兆易创新公布中报
2018H1公司实现营收11.07亿元，同比增长17.88%；
归属母公司股东净利润2.35亿元，同比增长30.99%。
其中Q2单季实现营收5.65亿元，同比增长16.18.4司股东净利润1.46亿元，同比增长32.54%。
Q2产品毛利率为37.52%，环比降低0.7个百分点。
产品结构持续优化，新产品前景广阔
NOR Flash扩展高容量产品，实现512Mb大容量产品量产并丰富宽电压、低功耗等产品线型号。
工艺方面基于目前65nm技术平台，加大推进先进工艺节点55nm NOR Flash技术产品研发；
NAND Flash 38nm产品已稳定量产，具备业界领先的性能和可靠性，基于 38nm工艺平台继续进行产品开发，扩充产品线。
24nm NAND Flash也在推进研发工作，将具备更好产品成本优势、提供更高产品容量范围；
MCU产品扩展产品组合，针对高性能、低成本和物联网应用分别开发新产品。高性能M4系列产品实现量产，在指纹识别、无线充电等新型热门领域取得广泛应用，目前产品主要采用 110nm、55nm 工艺平台，已经启动 40nm 工艺制程平台产品开发，并按计划开展新工艺流程研发和评估工作
持续加大研发投入，成长驱动力强劲。上半年研发费用9322.71万元，同比增长97.08%。公司在NOR Flash大容量产品，NAND FLASH以及MCU新产品全面布局并取得良好效果
受益于汽车+工控需求带动，32位通用性MCU需求旺盛，价格喊涨。兆易部分32位MCU产品上半年渠道价格出现较大涨幅，供不应求。
合肥DRAM项目顺利推进，空间巨大
合肥长鑫今年7月已进入正式流片环节，预计年底实现8Gb DDR4 10%良率。目前全球DRAM主流产品均为8G DDR4 20nm。随着DRAM供给端各大厂商技术更新变慢，投资难度加大，产能增长与位元相平衡，价格波动减缓。
合肥长鑫预计明年底实现产能2万/月，按当前DRAM价钱，预计实现年营收超过15亿美金，成长空间巨大。
预计公司18/19年净利润5.5/7.5亿元，2018年估值57倍
考虑到下半年Nor价格企稳+SLC nand产能扩充，公司营收加速成长，盈利能力提升
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