现在的股市，是一个不健康的股市。因为股票对很多股民来说，只是作为一个筹码而存在，一个赚钱的筹码。他们不会从这只股票所属公司的价值来估量这只股票的价值，而是从这只股票会不会涨，能不能赚钱而入手，此时投资股市的心态就已经趋于赌徒化，而赌徒，是很难在股市中生存的。当下来说，这可能是中国股市最大的问题。因为不光有很多散户是这么做的，连机构都是如此，这就造成了中国股市的病态发展和恶性循环。
首先，我们要搞清楚，股市的建立，是为了什么。
股市的设计初衷不是为了投资者，交易者服务，不是为了让投资者从差价中获利而建立。股市可以说是为了上市公司而建立。每段时间都有特定的融资对象，可能是帮一些公司脱贫解困，可能是民企上市，也可能是别的，公司的上市按道理讲既帮公司筹集了资金，也令投资者拥有其股份，体现出资金的价值，其目的是为了双赢。但我们现在所看到的股市，却颠覆了股市的设计初衷。
市场的价格，价值应该由买卖来决定，但在市场的诸多因素影响下，中国股市的价值观已濒临崩溃。“炒”已经成为当下股市的主题，这是一种极不健康的心态。
格雷厄姆说过，“投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润，投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票。”明显我们当下市场内投机者过多，甚至引起投资者的恐慌，从而导致市场的祸乱。
那既然目前市场的问题根源找到了，身为散户，我们又该如何去做呢？沧海君给出的答案是，去做一个投资者，而不是一个投机者。
中国股市的三大顽疾
从A股市场诞生到现在，已经20多年了。这20多年来，我们的股市给社会带来了太多的喜、怒、哀、乐！管理层、经济学家、证劵人士、广大股民给予这个市场极大的投入，但是乎总是回报的太少太少。当然，从另外的角度来看，简直就是聚宝盆，尤其是对于上市的企业和部分权利寻租者。
方方面面的市场参与者都在分析和探索，看问题出在什么地方？哪些是阻碍中国股市健康发展的顽疾。如果从证劵市场的角度来探索，一定感觉很难很难，就像瞎子摸象一样；如果从股权买卖市场的角度分析，就不是很难了。在我看来，这20来年的股市主要有三大顽疾。
（1）股权分制顽疾：这个问题在05-08年，已经基本解决了，解决后的中国股市有个最好的回报，就是A股的经济晴雨表的作用，越来越明显了，尤其是这次由熊转牛的过程，以及2010-2012年的阴跌，都非常准确的反应的中国经济的现状。这次的牛市，可以说是有A股以来，最健康的一次，在没有针对股市的特别政策，股市在经济的推动下，开始来牛了。大小非的全流通，完全打通的产业资本和金融资本相互流动。
（2）审批制顽疾：一个公平和相互信任的社会，是不需要审批的；还有就是社会还不太公平、不太相互信任的环境下，审批也会使企业上市更加不公平，产生更多的猜疑，腐败会更加猖獗！上个世纪90年代开始的股市，我们就知道，再好的审批委员会也判断不出未来的优秀企业（牛股）来。政府的作用，就是建立一套完整的市场体系：备案制的完整程序、完善的法律监管、处罚体系等，维护股市的“三公”。至于股权的价格高低，完全交给市场去，自由买卖。牛股是优秀企业家和优秀投资人，共同的结晶，当然更多的是时代的产物！
（3）国有企业顽疾：政府开始办股市，最初的出发点就是不到位的---为国有企业寻找资金，而不是为了建立一个股权交易市场。严格意义上说，国有企业不具备上市条件，因为大股东手里的股份，就没有打算在市场上自由买卖，这样国有企业的股份就没有办法合理市场定价；还有国有企业的股东大会是没有意义的股东大会，一股独大，其他股东没有一点作用。整个股份企业的完善监管就是聋子耳朵---摆设！但现在的问题来大了，几乎所以的重量级的国有企业全上市了，成为中国股市短、中期几乎不能解决的顽疾了。
中国股市的奇葩规律
尾盘总会莫名其妙地涨
统计数据表明，2009年1月至2015年9月期间，对比指数每五分钟的涨跌幅发现，午盘收盘前和全天收盘前，市场呈现较高概率的上涨，上涨概率高达60.3%和79.1%。
2009年1月至2015年9月，每日指数相对于前收盘价涨跌幅统计
信达证券认为，对该现象的产生，目前尚没有完美的解释。可能的原因是，尾盘上涨现象与市场交易机制有较大关系，例如尾盘市场资金情况、机构集中建仓、以及大宗交易的影响。
2牛市，周一更多开门红
统计每周的交易时间发现，周一上涨的概率和幅度最大。分段统计后发现，牛市期间，股市在周一上涨的幅度较大，而熊市中这种现象不明显。
2000年1月至2015年9月，周一上涨明显
“周一更容易上涨现象”在美国等成熟市场则并不明显，这很可能是由于成熟市场投资者情绪化不明显造成的。但是，在当前情绪化仍然爆棚的A股，牛市的情绪显然更容易在假期被点燃。
同时数据显示，周一出现极端涨跌幅的概率较高，这也与市场预期有关。例如投资者未预期到的周末市场数据和突发事件出现，或者预期落空带来的市场波动，在我国以散户为主的市场中，这种市场情绪波动更大。
每逢周五证监会、央妈都会放大招啊！
3一月买四月卖，更赚钱
通过随机测算上证综指的投资收益率：在每年任意时间买入指数，在之后任意时间卖出获利。发现年初买入、四月卖出获得正收益概率最大。
1991-2014，每月上证综指收益率的均值、中值，以及上涨概率
如果从月度涨跌幅的角度去看市场，上证综指在上半年取得比较好的正收益，上涨的概率较高， 而进入6月份后，市场的回报率和上涨概率均下行。
4A股喜欢春节发红包
每当长假来临，持币过节还是持股过节的问题，都会备受投资者关注。
研究结果表明，在节前五个交易日，节后七个交易日里，上证综指表现较好。在迄今为止的22个春节前后，上证综指上涨次数为18次，上涨概率高达81.81%，涨跌幅的中值为3.19%，均值为3.72%。春节效应比十一效应更加明显 ，持续时间更长、平均上涨幅度更大。
在十一长假之前的三个交易日和假日之后的两个交易日，上证综指表现较好。在16次十一长假前后，上证综指有11 次上涨，上涨概率为68.75%，指数涨跌幅的中值为1.87%，均值为1.05%。由此可见，在十一假日前后，指数上涨 的概率较大，十一效应在A股市场中较为明显。
总结一下，A股的假期效应非常明显，尤其是春节效应，其持续时间和涨幅都比较高。
5低股价收益率最高
对比A股的不同市场风格指数发现，在A股中，低估值个股，包括低市盈率和低市净率指数，长期走势均好于中、高估值品种，且其长期收益率要高于上证综指。在资本市场的长线低估值走势较好。
低价股，是所有风格指数中收益率最高的，这与我国投资者机构中，散户占比较多、且金融素养相对较差有关。
高市盈率、中市盈率指数、低市盈率指数与上证综指走势
活跃股指数是所有风格指数中收益率最差的风格，热门个股或许不是一个好的投资策略。
高市净率、中市净率指数、低市净率指数与上证综指走势
6新股上市第一年收益欠佳
由于我国资本市场的结构和上市制度，导致上市公司在上市前报表的盈利能力较高，而一旦上市，其整体盈利能力开始下滑。
统计前五年上市公司的ROE分布表明，随着上市时间的延长，低盈利能力的公司开始增加，收益率的中位数开始向较低的ROE水平倾斜。
对比上市公司不同年限的投资价值，上市第一年的投资收益并不好，其后明显好转。
7金融板块行情独立
数据显示，金融行业与其他行业的相关性最小，而在每个月上涨前五名的行业中，银行业出现的次数最多。
如果对比市场整体收益率，申万行业分类中“综合”出现较高超越市场整体涨幅的概率较高。
8牛市波动增强
从日内分钟数据的标准差来看，在上证综指的阶段性顶点时，市场的波动显著增强，而这种现象在市场趋势性上涨的尾端更为明显。
9均线系统仍有效
技术分析在我国股票市场应用依然较为广泛，而技术分析的有效性，也是广大投资者争论不休的事情。
回测结果显示，在多数发展比较完善的资本市场，例如美国，日本、英国、法国，均线系统下的技术分析已经失效 ，而新兴市场国家和地区依然有效。
结论：技术分析存在有效期，随着市场的发展，其有效性逐步减弱。因为，技术分析这种“想让所有人通过简单技术指标来挣钱”的策略，肯定不会让所有人都挣钱。如果某种指标一旦给市场全面接受，那么它带来的超额收益将会被削弱。
值得一提的是，双均线系统的有效期，比单均线有效期要长久一些，或许这暗示着技术分析也要进行不断的演化， 以适应市场的发展。
10、7倍PE肯定见底
资本市场有其自身规律，也有着估值的上下限。“树不会长到天上去”，股市也不会是无底洞。
从主要国家和地区的综合指数来看，市盈率在7倍时，股市肯定见底。
主要国家和地区综合指数的市净率走势图
牛市做强势，熊市做超跌
在牛市中，庄家会利用“对倒”等手法进行波段操作，单从成交量上分析，会认为庄家已经派发或者增仓，但实际上庄家成本在不断降低。也就是说，最低价为5元的股票，庄家通过波段操作，成本可能下降到了4元甚至更低。图2－2为中国船舶的庄家建仓成本区,成本大约为35元,至2015年4月20日,股价已被拉高至59.64元。
在熊市中，每次的反弹行情时间都不长，而且反弹后总会有新的低点，所以庄家全部以短线操作为主，打一枪换一个地方。虽然每次获利幅度不大，但操作次数多、频率快，所以整体获利非常丰厚。
事实上，庄家在选择股票后，通过各种方法对大势做出客观的分析，然后决定操作手法与资金分配，并事先策划好上涨或者下跌的对策，这样无论在牛市还是熊市中，都能够轻松获利。
交易高手的炒股心得
《亏损时如何调整心理状态》
操盘要成功有两项最基本规则是：停损和等待，或许不愿意小赔出场，结果反而将小赔拖成了多赔，最后更变成大赔。这种情形下你却又认赔了。相反的，如果帐面上赚了钱，你就会想立即获利了结，其中的原因是希望到了口袋的钱不会赔钱的风险，亦即赚钱小却赔了大钱。如果你认为金融操作只是一场游戏，不按照以上两项规则操作就是犯规的话，你就会很自然的照章行事。应该在每天早上思索这些规则，在一天的结束反省当天的交易。如果自已末按规则行事，便应该自我警惕，好让自已往后能采取适当的行动。
消除心理压力的正确方式应该是设法找出造成压力的原因，并发展纾解的方法。有一件很重要的事我必须提出来说明，亦即心理压力的产生经常和个人对事物的看法存在着相当紧密的关系。改变自己对事的看法，有时的确可以纾解个人心理上的压力。成功交易员对于输钱的看法就和失败的交易员不同。多数人在输钱时候会表现得焦燥不安，但成功的投机客则了解，要赢钱的话，先输点钱是可以接受的。或许多数投资人应该改变对输钱的看法。
多数交易员会让情绪主宰交易。事实上，任何操作会产生问题或多或少都和情绪有关。最简单的方法就是控制个人的姿势、呼吸和肌肉舒张。改变这些因素，或许就可以改变个人的情绪。决定也是重大的心理障碍。一般人会参考世俗的分析或看法，作为买进卖出的依据。事实上，你所需要的是自己的操作系统可以迅速告诉你如何行动就够了。
金钱本身并不重要,输小钱是可忍受的,金融操作是一场游戏,坦然接受失败是致胜的重要关键。一进场就想知道会赢，许多人从事金融操作的目的是希望赚大钱，这就是造成他们失败的原因，因为他们过份重视金钱本身，很难在输钱时停损，甚至无法在赚钱时等待。如果把金融操作视为一场游戏，一定要按照游戏规则去玩，一切都会变得很容易。
应该如何克服?
1、对自己有极其清醒的认识，对于自己的优缺点了解得非常透彻。
2、对自己所处的环境有清醒的认识，能够审时度势，把劣势转化成优势。3、有整合好各类资源的能力。
具备了这样的条件，在操作上，他会从如下方面促使自己取得更好突破，并把自己的内功修炼到更高的境地：
1、简单的事情重复的作，以达到最佳境地，成为某一招数的高手，甚至成为某一招数的完美化身。在这个过程中，不需要太多考虑大盘的涨跌，只严格遵循规则，提高每一笔操作的质量。
2、在执行规则的过程当中，水平高到一定程度，开始认识到严格遵循规则的不足，并发现如果能够把握好大盘的涨跌趋势，避免下跌过程中操作，当可获得更高收益，于是开始研究市场中的各影响因素，以踏准市场节拍，并把稳准狠等忍等特点充分体现在自己的操作思路和操作风格上。
3、其跑赢大盘的水平达到更高层级后，追随他的人开始增多，资金量开始增加，甚至到了可以影响到市场的变化，成为趋势的影响者，此时，他已经不再是一个人的力量，而是整个追随他个人发展的力量的结合者。
4、当水平进一步提高后，成为市场注目的焦点，言行对资金有很强的指导性，跟风资金比较更多，能够带领市场资金形成新的趋势时，最终成为趋势的引导者。
5、趋势的引导者的力量进一步增强后，能够抵达改变趋势或者创造出新的趋势的状态，成为市场中真正的大鳄，呼风唤雨，为所欲为，一跺脚，世界为之震荣！
以上五个层级都需要遵循市场运行的规律，即顺势而为。任何不遵循客观规律的行为都会受到市场的惩罚
还要用平静的心，平静的操作，没有一点的压力，如一切只是平静的交易，因为交易而感到快乐，因为快乐而战胜恐惧和贪婪。
要看对眼、適合自己的才买。买卖股票更是要选对了才可以，选对股票，还要选对进出时间点，这才能真正赚到钱。
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