本文来自【中泰医药江琦/王超】原文标题《国药股份业绩预告略超预期，底部坚定推荐！》
公司半年业绩预告净利润同比增长10%到20%，对应净利润在6.09亿到6.64亿区间；扣除去年上半年应收账款坏账准备计提标准调整的一次性影响5610万元，公司半年实际利润同比增长22%-33%，超出市场预期；上半年公司毛利率小幅提升，我们认为公司两块主要业务麻药业务和北京分销业务经营情况良好；
1季度完成收购兰州盛原开启了公司二级麻精分销网络的扩张步伐，公司同时计划进军更为广阔的二类精神药品市场，公司麻精业务的成长空间被进一步打开。
重组后成为北京地区实力最强的分销企业，血制品、新特药、麻药等高毛利业务领先优势明显，器械业务是新增长点，公司目标整体医药配送份额要由当前约20%提升至30%以上；
预计公司2018-19净利润分别增长12.7%、12.4%，对应PE分别为14和12倍；
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
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