丹東港債務危機再次升級。
昨日，丹東港集團在上交所披露，集團涉嫌違反證券法律法規，證監會已對其立案調查。2017年至今，丹東港資金持續緊張，早前因資金鍊斷裂出現債務違約，另拖欠丹東銀行貸款、與萬聯證券產生糾紛，旗下財產遭司法凍結。另據Wind數據顯示，下個月該集團將有一筆20億元債券到期。
丹東港遭證監會立案調查
上交所官網信息顯示，丹東港集團發佈公告稱，公司7月20日收到證監會出具的《調查通知書》。通知書提到，因丹東港集團涉嫌違反證券法律法規，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證監會決定對其立案調查。
公開資料顯示，丹東港集團屬於海港與服務行業，主要從事港口倉儲、裝卸及運輸。公司為原丹東港務局於2005年初改制形成，由丹東港務局、美國紐約港務發展公司、美國羅森全球投資公司、日林建設集團有限公司共同出資設立。公司現轄大東港和浪頭港兩個港區，現有生產性泊位28個，年規劃吞吐能力達到10000萬噸以上。
據Wind數據顯示，目前丹東港集團尚有4筆債券尚未到期，合計金額達到55.5億元。分別是：
15丹東港PPN002：起息日為2015年8月21日，將於2018年8月21日到期。債券金額20億元，票面利率7.2％；
16丹港01：起息日為2016年1月27日，將於2021年1月27日到期。債券金額是20億元，票面利率5.5％；
14丹東港MTN001：起息日為2014年10月30日，將於2019年10月30日到期。債券金額10億元，票面利率5.86％；
16丹港02：起息日為2016年11月25日，將於2021年11月25日到期，債券金額為5.5億元，票面利率8.5％。
可以看到，16丹港01下個月即將到期。
半年內4次違約
資產負債率高於行業水平
在此之前，丹東港深陷債務違約困局，半年內發生4起債務違約時間，債券違約金額累計超34億元。
去年10月末，丹東港集團第一筆債券違約發生。丹東港公告稱，“14丹東港MTN001”因未能按期兌付本金，出現了實質性違約，違約金額為10億元人民幣。據興業研究統計，此次丹東港債券出現違約為港口行業的第一次公司債違約。
由於債券實質性違約，聯合資信評估有限公司將丹東港集團主體長期信用等級下調至C。而根據聯合資信的劃分，“C級”含義則為“不能償還債務”。
隨著“14丹東港MTN001”債券違約案的爆發，丹東港集團背後的鉅額債務違約風險也逐漸浮出水面。
根據丹東港集團的2017年三季度報告顯示，截至當年9月末，該公司負債總額為464.56億元，流動負債100.16億元，其中短期借款47.97億元，應付票據21億元，長期借款150.86億元，應付債券60.1億元，長期應付款135.99億元。
丹東港的資產負債率也很高。截至去年三季度末，丹東港集團總收入48.63億元，淨利潤5.39億元。資產方面，丹東港集團總資產為601億元，淨資產137億元，資產負債率達到77％，高於業內資產規模最大的天津港、上海國際港務、營口港及大連港。
資金面承壓下，第一筆債券違約後，丹東港債券違約持續發酵。
2017年12月1日，丹東港集團向15丹東港PPN001持有人就公司截止2017年10月31日主要資產及抵質押情況，有息債務、經營情況和主要訴訟做了披露。信息顯示，截至2017年10月31日，丹東港集團存量債券有6只，共計69.5億元。2018年1季度到期量為24億元，債券兌付金額較大，也面臨非常大的兌付壓力。
2018年1月16日，丹東港集團公告稱，15丹東港PPN001應於1月13日付息及兌付本金，截至公告日未能籌集足額償付資金，已構成實質違約，累計債券違約金額15億元人民幣。
3月13日，丹東港發佈公告顯示：由於公司有息債務負擔重，短期支付壓力較大，截至2018年3月13日日終，公司尚未能按照約定將“15丹東港MTN00I”“13丹東港MTNI”的本金和利息按時足額劃至託管機構。
值得一提的是，除了高資產負債率的風險，丹東港集團還存在關聯方交易的問題。2017年末中國證監會遼寧監管局在官網發佈的《關於對丹東港集團有限公司採取出具警示函措施的決定》中指出：
公司營業收入中，24.82％的收入系公司全資子公司遼寧快急送物流有限公司（下稱快急送）與關聯方丹東老東北農牧有限公司（下稱老東北）之間的銷售業務。快急送對老東北的其他應收款2016年度借方發生額為48.13億元，其中銷售應收款項18.18億元，截至2016年12月31日其他應收款餘額為6.92億元；公司本部對老東北的其他應收款2016年度借方發生額為5.53億元，截至2016年12月31日餘額為1.12億元。公司與老東北之間存在拆借情形，公司沒有在2016年報中予以披露。
鉅額資產被查封、凍結
在丹東港集團的“債務危機”持續發酵的過程中，向丹東港提供授信資金的銀行、作為丹東港債券受託管理人的證券公司與丹東港集團糾紛不斷。
今年3月，丹東港集團曾發佈公告稱，集團的機構債權人之一——丹東銀行已於2月7日丹東市仲裁委員會提出仲裁請求，請求解除丹東銀行與丹東港集團之間的《綜合授信合同》及《流動資金借款合同》，並宣佈借款全部到期，仲裁申請涉及金額為本金約47.39億元，利息約1.06億元，追索費用約4844.21萬元。理由是丹東銀行認為丹東港集團資金鍊斷裂，無法履行還款義務。
丹東市中級人民法院經審查認為，申請人丹東銀行股份有限公司的申請複核法律規定，依法裁定：共計查封公司價值48.93億元財產。48.93億元對於丹東銀行絕不是個小數目。丹東銀行2017年三季度信息披露報告顯示，截至2017年9月末，該行資產總額為784.4億元，利潤總額為7.43億元。
兩個月後的5月23日，上海清算所網站消息顯示，丹東港集團發佈資產被查封凍結公告稱，2018年5月21日，公司收到遼寧省高級人民法院《民事裁定書》，關於萬聯證券股份有限公司與公司證券糾紛一案，萬聯證券於2018年3月29日向遼寧省高級人民法院申請財產保全。法院裁定凍結公司26.9億元銀行賬戶存款或查封扣押等值資產。
公告還稱，上述資產查封、凍結事項可能使公司融資環境進一步惡化，對生產經營和償債能力造成不利影響。
本文源自中國基金報
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