陳益洲

完善中小金融機構體系才能從根本上解決中小企業融資難問題

一個典型的結果就是, 大型金融機構通常更願意為大型企業提供融資服務, 而不願為資金需求小的中小企業提供融資服務。這樣, 如果一個經濟體中，金融業(尤其銀行) 比較集中, 那麼中小企業的融資就會特別困難，中國的情況正是如此。

中小金融機構與大型金融機構的經營取向不同, 他們比較願意為中小企業提供融資服務。除了因為它們資金少、無力為大企業融資外, 主要是因為中小金融機構在為中小企業提供服務方面擁有信息上的優勢。

結合上述所講，大力發展和完善中小金融機構已成為解決我國中小企業融資困難的最佳方式。

迄今已經提出的解決建議主要有如下幾條：

• 第一, 在國有商業銀行中設立專門的中小企業貸款部, 督促其增加對中小企業的貸款，或者允許其向中小企業貸款時收取更高的利息, 使大銀行更多地向中小企業放款；
  

• 第二, 發展面向中小企業的資本市場, 如二板市場（如創業板、新三板、新四板）；
  

• 第三, 在政府的參與下設立中小企業貸款擔保機構；
  

• 第四, 建立中小企業商業信譽評估系統, 推進信息的收集和分享；
  

• 第五, 由政府或其他組織建立專門的中小企業融資機構, 等等。
  

我們需要知道的是, 只有在上述措施有助於解決或緩解存在於中小企業與金融機構間的信息不對稱問題時, 它們才能成為有效的措施。

然而, 上述措施都存在一些缺陷：

• 首先，由於信息和交易成本的問題，大型銀行為中小企業提供融資服務的成本依然很高，他們更願意為大企業服務。
  

• 第二，中小企業融資資本市場的發展只能部分解決高風險、高回報的科技型中小企業融資問題，而其他大多數企業依然。
  

• 第三,除非貸款擔保機構有動力和能力對擔保的中小企業進行甄別和監督, 否則, 擔保方案沒有改變上述信息不對稱問題的實質, 僅僅是將風險從商業性金融機構轉嫁到國家身上, 其結果很有可能造成損失和擔保方案的失敗。
  

• 第四，由於我國仍處於市場經濟的初級階段，市場競爭還不充分，經濟中存在著許多扭曲現象，各種社會公證機制和不完善的信用體系，這些都不利於健全的信息生產和建立一個傳輸系統。所以, 信息分享方案至少在短期內難以發揮作用。

  
  

• 第五，建立中小企業融資專業機構，在一定程度上促進中小企業融資，因為機構本身是中小金融機構。但這樣一個專門機構能否真正發揮作用，取決於中小企業融資市場是否存在充分競爭。如果缺乏競爭，特殊的中小型金融機構很可能會變成一個臃腫的官僚機構，而不會對中小型企業有太大的幫助，反而會給國家帶來新的不良貸款。
  

綜上所述，只有建立和完善中小金融機構體系，才可能從根本上解決或緩解目前我國中小企業的融資難的問題。

按照上述分析, 完善的中小金融機構體系應該包括以下特點:

• 首先，它應該向中小型、非國有金融機構開放市場。只有這樣才能促進競爭，中小金融機構才有動力接近中小企業，最終和中小企業建立長期穩定的合作關係，降低信息不對稱程度。
  

• 其次，該金融體系還應該包括一些中小企業合作性金融機構，充分利用中小企業之間的相互監督機制。
  

• 第三，國家可以為中小企業設立專門的融資機構，但不能替代其他金融機構的作用。國家的首要任務是建立和保持穩定的競爭環境，促使企業和金融機構建立和維護其商業信譽。