目前，市面上有不少基金、銀行和互聯網公司都推出了智能定投產品，例如慧定投、阿牛定投、廣發基金贏定投等。
一些粉絲也有在後臺問過，慧定投等智能定投產品怎麼樣。
今天，諾米就帶著大家來看看，相比於普通定投，這些智能定投產品到底哪裡更優秀。
先來簡單瞭解一下智能定投。
傳統的定投，是投資人挑選某隻基金，進行定期定額投資，如固定每月投1000等。
而智能定投，會根據投資人的需求和目標，在基金的選擇和配置、投資額度和擇時等環節進行優化和調整。
智能定投的目的，其實就是為了提高最終的收益率。
諾米看了目前市面上主流的一些智能定投產品，大體上有四大類：
定期不定額——
低位多買、高位少買
之前諾米的文章提過，在定投過程中，買入點位有高有低，所以成本也有高有低，從而起到平攤投資成本的作用。
很多智能定投產品的核心原理就是，根據市場行情變化調整投資金額，低位多買，高位少買。
運用這種智能定投策略，可以把定投平攤成本的優勢進一步放大。
將整體投資成本進一步降低，從而提高最終的收益水平。
判斷高位和低位的具體方法有很多，包括均線偏離法、移動平均成本法、盈虧法、市盈率法。
這部分涉及的內容比較多，諾米這裡先不細說，就選擇最常見的均線偏離法來講。
如果大家對這類定投策略感興趣，後面再單獨開一篇來講。
均線偏離法這種定投策略，主要根據指數偏離均線的幅度大小來判斷低位和高位。
如果指數目前的點位偏離均線太多，那麼後面會逐步迴歸均線附近。
所以，當指數向下偏離均線過多是買入機會，向上偏離均線過多則要少買，甚至賣出。
目前，運用這種智能定投策略的產品有很多，如螞蟻聚寶的慧定投、廣發基金的贏定投等。
一般，我們用這種智能定投產品進行定投時，需要確定三個要素：
首先，選取與基金相關性比較高的指數作為參考指數。
其次，選取該指數的均線作為基準，通常有180日、250日、500日、5年等不同時間長度的均線可選。
最後，選擇級差。
級差，是指在定投基準金額的基礎上增加或減少的投資比例，例如級差為10%，那麼投資比例就分80%、90%、100%、110%、120%等多個檔次。
隨著市場行情波動，指數偏離均線的幅度會發生變化，時大時小。
將偏離幅度按大小分成幾個區間，每個偏離區間分別對應一個投資比例，而投資比例變動就根據級差來確定。
最後的投資額度就是由偏離幅度和級差來確定的。
指數向下偏離越大，投入越多；向上偏離越大，投入越少。
級差越大，每個區間對應的投資金額的增加和減少比例越大。
選擇多大的級差，這個取決於個人的風險承受能力。
如果風險承受能力比較低，那就要選擇小一點的級差。
我們以慧定投為例子來說明一下這類智能定投產品。
典型智能定投產品：慧定投
慧定投是螞蟻聚寶推出的智能定投功能。
我們在支付寶或者螞蟻財富的軟件上挑選某隻基金，點擊定投之後，既可以選擇普通定投方式，也可以選擇右上角的慧定投，如下圖。
圖：慧定投
慧定投的參考指數有滬深300、中證500、創業板指三種。
每種指數的均線也有180日、250日、500日均線三類可以選。
一般，長期定投可以選250日或500日均線作為參考指數。如果定投短於兩年，可以選180日均線。
圖：慧定投 vs 普通定投
諾米選了一些基金，對慧定投和普通定投的收益率進行比較。
有時候，慧定投的收益不如普通定投，但有很多基金確實可以通過慧定投取得更高的收益，尤其是那些整體走勢向上的基金。
投資時間越長，普通定投和慧定投的收益差距也越明顯。
不過，慧定投有兩個缺陷。
一是高估時只能少買，不可賣出止盈；二是不可設置級差。
從慧定投的扣款說明中，可以看出級差為10%。
圖：慧定投扣款說明
像廣發基金贏定投等智能定投產品就可以選級差，包括5%、10%、15%、20%等多種級差。
不過基金公司的智能定投只能選擇他們自家的基金，有一定的侷限性。
移動平均成本法、盈虧法、市盈率法這幾個定投策略的核心原理實際上都是低位多買、高位少買，只是參照的指標有所不同。
這種低位多買的智能定投方式有一個明顯的缺點。
基金越跌，買入越多，在市場持續下跌時，投資者需要承受的賬面虧損就會更大，尤其是級差比較大的時候。
所以，這種智能定投產品相對更適合風險承受能力較強的投資人。
弱市投低風險基金
強市投高風險基金
有一些智能定投產品運用的策略是趨勢定投法。
這種方法會根據市場趨勢走弱還是走強，在高風險和低風險兩類基金之間變換投資。
在市場走強時，買入高風險高收益類基金，保證收益；
在市場走弱時，買入低風險基金，降低投資風險。
典型智能定投產品：華安基金趨勢定投
圖：華安基金趨勢定投
用華安基金建立趨勢定投計劃時，需要選擇一隻高風險基金和一隻避險基金。
高風險基金有指數基金、股票基金和混合基金可以選。
避險基金有貨幣基金和債券基金可以選。
然後，選擇趨勢判斷的規則，在時點指標法和事件驅動法之中選一個，前者比較進取，後者比較穩健。
策略組合智能定投
這類智能定投產品針對的主要是基金選擇和配置這個環節，典型的產品有阿牛定投、蛋卷基金。
構建基金定投組合，可以起到平衡風險和收益的效果。
而這類智能定投產品的特點是，幫助我們構建一個動態調整的基金組合。
這個基金組合的比例甚至品種，會隨著市場變化而調整。
通過買入和多買低估品種，少買或賣出高估品種，提升整個組合的投資收益。
投資這種產品，其實就是投資FOF（Fund of funds，基金的基金），也叫做超級基金 。
怎麼理解呢？
基金是投資於貨幣工具、債券、股票等金融資產的。
而基金的基金，是投資多個基金的一個投資組合。
所以定投這種策略組合產品，其實就是分散定投多個基金。
典型智能定投產品：阿牛定投
阿牛定投有幾個不同的定投品種可以選擇。
最簡單的是“唐僧”，組合中是五個固定的基金，有國內股票基金、海外股票基金以及債券基金。
五個基金各自所佔的比例根據每個人的風險偏好來定。
我們在做完阿牛定投給出的風險測評之後，它會根據我們的風險承受能力推薦一個配置比例。
定投日和定投額度不限制，由投資人自己選擇。
“孫悟空”可配置的基金則多達20只，而且還有輪動抄底的功能，自動買入或多買低估品種，分批賣出高估品種。
“沙和尚”配置的基金有三隻：博時滬深300指數、南方中證500量化增強、招商中證1000指數增強，採用的投資策略是越跌越買。
實際上，“孫悟空”和“沙和尚”這兩個品種是兼具低位多買、高位少買和組合投資兩種策略的。
而 “紫霞仙子”和“白龍馬”這兩個其實屬於前面第一類智能定投產品。
自選一隻基金定投，運用逢低多買，逢高少買或賣出的策略。
蛋卷基金也是策略組合智能定投的典型代表，它的策略組合有20多個，風格也比較多樣化。
圖：蛋卷基金部分策略組合
蛋卷基金也可以選擇單個基金，進行低位少買、高位多買的智能定投。
智能止盈
定投需要適時止盈，但是有很多投資人沒有時間和精力經常去關注止盈時機。
有一些智能定投產品這個問題，推出了目標止盈功能。
例如，富國基金的目標盈、京東基金的小目標定投、嘉實基金的止盈定投等。
圖：京東小目標定投
在定投的時候，設置一個止盈目標。達到止盈目標之後，系統自動贖回基金，落袋為安。
不過，這個止盈目標具體定多少，還是需要投資人自己來確定的。
幾類智能定投產品及部分典例的對比如下圖：
圖：智能定投產品大PK
可以看到，這些的智能定投產品都是或多或少有一些缺陷的，並不能完美地兼顧到各個環節。
另外，所有的智能定投產品都會有一個問題，就是隻能機械式地按照規則去執行。
不過，不少智能定投產品還是可以獲得比傻瓜式定投稍好一些的收益。
如果是小白，可以考慮適當運用這些智能定投工具來優化投資。
當然，諾米還是鼓勵大家投資的時候要多學習和思考。工具只能提高效率，而分辨優劣還是要靠自己。
投資有自己的思考很重要，最後你會發現，投資的過程也是自己的認知變現的過程。
因為篇幅的關係，智能定投產品的話題暫時先講到這裡。
如果大家有發現什麼好的智能定投產品，或者對哪些智能定投產品有疑問，歡迎留言提出交流哦。
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