【Man哥语】
现在，就在比亚迪回过头来开始从封闭式经营走向开放之际，却一头陷入了“广告欺诈”、“罗生门时间”、“欠款11亿元”等丑闻。该事件短时间内引发了大量关注，随着比亚迪连续披露三份声明，也有越来越多自称为知情者爆出“内幕”。
一时间众说纷纭，真假难辨。
在比亚迪（002594.SZ）深陷“广告门”丑闻的时候，它最强大的竞争对手宁德时代（300750.SH）却利好不断。
继7月9日宁德时代收到宝马40亿欧元采购动力电池大单之后，7月17日，宁德时代发布公告称与华晨宝马正式签订战略合作协议，其中包括华晨宝马将向公司支付28.5亿元的初始预付款，用于长期采购指定型号的动力电池产品。
就在7月9日，宁德时代的海外工厂也正式定于德国图林根州，将投资2.4亿欧元(约折合18.7亿人民币) 设立电池生产基地及智能制造技术研发中心，未来将为宝马、大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等全球知名车企配套。这是宁德时代今年5月份在日本横滨市举行日本子公司(CATJ)开业揭牌仪式后，全球化布局的又一重要举措。
反观昔日的竞争对手比亚迪，多年苦心经营的新能源业务，由于战略方向问题，使比亚迪错过了锂电池爆发的最佳时期，甚至动力电池业务在2017年被宁德时代反超后，差距迅速拉大。
现在，就在比亚迪回过头来开始从封闭式经营走向开放之际，却一头陷入了“广告欺诈”、“罗生门时间”、“欠款11亿元”等丑闻。该事件短时间内引发了大量关注，随着比亚迪陆续发布三份声明，也有越来越多自称为知情者爆出“内幕”。一时间众说纷纭，真假难辨。
“从目前已知信息来看，这已并非简单民事案件，而是刑事案件。但在警方披露进一步信息前，就连基础事实都还无法下定论。”北京市律师协会副会长邱宝昌在接受AutoMan记者采访时表示，如果是刑事案件，是否涉及合同诈骗，共有几方当事人，广告商垫付的资金走向等等细节，这一切都需要一一缕清。“只有警方在侦查后确认了基础事实，才能进行下一步的探讨。”邱宝昌如是说。
据比亚迪相关负责人告诉AutoMan记者，该案件由上海市公安局浦东新区经侦支队负责，不过记者致电该经侦支队以及上海经侦总队后，均未得到回应。“这几天随着案情进一步侦查，陆续警方会释放出准确消息。”上述比亚迪人士告诉记者。（微信公号：AutoMan-No1）
合同“罗生门”
简单来说，就是一个叫李娟的女人，在过去三年间，串联起31家广告商，共计耗费11亿元的广告费，为比亚迪线上线下宣传营销。然而随着供应商的催款，李娟进警察局了，比亚迪声称“与自己无关”，广告商懵了。
7月12日中午，比亚迪汽车于自己的官网微博“比亚迪”发布了一篇《关于李娟等人冒用比亚迪名义开展相关业务的声明》。声明中指出，近日，多家公司向比亚迪咨询上海雨鸿文化传播有限公司李娟等人的详细信息，实则上海雨鸿文化传播有限公司李娟等人是冒用比亚迪身份与相关广告公司、媒体进行了广告投放、举办活动、与球员阿纳森签约等事宜。声明表示虽比亚迪此前确与李娟等人有过免费、优惠等合作，但对品牌宣传的种种举动比亚迪公司概不知情，特此发布证明并报案。
就在大家开始讨论比亚迪是否被“陷害”的时候，一家名为上海竞智广告有限公司在其公众号发布了文章《人BY脸，天下无D！》。文中指出比亚迪公司的声明漏洞百出，并说出自2016年起，上海竞智广告有限公司开始服务上海比亚迪电动车有限公司，为其品牌宣传达3年。3年中还亲自见证了比亚迪公司总部品牌公关部部长与阿森纳签署战略协议等等内容。文章中附带多个合同截图，声情并茂。（微信公号：AutoMan-No1）
事情由此出现大反转。
随后，汽车商业评论一篇《比亚迪合同诈骗案供应商亲述:李娟是因为1200万元的房子进去的》文章更是引发了新的质疑。该文引用了涉事供应商之一的上海速肯广告公司负责人吴先生自述，而吴先生的讲述让比亚迪合同诈骗案更加扑朔迷离、匪夷所思。
至此，李娟、陈振宇、上海比亚迪公司、上海雨鸿文化传播有限公司汪晓婷等开始浮现在人们眼前。甚至牵扯出了比亚迪高管内斗与暗度陈仓多种故事版本，也有越来越多的广告供应商披露更多合作细节。（详情可自行搜索比亚迪广告门，各种“细节”层出不穷。）（微信公号：AutoMan-No1）
7月16日，上海竞智广告有限公司、速肯、威瑞以及雨鸿召开媒体发布会，对比亚迪与广告商合作纠纷事件情况进行说明，并提供了与上海比亚迪公司合作的合同。当天，比亚迪再次发布声明称不知情、没参与，而李娟与传闻中的幕后黑手陈振宇均不是比亚迪员工。
这场“罗生门”中，涉事的深圳比亚迪官方、李娟和比亚迪上海团队，以及30多家广告供应商，都在极力表达自己的无辜。尽管基础事实仍一头雾水，但可以确定的是，随着越来越多媒体的报道与群众的质疑，比亚迪的商业信誉，已经受到了不小的影响。
负债沉重
而更不容乐观的是，比亚迪一面要面临“广告门”的麻烦，一面还处于利润暴跌的危机中。
受新能源汽车补贴退坡影响，比亚迪2017年和2018年一季度净利润频频下滑。比亚迪2017年净利润同比下降19.5%，2018年一季度净利润同比暴跌83.1%。在一季报中，比亚迪称，预计今年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动幅度将由之前的-82.59%变为-70.98%，扭亏为盈的希望不大。不过，比亚迪董事长王传福在彼时表示，三、四季度将是业绩拐点。
王传福介绍，比亚迪业绩回暖将来自三方面利好：全新比亚迪唐上市、云轨业务和电池业务。这几方面业务增长，或有望将比亚迪推入世界五百强企业。全新比亚迪唐于6月26日上市，并计划在12月底推出其纯电版，王传福称，预计会给比亚迪贡献较高利润。（微信公号：AutoMan-No1）
然而，这一期望在“广告门”的发酵中，恐怕增添了一份不确定性。
事实上，近几年来，比亚迪的发展轨迹犹如过山车般，波动剧烈。从2013年到2017年，比亚迪的营收从528亿元增长到1059亿元，增长了一倍，成功跨入了千亿俱乐部。可问题从2013年到2017年的应收账款从76亿增长到500多亿，增长将近7倍。而其一年内到期的非流动负债，一季度三个月快速攀升了42%。比亚迪一季报显示，其2018年第一季度应付利息比2017年年底增长了69.55%，多出1.2亿元，一年内到期的非流动负债，今年一季度为141亿元，而2017年底这一数字为99亿元。
在其他负债上，比亚迪一季度的数据为26亿元，而2017年年底则为5亿元，这意味着比亚迪的其他流动负债，今年前三个月比2017年整年多出将近420%。
更值得注意的是，目前比亚迪的经营现金流与筹资和投资现金流相比差距很大。数据显示，2017年，比亚迪经营活动现金流净额、投资活动现金流净额和筹资活动现金流净额分别约为64亿、-160亿和112亿元。同时，公司的投资金额较去年上升36.5%，约为31亿元。有分析认为，这意味着比亚迪可能在通过负债投资驱动业绩规模。
从应收账款的暴增到销售费用的不断攀升，而利润增速下滑可以看出，比亚迪依靠新能源独领风骚的日子已经过去了。
在宁德时代稳步前进的同时，尽管比亚迪也与长安签署了合作协议，但其在动力电池领域投入同样没有出现预想中的回报。根据公告，比亚迪投资近60亿于铁动力锂离子电池扩产项目，目前进度58%左右，需要2019年底完工。但由于受市场整体环境影响，铁动力锂离子电池价格有所下降。所以即便该项目产量达预期，但售价下降将导致该项目的投资收益不及预期。
“屋漏偏逢连夜雨。”无论是利润暴跌还是“广告门”，无论比亚迪在其中担任什么角色，可以确定的是，比亚迪无论是战略还是执行层面确实出现了问题。而随着吉利、长安等自主品牌走向品牌上升通道时，比亚迪如不深刻自省，尽快解决“麻烦”，恐怕将给日后发展埋下致命的隐患。
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