佛法说：凡所有相皆是虚妄。以声色求如来当然不会得到真理。

同样的形态其后继走势却经常完全不同！同样的指标数值后面的走势发展也常大相径庭。

如果能以形态图形指标来判断什么样的股票不能碰，什么样的股票可以买，那么世界上还有能亏损的人吗？

交易的内在性质是博弈，是人与人的博弈。企业之间有博弈，市场上的人也是在不断的进行博弈。对同一个价格，不同的人有不断的看法，有人买入的同进有它人卖出。于是就出现了成交。因此图形等不过是人与人博弈的外在表现而已，并不能通过外在表现去外推内在的。好比人行走在阳光下会有影子，但是你不能用影子去推断人的一切行为。

以分析人即投资者的市场心理为核心才能知道什么样的股票不能碰不能买。

下面我简要列出5种常见不能碰的股票情况：

1整个板块做为概念已被炒高一段时间，并且市场中人基本都已了解这些股票为什么会大涨。

此时热点板块中入驻的大资金一般都是在出货，正急吼吼的盼望着有更多的接盘侠。

比如高送转概念：当高送转成为一个概念即很多股票都开始高送转并且大家热炒时，那么这个概念就不能碰了。此时高送转的股价大多已虚高，主力资金往往借机大举清仓套住散户。

又如以前暴炒的互联网金融概念，当人们都已认同并熟悉此概念时，这类股票的价格就已虚高了，当散户买入梦想着发财时，而机构却在疯狂的抛售。散户的悲惨结局可想而知了。

再如有一段时间热炒创业板概念

创业板都是一些高风险高收益的小公司，虽然其中的极少部分公司以后会成长为中型大型公司，会给人们带来可观的财富。但是绝大部分的创业分司早晚必然会消亡。新股民注意没有，开通创业板时需要写风险承诺书？那就是告诉新股民——风险自负。因此对于稳健型的股民来说，炒创业板并不适宜，最好别碰。

像以前的炒VR概念、炒苹果、炒沪港通等等，炒过后都是一地鸡毛，伤亡无数。

基本上所有的概念炒作都是这样的。那么有的股民就会问：“像你这么说就不能炒概念股了？”

我的回答是——可以炒！但是要在概念朦胧时，股价尚未涨很多时。而不是在市场中大多数人都已明晰此概念时才参与。正所谓图穷匕首见。

2 整个板块都在上涨，而只有这一只或几只股票不涨甚至下跌。

买股票要买基本与大盘或板块同步的个股，逆势下跌的股票要坚决回避。因为这类的股票后面常有不为人知的利空。

3 整个板块的股票在前期经过上涨后都开始调整，而此板块中有一只或少数几只股票却在逆势大涨。

这类股票的上涨十有八九会是大资金吸引人气，掩护同板块其它资金撤退的烟雾。不久这几只上涨的股票就会开始调整甚至暴跌。

4 上市后连续暴涨的次新股

次新股上市后大多连续暴涨造成其中的股价泡沫非常大，后市下跌的空间极大。我是极少买次新股的，因为大多数公司上市时都是其业绩最好时，此时上市的新股发行价其实所给的估值价格就已不低，未来的股价能否支持继续保持这种业绩发展速度都很难说。况且股价在发行价的基础上连续暴涨呢？

5 个股出现意外消息

主要是指公司突然发生或公布的消息出乎市场人士的意料，而且是偏利空。

（1）公布的业绩或分配预案不如人们意想中的好。

比如原来人们普遍认为这家公司业绩会以20%的速度增长，可是公布第三季报却显示只有10%的增长。这会使一部分人包括机构认为公司基本面发生了变化，业绩增速下滑而选择卖出这种股票。从而股票会出现连续的下跌。

（2）公布重大利空消息

此时人们会慌不择路，抢先抛售。这股恐慌心理不会马上停止，股价会下跌一段时间或较大幅度。

总之买股票时要高度观注市场环境而不仅仅是以图形或指标来判断。如果那样真就成了按图索骥了。

股市不是一个勤者多得的市场，或许这样说不对，而是应该说，如果你没有稳健的，实践可行的盈利模式，就算每天8个小时守在电脑面前，也不会增加你多少的财富，反而，会令你心疲力竭。单纯的要从炒股这个方向谋取巨额财富显然不是件容易的事。或许你有暴富的机会，但如果仅从交易的长期结果而言，激进的风格也往往伴随着大起大落。

今天你看到混迹市场而存活的所谓大人物，大体都有着不可复制的历史机遇或者渊源。而从这些机遇和渊源发生的概率而言，那只是极少的一个存在。冒着巨大失败的风险去找这种机遇，可能有成，但假如一旦失败，也往往会毁人一生。还是那句话，股市有风险，投资需谨慎。

很多投资者应该都遇过这样一种情况，刚买进个股，就来个猝不及防的下跌。经验不足的投资者，估计内心已经是焦急万分，也不知该如何处理。而有经验的投资者，他们懂得见招拆招，合理的分析原因，再做出对应的措施。那有经验的投资者，在遇上股票刚买入就跌这种情况，他们是如何应对的呢?

1、分清造成套牢的买入行为，是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况，从投资价值角度出发选股的投资者，不必关心股价一时的涨跌起伏，只要认为股价能够体现公司长期价值，就可采取捂股策略。

2、分清本次买入操作，属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入，一旦发现判断失误，要果断的止损，如果没有这种决心，就不能参与追涨。

3、分清本次交易是属于短线操作还是中长线操作。如果是短线操作，最大的失败不是一时的盈亏，而是因为一点失误就把短线做成中线，甚至长线，不会止损的人是不适合短线操作的，所以一旦同当时买入的预期不同，就需要果断止损。

4、分清买入时大盘指数是处于较高位置，还是处于较低位置。大盘指数较高时，特别是市场中获利盘较多，股民们得意洋洋、夸夸其谈时要考虑止损。

5、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。后市下跌空间大的要坚决止损，特别是对于一些前期较为热门、涨幅巨大的股票，出现放量杀跌走势，需要及时止损。

6、分清自己仓位的轻重。如果仓位过重，甚至满仓被套的，要适当止损一部分股票，这样不仅仅是为了回避风险，也有利于心态的稳定。

中国股市的十大定律

第一定律：闻利好消息应坚决斩仓。此时态度之迅速决绝，非用壮士断臂一词不足以形容。

第二定律：闻利空消息可倾囊一搏。尤其要大力买进ST家族之宠儿，公司越发布股价异动告，越宣布亏损严重，越不需理会，或者干脆视为利好消息可也。简言之，公司越亏损，股票越易涨，也即负利润率与股价成正比。

第三定律：专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见，越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是，若专家推荐两只潜力股，你斟酌再三，选中一只。未选中的偏偏大涨，你买的那只绝对不涨，而且必跌无疑。

第四定律：买入时机肯定错误。无论多好的股票，无论大盘涨势多么肯定，你一买入必下跌。

第五定律：卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年，非但不涨而且大跌，于是忍痛斩仓。但今日出局，该股明日十有八九涨停矣；而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间，一般在你追高后之一小时内，而且随即大幅回调，再度令你套牢。

第六定律：鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌；鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们，或者就是庄家本人。故中国股欲不受人摆布，以做中线为宜。何谓中线？定律曰：中线的时段长度，一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产，开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。

第七定律：股市指数变化与绝大多数股所持股票价格的变化没有关系。即，指数上升而很多个股价格下降。

第八定律：公司业绩与公司经营状况无关，一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩，可以避免被摘牌、被告、被股抛弃。

第九定律：决定股票价格的既非赢利水平，也非供求关系，而是题材。题材决定价格，犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上，中国股市可以称为会主义的革浪漫主义的证券市场。

第十定律：由以上所有定律可以得出最后也是最重要的定律：对一切股市资讯，基本上均应从相反方面理解并以此为投资决策之依据。此种决策之所以正确，乃在于可保证投资者不亏本。当然也不会赢利。因此，零收益率乃是中国股的理想境界。

股票的生命之操盘线

深度解剖趋势交易

第一张图：趋势跟踪体系图

道：从市场、技术、人三个角度来理解整个交易。

术：由拐点->波段->趋势->仓位，最终整合到一张图，形成趋势跟踪的技术体系。

法：从怎样进场？何时操作？怎样操作？操作对象？四个方面制定了纪律，保证交易的执行。

器：由均线、ATR、MACD、BOLL等指标来辅助趋势跟踪的操作。

第二张图：交易流程图

有了成熟的趋势跟踪系统，我们就可以按照下面的流程来进行交易：

制定交易计划->等待拐点形成->执行交易计划->

整个流程也就三个步骤：订计划->等待->执行。

其中正如课前所分析的，每次订计划和执行的时间也就1分钟左右，所以交易的大部分时间就两个字：等待；所以交易者最重要的品质就是：耐心；所以交易是一件很轻松，但又很无聊的事.

上面说的趋势跟踪的三步走流程，可以画成一张图，就是趋势跟踪交易流程图。

第三张图：趋势跟踪技术核心图（葛兰碧八大法则）

交易计划包括试探、建仓、加仓、减仓、清仓等，怎么制定交易计划，可以根据下面这张葛兰碧八大法则图来制定。

交易计划包括试探、建仓、加仓、减仓、清仓等，怎么制定交易计划，可以根据下面这张葛兰碧八大法则图来制定。

换手率判别股票活跃性

一般情况，大多股票每日换手率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。那么大于3%又意味着什么？当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。10%——15%，大庄密切操作。超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

我们可以把换手率分成如下个级别：

绝对低量：小于1%

成交低靡：1%——2%

成交温和：2%——3%

成交活跃：3%——5%相对活跃状态

带量：5%——8%

放量：8%——15%高度活跃状态

巨量：15%——25%

成交怪异：大于25%

我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，更为严格的标准是2%。

弄清楚换手率与活跃度关系之后，我们最后学习使用技巧。

使用技巧

1.研判换手率必须结合股票循环的四个阶段来分析,在不同阶段相同的换手率却有着截然不同的市场含义,否则误判的几率相当大。这是应用换手率的关键之处。

2.从交投活跃的程度看,换手率5%是一个重要分界线,2%～5%的换手率非常普通,表明没有大资金在其中动作。1%以下可以称为地量。地量的成交量是最真实的地量,一般在主力庄家震仓洗盘的结束点会出现。

3.在震仓洗盘阶段,股价连续回调且换手率小于1%,表明市场浮动筹码已少,可考虑买进。在上升阶段股价以2%～3%换手率均量上涨表明市场筹码锁定良好,可继续持股。

4.换手率在5%～10%之间,说明该股已进入活跃状态,有大资金在进出。在股价循环的第一、第二阶段,换手率连续大于5%,且涨幅不大时可及时跟进。

5.10%～20%的换手率比较少见,属于高度活跃状态。日换手率在20%以上是很极端的情况,对它们必须做辩证分析,若在股价循环第三、四阶段,大部分是主力庄家在减仓出货。若在股价循环的一二阶段,多为主力庄家吸筹,如换手率在15%以上大涨。追高要谨慎,第二、三天一般盘中会有回调机会,逢低再介入。

6.在日常选股过程中,我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件,对于达不到这个标准的股票可以少些关注。尤其对于那些10日平均换手率大于5%的股票,如果缩量至换手率低于1%～3%应重点关注。

7.密切重视换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。

8.对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的,对于这种高换手,投资者应谨慎对待。

无论换手率过高或过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过8%以上,则更要小心。

股价走妖必换手？连续换手是妖股的前提条件？

在股价上升趋势中换手量就显得尤其重要，途中突然保量换手最容易出现在两个位置：

1是股价在上升途中即将面临压力位，在关前做蓄势动作。

2是在股价穿过压力位后，在关卡后爆出大的换手量，获利兑现后以便拉升。

其实这两种形态都是关前关后的良性换手，也是冲关前后的洗盘动作，使筹码统一避免分歧。通常股价在冲关前后，换手率会达到10%左右，并且伴随着缩量洗盘的现象。

关前换手：

关后换手：

不管是关前换手还是关后换手，没有换手股价就难以突破压力位。但是换手率紧紧代表了股价有过关上涨的欲望，所以在关前关后资金的分歧会加大。所以在多空分歧加大的同时，股性的激活也会吸引到市场跟风盘介入。这时就会比较矛盾，因为主力想在吸引人气的同时不希望过多的跟风盘进来，这时就会通过缩量洗盘震仓。

关前换手案例：

股价上升趋势途中,向上预突破前期股价高点负反转压力位时,成交量单日换手率放大到11%以上,随后股价缩量整理两天,便再次依托换手量展开一轮急速上涨行情。

关后换手案例：

股价上升趋势途中,收盘价向上突破前期股价负反转最高点之后,成交量伴随出现换手量,随后股价在颈线位之上稍作休整,便再次进入多头加速上涨行情。

换手率公式怎么算？

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

(在中国：成交量/流通总股数×100%)

举例

例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为1亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。在中国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为2000万，则其换手率高达100%。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算换手率

交易最重要的就是“遵循交易系统的指令”

有些人在赔钱的时候会更改交易系统，而有的人根本不相信交易系统，怀疑交易系统发出的指令，以致经常凭借自己的喜好在市场出入。而我总是遵循交易系统。

我从事交易不是为了刺激，而是为了求得胜利。这样的交易也许相当无聊，但却相当有效。

当我和其他交易员聚会的时候，他们谈论自己惊心动魄的交易经验时，我总是沉默不语，因为，对我而言，每笔交易都一样。

第一条交易原则就是绝对跟着趋势走。而且，要完全的信任交易系统。任何人都不得擅自违反交易系统发出的指令。正因为如此，从来就没有失败的交易。其实，交易分为四种：成功的交易，失败的交易，赚钱的交易，赔钱的交易。赔钱的交易并不一定是失败的交易；而违背或者不遵从系统交易指令的交易就一定是失败的交易。

第二条交易原则就是把风险控制到最低。每一笔交易的亏损一定要控制在1%左右。这是一件非常重要的事。你必须了解，你每笔交易的风险越高，就越难控制交易的成绩。只要你能够控制风险，追随市场大势，就一定会赚钱。通常，交易系统获利率在40%至50%就是不错的。但是在市场不好的时候，即使是连续失败，导致的损失最多不会超过10%，这就是控制风险的好处。

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