盛世创富：《头号玩家》VR游戏上线Steam，虚拟现实概念有望再度发威
文章出处：北京盛世创富投顾
电竞风头正劲，而这股风也吹到电影行业来。3月30日上映的海外引进片《头号玩家》持续霸榜，目前票房轻松破10亿。这部电影用典型的好莱坞叙事模式讲述了游戏宅大获全胜的故事，而特别的是，故事的背景是2045年现实世界颓败而人人沉迷的VR游戏“绿洲”。日前，这款游戏正式上线Steam平台，电影迷游戏迷VR迷都得以一窥究竟。
值得注意的是，自电影上映以来，百度指数中“VR”“AR”“虚拟现实”“增强现实”等关键词指数均于影片上映次日出现上升，而“VR”一词的变化曲线更是与影片票房一致，甚至于影片上映12日后的今天还保持一定热度，较影片票房表现更为强势。“虚拟现实概念股”也随影片上映而百度指数徒增。与此同时，年初至今版块换手率情况也较17年全年强势。这么看来，《头号玩家》的确完成了一次优秀的消费者教育。
要说“VR”，必定会提到“AR”。VR即虚拟现实（Virtual Reality），是包括多感官模拟的全虚拟世界；AR即增强现实（Augmented Reality），是将虚拟的信息带入到现实世界中。由于AR的主战场是现实世界，用户使用AR设备主要为通过AR设备产生的虚拟信息提升探索现实世界的能力，本身就具有一定的移动属性。而VR则追求沉浸感体验，与PC级计算平台更为类似。但二者存在市场重叠的情况，原理也大体类似，因此二者投资逻辑是相似的。
根据Digi-Capital预测，2020年VR/AR硬件和软件市场规模将达到1500亿美元，其中VR 300亿、AR 1200亿，未来5年复合增长率超过100%。值得注意的是，由于移动AR的地理分布与当前的智能手机/平板电脑的分布非常相似，而虚拟现实的分布与当前游戏的市场分布大体相似，增强现实/虚拟现实收入可能会被亚洲（尤其是中国、日本和韩国）主导，亚洲市场甚至有望分切近50%的市场蛋糕。
尽管全球AR/VR产业发展均处于初级阶段，但是AR方面美国阵营占绝对优势，毕竟坐拥微软、Google、Magic Leap这几大AR行业巨头的AR关键技术。与此同时，中国企业集中在初级的AR软件应用领域，缺乏在硬件和工具等技术上的布局。而反观VR方面，硬件发展情况快于软件，出现HTC Vive、Oculus、PSVR、Gear VR中、美、日、韩大混战局面。总体而言，虽暂时无法解决眩晕、观看延迟等基础问题，但在VR行业起跑阶段我国发展有望占尽先机。
就目前AR/VR行业发展情况来看，头部公司轮廓逐渐形成，17年Apple发布ARkit开发者平台， Google也发布ARCore来替代ProjectTango，智能手机时代的两大巨头在AR终端领域再次对决。产业联盟也逐渐形成，16年9月HTC联合发起国际虚拟现实产业联盟，17年Apple、Google和HTC分别发布自己的开发者平台。而硬件方面几大巨头均已拥有自己的旗舰硬件产品，内容方面各家巨头也纷纷通过开发者平台围拢自家生态，内容创业者成长可期。
总体而言，VR/AR行业市场规模大、增速高，亚洲市场占半壁江山。16年VR硬件相继进入市场引发关注热潮，而近日随着相关电影/游戏相继面世再度吸引人们注意力。在全球VR/AR产业均处于萌芽发展的时期，行业想象空间巨大，关注在VR/AR层面有前瞻性布局或有相关应用场景的标的。
投资机会
佳创视讯（300264）：公司是广电行业端到端整体解决方案提供商，是目前唯一一家广电+VR技术国内领先的公司，其VR直播和VR点播技术在广电网络的应用，以及VR视频、全景视频内容在广电网络的播出等均属于国内首创，具有国际领先水平。广电的标准及技术门槛非常高，公司在技术突破有先发性优势，同时，公司自2016年3月份宣布与四个国家重点实验室签署“虚拟现实+广播电视合作协议”以来，与湖北广电、吉视传媒等已签署了“虚拟现实+广播电视产业化合作协议”，公司和合作方对广电+VR的坚定看好以及合作将在未来迎来更大的市场空间以及持续业绩的增长。
苏大维格（300331）：AR头盔包含了微投影系统、波导镜片和相关传感器期间，其中波导镜片设计制造是AR头盔的核心技术之一。公司通过多年来的研究积累和专利布局，掌握了“头戴式三维显示光场镜片”的设计与制造技术，自主研发了“纳米波导光场镜片”的高效纳米制备设备，该成果参加了国家“十二五”科技创新成就展，并针对波导光场镜片的特点，建立了“纳米波导光场镜片”设计加工能力，有效扩大了AR视场角（FOV）。
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