大幅反弹!去杠杆要结束了吗?

​​大盘回顾

今日盘面终于出现了超跌反弹,沪指收复了2天跌幅,但是量能不佳。持续性有待考量,在量能或政策面没有改善的情况下,建议还是当做短期的超跌反弹来处理。

热点角度:昨日受美国对伊朗重启制裁影响,原油期货涨停。从而带动石油化工板块通源石油、海默科技、贝肯能源等,出现集体爆发;而化工本身也是石油煤炭下游产品,也引发市场对化工品涨价预期,六国化工、澄星股份等老牌化工股强势涨停。高铁基建板块,人气继续回升,市场对于基建投资预期增强,晋西车轴、时代新材等高铁龙头活跃,同时基建股中,中国铁建、中国交建等权重大幅拉升带领中字头标的发力,推动指数继续上行。

另一块比较好的是次新股企稳开始活跃,这是短期较好的信号,天地数码、七一二、泰永长征等前期妖股上板,带动次新人气活跃上升,短期可以关注次新的延续性,来参考短期风向拐点。

综合来看,市场久旱逢甘霖,悲观预期得到一定释放,短期重点关注次新、能源、涨价等概念和逻辑继续挖掘。基建角度由于前期本身具备一定涨幅,建议往新基建角度发散思考。

技术分析

上证日线:

大幅反弹!去杠杆要结束了吗?

​沪指今日终于止跌反弹,并伴随小幅放量。虽然整体的量能情况看,并不是特别乐观,但是涨幅不错,收复2日跌势,并站上短期的五日线,应该具备一定的延续性。从趋势指标MACD角度看,近期死叉后有一定企稳回头的迹象,短期趋势或有扭转;KDJ指标看,昨日说进入超跌区域有反弹需求,今日开始触底反弹,从位置看,还有反弹空间。综合来看,短期超跌反弹或有延续,技术面关注量能,消息面关注政策。若无有效信号,则建议仅作为超跌反弹看待。

短期策略

市场开始反弹的时候,市场就开始各种找理由。有说,是因为14家基金公司旗下养老目标基金昨日获批了,所以,这里市场增量资金要进场了要反弹了;还有说,去杠杆结束,放水了,也要涨了。

我们不考虑上述观点对错,独倾带大家做一个自我的思考。

去杠杆之所以要做,是因为需求刺激政策已经走到了末端,加杠杆带来的边际效应已经接近消失。差不多投资1块钱,现在才有1.3块钱的GDP产出。所以,从去杠杆的角度,之前去做肯定是有这个必要,也必须去做的。而近期对去杠杆的态度有所松动,这是对近年去杠杆过程中的一些弊端进行调整。去杠杆的初衷是保留高效率的企业,但是在实际执行过程中,大量的民企出现资金链断裂,进而违约。说白了在体制下,国进民退,民企抗不住这波去杠杆的风波。

保增长一直是中国过去多年经济政策的基调,经济着陆也需要软着陆,而中国经济管理上有过很多“一管就死、一放就乱”的先例,这里我们短期看是边际放松,但到了实际层面,也有可能是严重的需求刺激。看看期货市场最近的涨价就有能体会了。所以,市场是对去杠杆的放松有了进一步的预期。

我们市场这边很多人没有关注这一条比较有意义的消息,就是:昨日,人民日报在Twitter和Facebook上刊文,针对上周传出的谷歌计划重返中国大陆的消息回应称,欢迎谷歌重返中国大陆,但前提是必须遵守中国法律。

为什么独倾说这个是一个很重要的信号?因为,这预示改革开放要来了,而且首先还是针对美国的高科技企业。这配合昨日国家知识产权局印发《“互联网+”知识产权保护工作方案》一起来看,是不是有点眉头了。贸易战实际上是倒逼咱们更加积极的进一步迈出改革开放的步伐。毕竟,我们要让他们知道,中国不是只摘走了自由贸易的花朵,却把普世的种子拒之门外。改革开放说句实话,其实多数是对美国的。但是,却是要给全世界人看的。

所以,独倾认为当前的利好不是说在去杠杆的放缓,去杠杆这里更多在政策上会更加实际情况,把握一个度,更加灵活。紧了松松,松了紧紧。但是,整体还是要执行下去的。因为搞宽松和放水经济没啥活路。所以,对此宽松带来的一些板块的利好,我们当下也只能作为短期的策略来对待。这点上一定要谨记。

而改革开放这块是倒逼咱们前期的一些行业和公司,脱离了政策呵护之后,能否在海外大佬们的竞争下,真正杀出一片自己天下,走在世界的最高端。中国真正的未来还是在新经济之上。即使是基建,独倾觉得也是要往这份长远去思考。

毕竟,在周期还没有跨越山和大海的时候;比择时更重要的是结构,因为时代变了。而结构对了,或只输时间不输钱,结构错了,那就是万丈深渊了。

最后,如果对于这波反弹,想参与一下的朋友,建议把握风格方向要好,就好比次新,毕竟整体调的深,反弹刚刚开始,参与的资金也对风险比较敏感,跑得也快,反弹的弹性也不差。

在整体大的弱势基调环境下,独倾觉得比近期涨的有点高的基建啥的要强。

好了,今天的内容就到这里了,咱们明天见!


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