璀璨人生40846649
这个情况建议你等对方起诉，你去应诉。你是债务人，若你主动提起诉讼的话，诉讼请求的确定对你来说比较麻烦。
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。”的规定，我国法律保护的年利率是24%，你们约定的利息5分已经超过法律支持的利息，因此，诉讼中法院也会按照年利率24%计算利息。
另外，根据你的描述，借款本金为40000元，粗略按照4年的借款期限计算，本息一起也才78400元，你已经还了97000元，基本上已经还清借款了。倘若还有部分借款没有还清，债权人诉至法院，法院支持的也只是2分月息，也不会按照你们约定的5分让月息计算利息，并支付的。
如果对民间借贷的利息计算以及法院的裁判规定部分还有不清楚的，也可查看我的文章《权威：2018年最新民间借贷利息计算方式》。
金凌律师
首先是处理方法，当然是等对方去法院起诉你了。而题主只需要准备好各种转账记录做为证据即可。
一般哪有欠债的主动告债主的道理，题主主动起诉还要出诉讼费，多不划算。放高利贷的，早已赚得盆满钵满，再加上知道过高的利息是不受法律保护的，所以对方即使声称要起诉，也是虚张声势。如果对方采用骚扰等手段，果断报警，目前的扫黑除恶对付的就是这种人。
回到题目中的具体情况。在签第一份合同时，实际借款40000，合同确包含半年利息12000。这种砍头贷或者缩水贷是不法律支持的。法律仅保护实际的借款。另外，合同相当一年的利息24000，利率高达60%，这本就是赤裸裸的高利贷。
法律保护的利息水平一般是24%以内，对于超过这个水平的，法律是不保护的。不用怕威胁。但是一般情况下，不建议贷高利贷。免得被套路贷等套路了。
律师独角兽
解决高利贷问题还是要法律法规强势介入，但凡借高利的人大部分为弱势群体，而放高利贷的恰恰相反，且相当一部分有黑社会性质！这也让借高利贷的人苦不堪言，甚至家人也遭到威胁！公安部门应加大打击有黑社会性质的民间借贷组织，同时明确民间借贷的最高利率，不能含糊其辞！也要鼓励有资金的企业及个人成立有正规手续的合法借贷公司，明确借贷公司或个体借贷人的权利及义务！还有对有偿还能力的人，银行也应简化贷款手续！没个急用，谁贷呀，等你批下来黄花菜都凉了！
清风随缘人
民间借贷利息最高不能超过年息24%
例如，四万借了4年，本金加利息一共应该是78600
你可以不用继续还了，等他起诉你，法院顶多按照最高按照年息24%来判。
