中國股市為何股災頻發?

股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。

從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。

A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。

從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。

從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。

從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。

從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。

一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。

A股投資者結構“散戶化”

目前，我國A股市場散戶交易額佔比接近90％，這是一個典型的“散戶市”。

“散戶市”的主要特點是短炒、短線投機，他們更偏好於追漲殺跌、追逐短線收益率，散戶沒有價值投資理念，也沒有長線投資習慣，他們總是頻繁換手，不斷買進賣出，這會導致反向操作、出錯概率大增，這也是大多數散戶“炒股”虧損的主要原因。

相反，機構市在機構之間展開博弈，機構具有資金優勢、專家優勢、信息優勢，機構具有較強的估值定價話語權，而且它們大多崇尚價值投資和長線投資，因此，強大的機構投資者群體是市場運行的穩定器或壓艙石。

“散戶市”必然導致“政策市”，而散戶市與政策市的“惡循環”，極大地阻止了市場化、法治化、國際化改革進程，也讓A股市場亂象叢生，似乎永遠無法成熟長大。

俗話說：大樹底下好乘涼！與莊共舞，趁莊家快速拉昇之機賺一把，不為最佳獲利方式之一。當然，若想與狼共舞，不異於虎口撥牙，認清做莊行為的本質，瞭解莊股所表現出的一些市場特徵，方能謀定而後動，淡定而從容。

首先，跟莊操作要知道主力是在做什麼的，也就是主力是加倉還是減倉

主力加倉，我們多買點，主力減倉我們跟著買點。對於這個，我門可以藉助主力統計指標。主力統計指標真實反映了主力的加倉還是減倉動作。

莊家坐莊過程：

圖中幾個關鍵步驟細細的標註了，接下來看一下文字方面的分析：

把參與市場的人分成兩種，一是主力，一是散戶。每支股票可流通股份數是確定的。大家都要低買高賣。

第一階段：矩形框體中資金開始緩緩流入，說明有資金在建倉，當主力完成建倉吸納足夠的籌碼後，才能為後續的階段打下基礎。

第二階段：當主力完成建倉後，開始拉昇，儘快脫離自己的成本區域，應對市場一些未知的風險。

第三階段：通常也是散戶最痛苦的階段，洗盤。洗掉獲利盤和跟風盤，當這兩種情況稀少的時候，也該是結束的時候，在這個過程中成交量也會穩步縮量。

第四階段，就是快速拉昇，獲利出局。當然中間可能也會伴隨再次洗盤之後拉昇，大部分散戶在這一過程就會中途下車。

炒股應該避免的幾大心理：

1.偏好心理。

在股市中，有很多的投資者總是依照自己的想法去做決定，最後虧損巨大。比如在股市當中，有的投資者有一種偏好心理，而這種心理往往能夠影響著投資的決策以及是否盈利。那麼，我們所說的偏好心理具體的指什麼呢?其實，它具體是指股民在投資的股票種類上,總是傾向於某一類或某幾種股票,特別是傾向於自己喜歡或經常做的股票。

如果以上的現象表現在眾多的散戶身上的話，那麼對股市就不會造成十分明顯的影響。但是，如果這些心理表現在大戶身上的話，那麼對股市的影響就十分的重要了。因為，大戶如果都去購買某些自己喜歡的股票的話，那麼就造成成股票的價格脫離大勢,呈現劇烈振盪現象。

2.博傻心理。

在股市上有一種流行的說法,就是股票交易是傻子與傻子竟技,不怕自己稀裡糊塗以高價買進或低價賣出,只要有人比自己更傻,願意以更高價買走或更低價拋售,自己就能有所盈利,這種心理就是博傻心理。由於博傻心理,許多股民並不研究上市公司的財務狀況和股票的投資價值,只要有人買就跟著買,有人賣就跟著賣,造成股價的大幅振盪,市場風險極大。

如我國的滬深股市,由於我國股民尚不成熟,追漲殺跌之風甚行,股價常常出現大幅振盪,這就是股民的博傻心理在作怪,只要我買,就會有人出更高的價格買走我的股票;只要我賣,就會有人在更低的價格出售,使自己能在低價補進。

一般無徵兆的大單多為主力對股價運行狀態實施干預所致，如果是連續大單個股，現行運作狀態有可能被改變。如不連續也

1、大單吸貨

股價處於低位，買單盤口中出現層層大買單，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中不時出現大單炸掉下方買單，然後又快速掃光上方拋單，此時可理解為吸貨震倉。

2、買二、買三、賣二、賣三的解讀

在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛，並且不斷上撤，最後出現一筆大買單一口吃掉所有賣單，然後股價出現大幅拉昇，此時主力一方面顯實力，一方面引誘跟風者買單，二者合力形成共振，減少拉昇壓力。買四、買五、賣四、賣五亦可類比解讀。

3、小規模暗中吸籌

有時買盤較少，買一、買二、買三處只有10－30幾手，在賣單處也只有幾十手，但大於買盤，卻不時出現拋單，而買一卻不是明顯減少，有時買單反而增加，且價位不斷上移，主力同時敲進買、賣單。此類股票如蟄伏於低位，可作中線關注，在大盤弱市尤為明顯，一般此類主力運作週期較長，且較為有耐心。

4、經常性機會大買單

多指500手以上而賣單較少的連續向上買單。賣一價格被吃掉後又出現拋單，而買一不見增加反而減少，價位甚至下降，很快出現小手買單將買一補上，但不見大單，反而在買三處有大單掛出，一旦買一被打掉，小單又迅速補上，買三處大單同時撤走，價位下移後，買二成為買一，而現在的買三處又出現大單（數量一般相同或相似）且委比是100％以上，如果此價位是高價位，則可以肯定主力正在出貨。小單買進，大單賣出，同時以對敲維持買氣。

5、低迷期的大單

首先，當某隻股票長期低迷，某日股價啟動，賣盤上掛出巨大拋單（每筆經常上百、上千手），買單則比較少，此時如果有資金進場，將掛在賣一、賣二、賣三檔的壓單吃掉，可視為是主力建倉動作。注意，此時的壓單並不一定是有人在拋空，有可能是莊家自己的籌碼，莊家在造量吸引注意。如大牛股中海發展在啟動前就時常出現這種情況。

6、盤整時的大單

當某股在某日正常平穩的運行之中，股價突然被盤中出現的上千手大拋單砸至跌停板附近，隨後又被快速拉起；或者股價被突然出現的上千手大買單拉昇然後又快速歸位。表明有主力在其中試盤，主力向下砸盤，是在試探基礎的牢固程度，然後決定是否拉昇。該股如果一段時期總收下影線，則向上拉昇可能大，反之出逃可能性大。

7、下跌後的大單

某隻個股經過連續下跌，在其買一、買二、買三檔常見大手筆買單掛出，這是絕對的護盤動作，但這不意味著該股後市止跌了。因為在市場中，股價護是護不住的，“最好的防守是進攻”，主力護盤，證明其實力欠缺，否則可以推升股價。此時，該股股價往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因為該股套住了莊，一旦市場轉強，這種股票往往一鳴驚人。

如何辨別股票有莊家入駐：

原因：投資者在股市中最想獲取的是投資利潤回報，最想要買到的股票是持續上升高漲的股票，而當一隻股票有莊家入駐後，就會給這隻股票帶來龐大的資金，而這些龐大的資金將成為該股上漲的強大動力，因此，投資者若想通過購買連續上升高漲的股票而獲取豐厚的投資利潤回報，就必須關注股票中是否有莊家入駐。

莊家入駐某隻股票時都會有一些市場表現信號，投資者通過細心的觀察分析就能提早發現莊家入駐的股票，綜合而言，莊家入駐某隻股票時主要有以下幾點市場表現信號。

（1）股價大幅度下跌之後，進入橫盤整理階段，該階段中股價呈現出間斷性的寬幅震盪，而成交量呈現出間斷性的增大量。股價處於底部時，成交量出現多次明顯的放量增大跡象，股價卻未出現明顯的上漲走勢。

（2）股價走勢呈現出連續的高開高走，股價上漲幅度明顯強於大盤，成交量從極度萎縮轉為逐步放大。在上漲行情初期，K線走勢圖中出現連續陽線上漲走勢，成交量出現逐漸放大增量趨勢。

（3）在上漲走勢過程中，成交量與股價呈現出縮量上漲走勢形態。在上漲走勢過程中，K線走勢圖中出現連續一字形K線，成交量呈現為極度萎縮清淡。

（4）當日大買單多次頻繁出現，成交股數超過以往平均成交股數，股價出現明顯上漲，在分時成交列表中，經常出現上百手的大買單或大賣單（小盤股在100手以上，中盤股在300手以上，大盤股在500手以上）。

實戰均線買入技巧

一、雙管齊下，買進不怕

雙管齊下”，是由兩條並列的長下影小實體的圖線組成的圖形。股價下跌到低位後，如果連續出現兩條長下影、小實體、且下影線的最低點較為接近時，就稱為“雙管齊下”。 該形態的出現，表明股價已進入了底部，或者離底部不遠，中長線投資者可以開始建倉，短線也可介入，後市獲利一般較為可靠。“雙管齊下”，是下檔承接有力的跡象，股價跌到某一低點後，就能迅速被多頭托起，說明做多的力量強大，同時也表明，在這一價位，拋壓不重，後市能輕鬆地脫離底部，形成上升趨。

二、三角形突破，回檔支撐，陰線買入

要領：

1、股價長期沿著三角形走勢盤整，有一天忽然放量突破三角形頂端，此時予以關注(切記不要追高！)，待回調這個三角形頂端時，陰線買入。

2、突破要放量、但不能量太大(換手率20%以內)，回調縮量，不能放量。

3、如果有個別股票突破不回調怎麼辦？寧肯放棄！絕不追高！

4、止損原則，假如再次跌破支撐位，等反抽，堅決賣掉！賣錯了也要賣！

5、操作口訣是：突破--回踩--買！買錯了也要買！跌破--反抽--賣！賣錯了也要賣！

6、配合資金流向以及其他指標，可提高成功率。

三、“黃金坑”買入絕技

【“黃金坑”的市場意義】

1、主力不給你補底買入的機會.主力拉昇興奮的同時.使你就踏空!讓看淡後勢而在坑中出票的人叫苦不迭，再追時就只有給主力抬轎了，這正是主力利用黃金坑要達到的效果。

2、連續下跌可怕，下跌的時候出局更可怕，黃金坑的股票是短線操作的最佳買點，在最近幾天開始出現，歷史上短線個股的目標空間在30%以上。中長線品種是極佳買入機會.

【操作要點】

1、第一個大陽線實體越大越好；

2、大陽線的量比達到1.5倍以上，量能均線向上發生金叉；

3、回調的低點不能擊穿前期陽線的開盤價。

黑馬股實戰圖解

1、青龍取水

5日、10日和60日線圖上，5/10日線不斷上下起伏，形如龍軀。日K線依附在龍體上像龍鱗一般，持續週期可達半年之久，青龍取水後得到拉昇的籌碼，股價持續暴漲。

2、均線粘合後向上發散

大家都知道均線粘合是一個蓄力的形態，意味要變配，均線粘合要辨別是向上還是向下，只有向上才可以參與，切記！！！

3、股價跌至支撐線未穿又升，即為買入時機

4、大陽漲停或一字板漲停突破底部長期盤整平臺

這是捕捉強勢股的一種穩健戰法，當突破平臺時（或前期高點時），若是以漲停板的形式突破，則該股成功將大大增加。

5、個股股價不斷以小陽線向上攀升，但未漲停，此種情況表明主力並不想過多散戶資金關注該股，從而在相對低位進行廉價籌碼的手機，在這之後，往往意味著加速拉昇階段的到來。

大部分莊股在拉昇中途均有洗盤震倉行為，莊家一旦清洗完畢，往往便展開主升行情，這時抄不到底的投資者亦可抄到一個“半山腰”。一般來說，洗盤結束的信號如下：

(1)下降通道扭轉

有些莊家在洗盤時採用小幅盤跌的方式，在大盤創新高的過程中該股卻不斷收陰，構築一條平緩的下降通道，股價在通道內慢慢下滑，某天出現一根陽線，股價下滑的勢頭被扭轉，慢慢站穩腳跟，表明洗盤已近尾聲。

(2)莊家洗盤時，作為研判成交量變化的OBV指標、均量線也會出現一些明顯的特徵， 這些特徵主要表現為：當出現大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向

上運行，說明莊家一直在增倉，股票交投活躍，後市看好，股票經長期下跌後一旦突然放巨量漲升，就是一種值得投資者高度關注的買入信號。此外，成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會被迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這表明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。

(3)回落後構築小平臺

均線由持續下行轉向平走、再慢慢轉身向上。洗盤表現為股價向下調整，導致技術形態轉壞，均線系統發出賣出信號，但股價跌至一定位置後明顯受到支撐，每天收盤都在相近的位置，洗盤接近結束時，均線均有抬頭跡象。

3.操作要點

投資者在洗盤結束時尋找買點的操作要領如下。

(1)觀察近期正處拉昇階段、離底部已有一定升幅但尚未出現放量急拉的個股，這樣的個股多半是已有莊家介入，但尚未展開主升浪的個股，投資者應將其列入重點關注名單。

(2)關注這些個股何時出現明顯的洗盤震倉動作，未出現前可靜觀其變。

(3) -旦洗盤結束後股價向上突破，投資者可待股價突破洗盤前的高點時介入。

第一種情況：個股股價的下降通道有扭轉的跡象

有些主力洗盤時採用小幅盤跌的方式，在大盤創新高的過程中該股卻不斷收陰，構築一條平緩的下降通道，股價在通道內慢慢下滑，某天出現一根陽線，股價下滑的勢頭被扭轉，慢慢站穩腳跟，表明洗盤已近尾聲。

就以雅戈爾600177近期的一段走勢來給大家說一下。該股在持續縮量綿綿陰跌數月之後，突然有一天加速下砸之後，出現了一天放量中陽線，這個時候就是有大資金進場抄底的信號，這隻股可以開始關注了。

經歷了漫長調整的中小創比比皆是，所以在這段時間用這個方法去捕捉那些從底部起來的強勢股通常都是如此的，大家可以重點看一下。

第二種情況：洗盤即將結束的個股往往呈現縮量之後再放量的特徵。

部分主力洗盤時將股價控制在相對狹窄的區域內反覆震盪整理，主力放任股價隨波逐流，成交量跟前期相比明顯萎縮，某天成交量突然重新放大，表明沉睡的主力已開始甦醒，此時即可跟進。

就以佳沃股份300268來給大家分析一下，走勢比較典型。之前的主力割肉離場之後，成交量出現萎縮，後期新介入資金砸坑之後開始窄幅震盪走高開始吸籌。而後突然放量漲停，說明主力底倉已建滿，開始進入拉昇期，這個時候就可以考慮跟進了。

最後，股價回落後構築小平臺，均線由持續下行轉向平走、再慢慢轉身向上。因為洗盤都表現為股價向下調整，導致技術形態轉壞，均線系統發出賣出信號，但股價跌至一定位置後明顯受到支撐，每天收盤都在相近的位置，洗盤接近結束時均線均有抬頭跡象。

第三種情況：利用箱體震盪來修復均線，走出反轉行情

再以好想你002582這隻股票，來給打擊解析一下在底部用箱體震盪來使得均線系統得以修復。

該股短中期均線逐漸走平，再拉昇的話就很容易形成均線的多頭排列，從而反過來又促進股價的上漲。只不過這隻個股的主力更壞一些，故意砸破箱體底部做了一個空頭陷阱之後，用更快速的拉昇來完成這一動作。

其實主力的資金比較大，要完成一個底部的構築，短則3、5天，長則多達數月。昊天大可等待其放量透露真實意圖之後，再行跟進，這種買入往往會是比較安全的。（通常主力花費的時間和資金越多，那個股就能夠擁有更高的股價，否則主力沒利潤）

總結：股票發生反轉的核心信號就是從縮量到突然的放量，如果股價也同步表示那麼大家就可以尋找合適的點位進行介入。這類股以最近超跌的中小創為主，標的多多...

何為反群眾心理呢？

股市是一個聒噪的、慾望的世界，其中的投資者都在為盈利與否而痛苦或者是歡樂，而那些彷彿湖水一樣的平靜的人們遠遠比那些被情緒奴役的人們更容易在股市生存。炒股的最高境界或許就是心態的一種超越。可見，炒股心理在股市中的重要影響和作用，而炒股心理分析自然也成為了人們所關注的對象。

股票操作從不是一個簡簡單單的事情，因此應該受到廣大投資者的重視。眾所周知，在股市中，有著這樣的一個原則，那就是要實行與一般群眾心理相違的反向操作。在股市中，假如股價出現了迅速上漲的現象，那麼迎來的無意是一場股市的狂歡。

在那一刻，廣大的投資者彷彿感覺所有的幸運都降臨到自己的身上。在此時，其實最為重要的是應該保持警惕，而不能夠忘情的陶醉於這一片未知的假象中。相反，當股價經過了一段時間的下跌之後，所有的人都被低落的情緒所籠罩的時候，而我們需要做的是鎮定和保持信心，相信幸運之神會臨幸到自己。

在股市中，人們總是喜歡風險，因為當風險愈來愈高的時候，也可能是盈利最好的時候。假如在股市中，股價經過一段時間的上漲，終於創出一個歷史性的高點，那麼此時在盈利的同時也蘊藏著巨大風險，但是此時投資者卻往往會被巨大的利潤所衝昏了頭腦，容易忽視風險的存在。

相反，如果股價經過了一段時間的下跌，終於創出了一個歷史性的低點的話，那麼此時的風險相對也就會得到降低，而此時投資者卻充滿了悲觀失望的情緒。因此，投資者應該努力的做到股價高漲時沉著冷靜，股價下跌時保持信心，這樣才能夠讓自己達到炒股的最高境界。

在股市波動幅度比較小的時候,更可顯示反群眾心理操作的重要性。

多空警戒線功能——參考股票短線以及中線的買賣點的提示

一、多空警戒線實戰精

1、多空警戒線功能在比較好行情中可以用來做中線。

2、多空警戒線做中線簡單，買賣比較明確。

二、多空警戒線實戰運用方法：

（一）中線實戰運用方法：

1、首先大盤比較好，個股趨勢開始向好。

2、具體機會：股價站穩多空警戒線的生命線，並且有中大陽線出現。

3、輔助條件：資金流向變紅而且向上機會就來了。

風險提示：

1、當股價遇到空頭警戒線(紅線)3天左右收不上來，資金流向由實體轉為虛體並且變小危險就來了。

2、股價離生命線過遠，不創新高也比較危險。

總結：

1、建立正確的投資理念，明確自身的定位。

2、根據軟件提示和所學到的技術分析理論，確定自己的原則。

3、嚴格堅守和執行自己的原則。

4、不斷修煉自身，少一些別人，多一些自己。

多空警戒線主圖指標公式

VAR0:=(CLOSE - LLV(LOW,32)) / (HHV(HIGH,32) - LLV(LOW,32)) * CLOSE;

VAR1:=EMA(VAR0,3);

VAR3:=EMA(VAR0,7);

HH:=HHV(VAR3,64);

LL:=LLV(VAR3,64);

VARHIGH:IF(VAR1=REF(HH,1))),DRAWNULL),COLORYELLOW;

NOTEXTGH:IF(VAR1>REF(HH,1),REF(VARHIGH,BARSLAST(CROSS(REF(HH,1),REF(VAR1,1)))),DRAWNULL),COLORYELLOW;

STICKLINE(1,NOTEXTGH,NOTEXTGH,10,0),COLORYELLOW;

VARLOW:IF(VAR1>REF(LL,1),REF(L,BARSLAST(VAR1

B3:MA(C,21),COLORFF00FF,LINETHICK2;

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