順鑫農業堪稱一枝獨秀，白酒股都在回調，順鑫農業節節高走，今年2月份至今已經漲了1.5倍了。在白酒業務中：牛欄山在低端酒行業有絕對競爭優勢，區域擴張加速，收入利潤空間巨大。
儘管股價走出了第一波行情，但是其估值目前並不高，僅僅38倍，而中位數32倍，估值較為合理。
通過數據我們可以看出，順鑫農業的利潤主要來自白酒業務，其毛利率達到54.86%。而其他業務佔比相對小了很多。
白酒復甦逐層傳導，17年次高端主力品種漲價，17年下半年開始，300元以下的中檔酒和低檔酒面臨的市場環境改善，牛欄山擁有強大的品牌力、產品力、渠道力，管理團隊務實， 2017 年下半年開始迎來增長提速，今年一季度業績呈爆發式增長，淨利潤同比增長94.61%。白酒業務高增長確定性強。
另外，低端酒行業集中度很低，數據顯示，牛欄山 2016 年銷量市佔率不到 5%，因此，牛欄山未來收入擴張空間仍然很大。
值得一提的是，順鑫農業大股東已經開始大手筆增持公司股份：自2018年2月23日至2018年6月13日，控股股東順鑫控股增持公司股份比例達到公司總股本的1%，其中，2018年2月23日至2018年2月26日，順鑫控股增持4220467股，平均成交價18.86元，佔公司總股本的0.74%；2018年5月18日至2018年6月13日，順鑫控股增持1501724股，平均成交價36.49元，佔公司總股本的0.26%。兩次增持完成後，順鑫控股持股比由37.45%提升到38.45%，提升一個百分點。
這是真金白銀砸進去的，比大手筆減持套現的股東強多了，這是和投資者一條戰線的大股東，而大手筆減持套現的股東站在了投資者的“對立面”。
綜上所述：業績高增長、未來業績確定性強、估值合理、大股東增持，便宜的價格買入不錯的公司，合理的價格買入偉大的公司，順鑫農業雖然不及高端的茅臺，但是也是相當不錯的上市企業，如果未來順鑫農業股價大幅下調，那將是一次絕佳的上車機會。
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