今天的市場熱點上，有個新題材引人注目，那就是PCB，那PCB概念上漲的邏輯是什麼？龍頭股有哪些？

最近各大PCB大廠紛紛發佈漲價通知，稱受環保限產及覆銅板、銅箔等原料價格上漲影響，企業選擇漲價。機構認為隨著5G通信設備的更新換代與材料國產化替代，行業將實現從週期向成長的邏輯轉換。國內龍頭企業受益於行業景氣週期的到來，市佔率有望提升。

一、什麼是PCB

PCB（ Printed Circuit Board），中文名稱為印製電路板，又稱印刷線路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體。

二、投資邏輯

5G基站為PCB帶來的市場空間是4G的4-5倍以上。通訊基站的大批量建設和升級換代將對高頻高速板形成海量需求，PCB迎來升級替換需求。

2、汽車電子化拉動汽車PCB高速增長

相比電子裝置在傳統高級車中的成本佔比（約25%），在新能源車中佔比則達到45%-65%。此外新能源車的核心部件BMS（電池管理系統）對PCB有剛性需求。

3、行業洗牌帶來集中度提升

行業上游銅箔，環氧樹脂，油墨等原材料價格波動向PCB廠商傳導成本壓力；同時，中央大力進行環保督察，並施加成本壓力。小廠商原材料漲價週期中對下游議價能力弱，同時技術上劣勢以及環保投入壓力增大使其面臨關廠風險。PCB行業洗牌帶來集中度提升。

之前說的都是行業大邏輯，而漲價是刺激短期上漲的主催化劑。券商預計此番漲價幅度應該在20%-30%，行業有望實現從週期向成長的轉換。

三、龍頭股分析

1）金安國紀：“覆銅板”的龍頭

2）博敏電子：PCB板龍頭

3）景旺電子：國內少數覆蓋全品類的電路板廠商

4）崇達技術：小批量龍頭成功轉型大批量，產能持續擴張

5）勝宏科技：高增速行業明星，擁有優質下游客戶

6）深南電路：國內龍頭，封裝基板和5G產品稀缺性明顯

7）滬電股份：專注5G+汽車PCB，新一輪成長即將開啟

8）生益科技：高頻覆銅板

資料來源：短線王、安信證券、中泰證券

【作者】股助手（ID：guzhushou）

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關鍵字: 新能源汽車 通信 環境保護