017年11月才推出面向深圳小微企业的“微业贷”。李南青在文章中坦承微众银行当前面临的问题，“小微业务模式尚在探索之中、个人业务结构较为单一”。
基因不同，决定战略方面实质上的不同，这在两家银行的经营结果上的表现非常明显。
二、571万小微企业PK1200万自然人
财报显示，自开业以来，网商银行累计服务小微企业和小微经营者达571万户，累计放款额4468亿元，户均贷款余额仅2.8万元。其中，超过100万客户为线下码商（第一消费金融注：码商指的是通过二维码收款的小微商家）。据网商银行三周年之际公布的数据，网商银行信贷业务已经服务850万小微经营者，其中线下码商逾300万，2018年上半年线下码商呈数倍增长。
农村贷款方面，网商银行发给农村客群的贷款为264.5亿元，占放款总额比重为5.9%；累计服务农村客户75万户，占客户总数比例为13.13%；信贷余额中约11.9%为涉农贷款，年末涉农贷款余额39亿元。
此外，网商银行代理销售的货币基金“余利宝”到2017年末累计为675万小微经营者提供了现金管理服务。
而微众银行则是别有一番景象。微众银行2017年度财报显示，微众银行服务用户达0.6亿，覆盖全国567座城市。核心业务贷款方面，微众银行授信客户超3400万人，累计向1200万人在线放贷8700亿元。
“网商银行从成立开始就立足于服务小微企业。”网商银行行长黄浩介绍，尽管去年市场资金成本平均上升了1个百分点，网商银行给小微企业提供的贷款平均利率还是降低了1个百分点，“哪怕压缩自己的利润空间，也希望尽我们所能，在一定程度上解决小微企业融资难、融资贵的问题。”
2018年6月，网商银行启动“凡星计划”，向行业开放所有能力和技术，目标是在未来三年，与1000家各类金融携手，为3000万小微经营者提供金融服务。
黄浩表示，2018年网商银行将力所能及地继续降低小微企业贷款利率，同时，向风控技术要效益，向基于AI的运营能力要效益，在银行自身发展与服务小微企业之间找平衡，从而实现可持续发展。
在战略定位这个出发点和最终经营结果之间，网商银行、微众银行在财务运作的差别如南极的冰山，不那么容易拆解来一窥究竟。
三、财务上的不同
财务上的不同主要体现在收入构成、资金来源和人员开支等多方面。
微众银行财报显示，其2017年度的利息净收入为43.96亿元，占营业收入的比重为65.14%；手续费及佣金净收入为22.74亿元，占营收比重为33.7%。
网商银行2017年度的利息净收入为37.3亿元，占营收比重为86.43%；手续费及佣金净收入仅5.8亿元，占营收比重仅13.43%。
网商银行的手续费收入主要是代销余利宝的手续费，而代销货币基金的手续费较低。微众银行手续费方面相对于网商银行收入较高，这或与微众银行的模式为与50家金额机构联合放贷的模式，而网商银行主要以自营模式为主有关。
李南青在前述文章中指出，微众银行发展所面临的问题还有同业负债占比过高、资本对业务发展支撑不足。
据微众银行2017年财报，微众银行“同业及其他金融机构存放款项”为452.13亿元，占负债总额的比例为61.62%。而网商银行此一项目的金额为381.41亿元，占比为51.86%，低于微众银行。
微众银行第二大负债来源为“应付债券”，金额为170.36亿元，占比23.22%；而网商银行第二大负债来源为“吸收存款”，金额为251.68亿元，占比34.22%。微众银行在“吸收存款”项下金额为53.36亿元，占比仅为7.27%。
网商银行在财报中称，2017年在负债融资多元化方面取得了一定成绩。2017年2月和6月，网商银行相继获得央行批准，可以在银行间市场开展债券投融资和同业拆借交易；2017年4月，获准在银行业信贷资产登记流转中心（简称“银登中心”）开展信贷资产转让业务。截至2017年年末，网商银行累计与143家金融机构开展了债券回购和同业存单投资业务，与2家银行开展了信用拆借交易，与13家金融机构开展了同业存款交易，扩大了同业合作朋友圈。
此外，这两家银行的成本差异还表现在人员开支上的差异。
截至2017年末，网商银行员工总数仅377人。按岗位分布划分，前台人员110人，中后台人员267人；按学历划分，研究生及以上127人（其中博士学历2人），大学本科218人，大学专科32人。
微众银行2017年年报没有披露其员工数量，其在2016年年报披露的员工数量为1047人。微众银行方面人士向第一消费金融透露的员工人数是约1500人，相当于网商银行的4倍。假设两家银行的薪资待遇相差不大，微众银行在人员上的支出，大概率是数倍于网商银行。
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