如何通過技術分析看操作資金意圖
很多人認為技術分析就是老鴨頭，就是黃金 柱，仙人指路等量價圖形，或者均線和MACD等各種技術指標，我們以前探討過，如果僅僅看這些外在的，市場都是能看得見的東西指導操作，把這個叫做技術，那麼，這就是形而上學的技術觀。個人認為，真正的技術分析是通過股票的量價關係，反應的股市原理，分析直接影響股價最本質的東西——操作資金的意圖，從而去判斷股價的趨勢方向。指導思想就是股價的趨勢波動是操作資金趨利避險的本能性要求。資金操作股票留下的股價運動軌跡和量能表現，是一個現象，技術分析不是從這些成功的現象案例本身，再去機械式的尋找下一個類似的現象，而是通過現象來認知背後的市場機理，分析資金的意圖。很多人學習股市技術，僅僅是把某個現象(量價關係)認為就是技術，從而為了現象而去尋找現象，走入誤區。
上面的話我自己都不是很滿意，沒有充分完整的表達出技術的真正含義，我這裡還是具體舉幾個例子，成飛集成（002190）和壹橋苗業這兩個股票的例子吧。大家看一下細微的差別之處，就能更深刻的理解什麼是股票的分析技術。
作為股市交易者，進行系統化的學習是不可缺少的一個環節，儘管就像我們學生時代都是同樣的課本同樣的老師，有的能考上大學有的就是不能，不能因為考不上大學就是認為學習無用，學了不一定能考上大學，但是不學習，就一定考不上大學一樣的道理，還是需要我們進行系統化的認真學習。而學習股市知識，就必須是兼收幷蓄，博採眾長。有的股票書籍含金量很高，有的是華而不實。
關於技術分析的探討，我先上作者舉例時期的圖表——
第一個圖是成飛集成當時的圖表，第二個是壹橋苗業(壹橋海參)當時的圖表。
關於成飛集成當時的洗盤，橫盤是一種非常強勢的洗盤方式。試想，能把股價長時間地控制在一個狹小的區間，這需要很大的耐力，也需要控籌能力，這些都需要真金白銀 。橫盤區間的振幅越小，說明主力控籌能力越強，後市的漲幅也就越兇猛。”
關於壹橋苗業的分析，“主要是K線形態特別，幾乎全部都是帶影線的小K線組成，如同一個個星星在閃爍。”只有對股價現象的簡單描述，而沒有深刻分析其的市場機理以及資金的意圖。
那麼，這種幾乎單純圖表形式的技術分析，也許就會引起粗心讀者的形而上學，日後就會因為學習了這個現象而去尋找類似的圖表現象。請看下圖——
上圖就是和成飛集成類似的“狹小的區間震盪”走勢，但是結果呢？眼尖的一眼就看出上圖是前期剛剛暴跌的永藝股份（603600）。
如果學習了成飛集成“狹小的區間震盪”的技術，而用到永藝股份上，就會大罵“技術無用論”。現在想想，多少人有過這樣把學習的技術圖形運用到實戰而失敗的案例的經歷，從而認為技術無用論？
實際上，無論是成飛集成還是壹橋苗業的洗盤，都是我多次提到的關於“股價震幅”的技術概念，注意是“震幅”而不是“振幅”，兩者的意思性質不一樣，自己去百度。
成長股掃雷大法之一——掃除偽成長股
投資成長股，其實就是投資成長型公司。而成長股中的大部分地雷，其實都是偽成長公司。那麼何謂成長型公司呢？
一個公司的發展過程大致可以分為三個階段。第一個階段是投資階段。第二個階段是成長階段。第三個階段是成熟階段。盈利能力變化曲線示意圖如下圖所示：
在投資階段，通常技術還沒有開發完成，商業模式也沒有完全建立，公司內部組織結構也需要調整規範，因此通常會有一段時間的虧損。這一階段也存在巨大的不確定性因素和風險。
當度過了投資階段，技術開發完成，商業模式建立，組織結構理順，在經歷過市場檢驗之後，一部分公司會開始盈利。如果這些公司的技術或者商業模式對現有的技術或者商業模式有較強的替代或者推動作用，那麼這些公司的業務範圍也會快速擴大，盈利能力也會快速增長。處於這一階段的公司才是真正的成長型公司。
任何技術或者商業模式都有其侷限性。當觸及行業天花板時，其營收和利潤的增長率就會快速下降。此時公司就會進入第三個階段，也就是成熟階段。這一階段公司的盈利能力基本保持穩定。由於業務不再需要擴張，所以有充沛的自由現金流用於分紅。
當然還有第四個階段，那就是公司的技術和商業模式落後，公司被市場淘汰。這裡就不再詳細討論了。
在這公司發展的三個階段中，只有處於第二個階段的公司才是真正的成長型公司。絕大多數的偽成長型公司，實際上是經過包裝的處在投資階段的公司。
公司在投資階段，開發技術、建立商業模式，需要投入大量的資金。由於業務還沒有展開，通常情況下處於虧損或者微利。這時公司管理層為了提振投資人的信心，往往給投資人畫一張大餅，讓投資人幻想公司未來的美好前景，使投資人用對未來的憧憬代替理性的分析。
但是處於這一階段的公司，短期是否盈利暫且不說，技術上是否點對科技樹、商業上其商業模式能否盈利、資金上資金鍊能否堅持到公司盈利都未知。因此這一階段的公司擁有巨大的不確定性和風險。如果投資成功就不說了，一旦投資失敗，那麼這個公司的股票就是股市上的一顆巨大的雷，會炸死無數人。
這樣的例子不在少數。往遠的說，以前的重慶啤酒，用食品行業的技術造疫苗。就為了一張畫的餅，股價從20塊炒到80塊。最後技術試驗失敗，股價從80塊跌到12塊。往近了說，就是現在的樂視網。樂視網以做視頻網站起家，進入手機和電視行業倒也罷了。畢竟業務之間有聯繫，可以產生互動和促進。但是樂視做電動車，那就行業跨度有點大了。最後資金鍊斷裂，整個樂視系崩盤。老賈是否存心欺騙股民這個不討論，但事情做到這一步，至少他是步子邁得太大扯著蛋了。
就算這些失敗因素都排除了，投資型公司是否值得投資也有待討論。即便排除風險，在全新的領域投資轉化為盈利也是一個漫長的過程。比如藥企和化工行業。一款新藥從研製到動物實驗到臨床試驗到批准上市，不考慮研製失敗的風險，只考慮時間成本，也需要大約十年的時間。一個化工廠，從項目申請，到技術評估環境評估，到審批，到開工建造，到最後試車生產，不考慮被否決的風險，完全建成也需要大概十年的時間。在這段時間內，只有資本投入，沒有盈利產出。因此如果指望這些新項目產生業績拉昇股價，通常情況下都不會如願。這就好比你去吃飯，飯館的老闆才剛盤下門面。他收了你的飯錢，才去裝修，然後僱傭廚師和服務員，然後採購食材，最後才給你做飯。等飯做好了，你也已經餓得差不多該進太平間了。所以去這樣的飯館吃飯，還不如你直接到醫院門口一躺，還能沾個搶救及時的光。同理，你投資這樣的公司，還不如把錢存銀行，還能圖個心裡放心。
因此投資成長股，一定要投資已經穩定盈利的處於主營業務快速擴張的成長階段公司。成長股掃雷，先要掃除處於投資階段的偽成長公司。
如何選出市場潛力股
大多數股民選股方式：看政策，跟熱點，親朋好友推薦等...這些選股的方式雖然都有一定的道理，但是大都只是看重股票的一個方面，沒有大局意識，也沒有形成自己的選股思維。所以今天科普的內容是如何挑出市場潛力股，建立自己的股票池。
1.看板塊
對於公司選擇，首先是行業問題，行業競爭激烈或窮途末路，即使是超人也無法力挽狂瀾。對於中國企業來說，幾乎沒有什麼尖端技術方面的創新能力，很難同國際巨頭同臺較量，因此，儘量不要選擇帶有尖端技術含量的企業。它們所謂的發展前景可能永遠也不能實現，永遠都只是海市蜃樓或華麗的噱頭，即使後來能夠實現，市場也早就發生變化了。
對於成熟性市場裡的龍頭企業可以適當考慮，這些企業具有一定的技術創新能力，市場適應能力強，且因熟悉國情並具有一定的壟斷地位等。
對於具有壟斷性質的公司需要慎重考慮，沒有永遠的壟斷性，而壟斷本身也易滋生腐敗和落後，不利於企業長期發展
對於消費類的生產、加工、製造、營銷、服務性的企業也可以適當考慮。
此外，對那些行業領域，未來市場前景較好，公司專注主營業務，創新能力和研發能力較強，產品或技術在局部市場有壟斷優勢，市場份額逐年遞增，不易受經濟經濟週期影響，股本數量比較少，公司知名度尚不高，股價偏低的公司等，也值得適當考慮。
2、看題材
很多時候，題材也可以被分成題材板塊，但只有具有中長期效益的題材才值得我們重點關注。因此，應關注歷史性事件、政策變化、利率變化、物價變化、技術創新、新生事物、突發事件、業績年報等消息，但只有大背景、大題材、資金介入程度深的個股，才容易產生大行情。
3、看股質
在結合板塊選擇的基礎上，可再來通過如下方式挑選個股：
1)當季每股收益比上一年同期至少應該上漲20%(刪除一次性收益和基數太低的暴漲)，同時，當季銷售收入應該至少增加20%，或最近3個季度的銷量增長率在加速。
2)每股收益年度增長率在過去3年內應保持顯著而穩定的增長，複合增長率應至少為20%，同時資產淨值回報率保持在15%以上。
3)公司的資產負債比率比較低，或在過去幾年正逐漸減少。
4)公司管理層要比較精明而穩定，產品的市場佔有率要比較高;或新產品和服務具有一定的市場前景，從而使公司銷售額和收益有持續增長的穩定性基礎。
5)公司最近5年沒有什麼醜聞，尤其是財務數據不能做假。
6)最好所選股票有機構投資者的身影，但是要避免過多機構投資者扎堆的現象。
7)一旦篩選出公司股票後，就要儘量多察看與這家公司相關的新聞信息，同時對每一個公司的關鍵變量作詳細的比較和分析。
4、看股本
按照資金量的大小，選擇流通盤適中的股票(須注意熊市的流通性都會變差)。
1)5000萬流通股的股票，一般易於500萬元資金的進出。
2)1億-5億流通股的股票，一般易於1000-5000萬元資金的進出。
3)10億流通股的股票，一般易於1億元資金的進出。
5、看價格
高價股的上升空間有限，且因為估值過高而有風險，但因為優質而穩定，所以可以少量候選;低價股則可能本身就存在諸多問題，市場不信任它，但因為價格低而將來易於翻倍，所以可以少量候選;應集中選擇中等價格、市盈率適中、股性較活、價值低估的股票品種。
6、看股性
看個股歷史最高、最低價區間，最近趨勢波的最高、最低價區間，上漲和下跌的頻率，每一次上漲波的幅度，每一次下跌波的幅度，單日最大漲跌幅度，當前趨勢相對於上一波幅的漲跌幅度，以及同其他個股的活躍性對比情況。
7、看主力
1)目標股被機構投資者持有的增減情況。
2)十大流通股的增減狀況。
3)看目標股的漲跌異動公告，分析機構席位和遊資營業部的動向。
4)分析主力持倉成本的轉換情況。
抄底有三種；短線底，中線底，長線底。（請注意，此處所探討的均是指數底，指數底與個股底是不同的）
抄這三種底的要訣如下：
1、短線底要訣：大跌三日，後有反彈；
2、中線底要訣：地量地價，可做反彈；
3、長線底要訣：深跌多年，愛在極底。
一、短線底的實證研究：大跌三日，後有反彈
短線底是勇敢者的遊戲，主要用來抓市場短期暴跌後的快速反彈。
需要注意的是，“大跌三日，後有反彈”，強調的是下跌幅度，連陰不是條件，幅度才是關鍵。
幅度與樣本區近期波動幅度有關聯，如近期的階段波動小，那麼連續三天的日跌幅達2%以上（或累計跌幅達7%以上），才算是大跌三日。如近期的階段波動幅度大，那麼連續三天的日跌幅達3%以上（或累計跌幅達10%以上），才算是大跌三日。
有些人只看陰線，卻不注意看下跌幅度，容易被騙線。短期下跌雖然三連陰、四連陰的，但實際沒跌多少，如果進入過早，可能會被隨後五連陰、六連陰的最後一根大陰給殺死，反彈都解不了套。
像這種情況，應對方法主要是把五連跌或六連跌中，跌不到1%的天數扣除，只計算跌幅達到2%以上的天數，湊夠大跌三天的前述標準，再綜合考慮。
敢於做短線抄底的人，可以適當參與。
短線底的難度在於需要手快腳快，買入時間短暫，賣出更是要求迅速、果斷，一般來說，當天買入，次日就得賣出，絕對不能拖到第三個交易日，形勢嚴峻的時候，次日開盤就得賣出。
難度級別：
計劃的預先安排、臨場的判斷應對、執行的紀律性要求非常嚴格。
二、中線底的要訣是：地量地價，可做反彈
中線底是實力派的遊戲，主要用來抓市場低迷後的較大反彈。
而大部分比較穩重的交易者與機構，選擇的往往是地量地價才進入，由於地量地價出現的場合，往往屬於階段性的極度悲觀，交易冷清，極度縮量，市場波幅不大，可以用一整天的時間慢慢買入建倉，不需要像短線底那樣手快腳快地去抓轉瞬即逝的機會，因此，屬於比較好把握的良機。而建倉完成後，反彈之後往往有較長的賣出時間，反彈幅度大的可一、兩天後慢慢賣，幅度小但能持續的，可以慢慢連著賣幾天。
地量的計算方法，可以選擇最近一個大頂附近的天量的三分之一；
也可以選擇最近一個階段頂的天量的大約一半（可略多或略少）；
較長期考慮問題的，可用前者；較短期研究的，可用後者。
這兩種計算方法可靈活選擇，寧可錯過，不要亂做。
而地價則是對地量的限制，它有可能是地量日的同一天，更可能是隨後的兩三個交易日出現，地價既是強調地量本身應該是較低的位置，同時，保守考慮的話，地價日甚至比地量日的價格還要低些（量可能會有所放大），比較穩妥的交易者可能會在地價日才入場交易。
需要注意的是，地量地價在大熊市剛開始猛跌的中前段可以用上一、兩次，到了中後期，基本無效，很多高手2008年死在抄底的路上，大部分就是因為習慣了地量地價的成功模式。
難度級別：
難度在於需要耐心等待，要捨得錯過一些短期暴漲的大反彈機會，而大部分人之所以平庸，最缺乏的就是耐心，最難捨的就是貪心。
三、長線底的要訣是：深跌多年，愛在極底
長線底是大作手的遊戲，主要用來抓牛熊循環後的牛市開啟。
能夠有資格、有能力當牛熊級的大作手，一定要有非凡的分析能力，這種高水平，常人是無法做到的。
可以說，市場中的大部分時段都不符合這個交易要求。
長線底很難抓，記住三鐵律：
1、在大的牛熊循環中，真正的底幾年才有一個
所以抄底者一定要清醒地認識到抄底是徒勞的，下場都是失敗，幾年一遇的東西不可能那麼容易撞見。
2、底要走出來很久以後，才真正被確認為底
很多人在下跌的過程中，反覆猜底，基本都是錯，鐵底猜破了，可以再吹是鑽石底，鑽石不閃光，可以再編些玫瑰底什麼的，反正一路猜下去，總有一次會猜對，但交易者已經死了七回、八回了，真正的底要等向上波動了很久以後，大家才明白那是底，絕大部分人都無法提前辨識。
3、個股底與指數底不同
雖然波動的共振性，導致指數底部與個股低位會出現重疊現象，但是，很多時候卻不完全同步，從而更增加了交易者的誤判。
能夠解決這個終極難題的實證辦法：就是首先要有“好股不怕等三年”態度，耐心等待大部分股票跌得遠遠低於價值，具體交易方法則可以參考我過去所常用的作法，分散抓個股極限底，一底勝千牛，愛在最深處。
難度級別：
難度超過絕大部分人類的想象，能夠連續兩次成功抄到大熊底的知名人士基本上沒有，不知名的吹噓者很多。
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