2018年年中的P2P行业正迎来一场严峻"大考"。
6月份中下旬集中出现的平台"暴雷潮"引发了整个行业"余震"不断。
无论是P2P平台自身，还是数以万计的平台出借者，对市场的恐慌情绪开始显现：P2P行业到底怎么了？这个行业又将何去何从？
多位业内专家认为，在P2P行业遭遇严峻挑战之际，回归普惠初心，积极拥抱监管，推进全面合规，将是促进行业健康发展的出路。这需做到平台自律、监管发力、出借者保护三位有效统一。
流动性加剧，平台退出、清算持续
7月23日，广州P2P平台礼得财富发布公告称，部分项目逾期，公司实际控制人暂时失联。这意味着，继杭州、上海、深圳、北京等地的P2P平台出现问题后，广州地区P2P平台也出现了恶性退出问题，整个行业P2P平台的出清仍在持续。
《金融时报》记者据网上公开信息不完全统计，从7月1日至23日，行业内停业及问题平台已超过180家。平均每天都有3家平台出现问题，其中不乏跑路、清盘、立案或经侦介入的平台，也有出现提现困难、项目逾期、暂停发标等问题平台。
虽然"雷声"不断，分析原因，倒下的平台主要还是由于自身合规性出现了问题。合规性越差，其爆发的问题则越严重。
有分析指出，过去一个月倒下的平台主要有以下几种类型。一是高返利平台，假借P2P之名，行"庞氏骗局"之实。二是伪国资系平台，打着或冒用与国资类似的名字混淆视听。三是实际控制人通过收购多个P2P平台，以自融和假标等为实际控制人输血。
实际上，我国的互联网金融业，仍然是一个新兴行业，由于行业最初处于快速发展期，难免会出现鱼龙混杂和泥沙俱下的问题。某P2P平台负责人表示，从另一个角度观察，不合规甚至违法行骗的平台在这轮风暴中充分暴露，也是对行业的一次自我洗礼和正本清源，给行业内真正合规的平台提供了发展机遇。
回归普惠初心，完善出借者保护
可以看到，当前整个P2P行业正遭遇前所未有的流动性考验。但仍需正视，互联网金融在践行普惠金融、扶持小微企业、助推实体经济发展方面发挥出了显著的作用。多位业界人士呼吁，仍需正视P2P行业的价值，坚信在经历洗牌之后，行业将朝着可持续方向发展。
实际上，除了那些假冒P2P之名行非法融资或诈骗事实的平台在这轮"雷潮"中充分暴露，还有一些平台是由于出借者的恐慌情绪出现了集中挤兑，进而导致平台流动性出现问题。
互联网金融因普惠而生，普惠金融的使命是从普到惠，这也意味着有广大的小微资产、普通出借者将参与到互联网金融活动当中，出借者教育和保护显得尤为重要。
促进行业健康发展离不开出借者全面、恰当地认识P2P行业，既要有对出借风险的警惕性，也需要认识到行业自身的价值。
有互金专家建议，一方面P2P平台要自律，坚守初心，回归普惠、信息中介的本质，秉承为出借者负责的原则，坚守法律底线和政策红线。另一方面，对于出借者而言，在确定互联网金融产品的出借策略时，需要先对行业大势有个基本认识，在此基础上确定资产配置比例。在筛选出借平台时，对于信息披露不透明、未上线银行资金存管的平台尽量远离。同时，也要注意资金的分散出借，注重投后管理，保持对平台的时时关注，以防遭受资金损失。
监管密集发力，力促合规建设
为了防范P2P机构风险进一步蔓延，监管层已开始密集发力，扶持P2P平台合规建设，力促行业正向发展。
7月23日，上海、浙江、安徽三地互金协会联合发声，要求P2P平台下架不合规产品。7月23日，北京互金协会向成员机构下发了《P2P机构业务退出规程》，旨在指导、规范P2P机构主动退出P2P业务，保护出借人、借款人、P2P机构及其他P2P业务参与人的合法权益，实现P2P机构平稳退出。
另外，北京、深圳、上海等地互金整治办相继宣布重启对P2P平台的现场检查工作。据了解，广东、浙江等地也将重启P2P现场检查工作。
P2P现场检查的重启意味着互联网金融整治的方向和目标没有变化，P2P备案也将继续推进。事实上，自2016年4月启动互联网金融风险专项整治工作以来，经过两年多的整治，互联网金融前期整治效果已逐步显现。中国互联网金融协会数据显示，专项整治以来共有5074家从业机构退出，不合规规模压降4265亿元。
当前互联网金融领域风险防范化解任务依然艰巨。"这轮行业的阵痛是对所有行业参与者的风险控制能力的压力测试。一旦经济下行或行业的监管合规成本提升，平台自身抵御风险能力够不够就被检验出来了。"上述P2P平台负责人坦言。
因此，P2P行业需要被纳入健康的监管合规框架之下，方能保证其健康发展。有业内人士表示，给予P2P市场各方明确的监管和整治预期非常重要。监管层需要加大对P2P从业机构风险监测力度，完善登记披露、统计监测、举报受理等行业基础设施，以实现风险的有效管控，存量风险的有序化解，促进行业逐步走向可持续的长期规范发展。
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