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原文作者：Vasyl Soloshchuk
原文鏈接：http://suo.im/4ZPT1K
再平衡工具軟件是金融理財師“工具箱”的重要組成部分。在眾多的財富管理公司中，有幾家專注於開發再平衡套件，這些套件為理財師提供了一系列功能和福利。在本文中，我們將指導你瞭解市場上最流行的解決方案。你將學習:
- tRx by MorningstarTradeWarriorFinFolioATOM Align by Blaze PortfolioRedBlackTamarac Envestnet來自TD Ameritrade Institutional的iRebalSmartleaf
由於市場上有大量的數字工具，金融理財師有很多方法去優化產品，並構建出優質的投資組合。然而，儘管所有的工具都具有相似的特性，但當我們開始著手選擇一個再平衡對象，並開展實際任務時，事情變得有點複雜了。在本文中，我們將提供一個概述，並比較一些再平衡的解決方案，以幫助大家進行選擇。
晨星全面再平衡專家(tRx)
這是由一位持CPA證書的註冊會計師，謝麗爾·羅琳創建的節稅的、簡單的再平衡軟件。與此同時，這一軟件也成為了投資諮詢領域的頂級公司。tRx很容易實現：該軟件提供外部賬戶管理功能，並提供360度查看所有家庭賬戶的服務。在與Fix Flyer最近的合作之後，tRx中進行的任何交易都可以直接通過處理協議發送到特定的經紀業務商。
特點：快速分析賬款，現金管理，稅損收穫*，支取賬款；五個審查維度；資本收益分配迴避(CGDA)；位置優化；安全等效；定製化的貿易最低價；定製ria需求；報告生成器。
基本價格：每年7500美元起
準備時間：2 - 3周
整合：晨星公司，Orion Advisor服務，portfolio中心，FinFolio，Black Diamond， Asset Book，TPX (PowerAdvisor)， Advent Axys，TPortal
TradeWarrior
TradeWarrior提供按照需求定製的解決方案，以滿足任何財富管理人員的特定需求。它易於使用的界面，以及簡潔的佈局，保證了其卓越的可用性。TradeWarrior為高度複雜的資產配置策略提供簡單的便利，為投資顧問在眾多客戶中管理高度多樣化的投資組合提供了大量空間。
特性：可在基於web的版本中使用；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；兩個審查維度；CGDA；位置優化；安全等效；定製貿易最低；定製ria需求；報告生成器。
基本價格：每月333美元起
安裝時間：3 - 4周
整合：晨星公司，Orion Advisor服務，portfolio中心，FinFolio, Black Diamond, Asset Book, TPX (PowerAdvisor)， Advent Axys，TPortal
FinFolio
FinFolio通過單一投資組合中的不同模型提供多幣種、節稅的交易。顧問們可以通過這個軟件為統一和單獨管理的賬戶進行資產類別及子類別的再平衡。
該解決方案允許按情況或根據已定義的進度自動地再平衡。RIAs可以審查統計數據，以便在進行實際的再平衡之前做出加權決策。該軟件還提供了分支功能，允許按多個類別(包括類、業務段、行業等)對資產進行分組。
使用複雜的目標模型，再平衡引擎提供了定義規則和確定頭寸最小值的選項，以及在必要時設置複雜的交易限制。交互體驗良好的“稅務大屏”方便理財師對賬戶整體或單獨區域進行稅務增減的操作。
特點：基於雲計算的web解決方案；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；五個審查維度；CGDA；位置優化；安全等效；定製交易最低；定製ria需求；客戶賬單和報告
基本價格：每年10000美元
安裝時間：4 - 5個星期
整合：Salesforce，Dynamics，Junxure，TRX，Trade Warrior，實時交易- sungard SGN，FactSet，IDC，Bloomberg Data License，Xignites，http://Box.com，AdvisorProducts，眾多的託管人
Blaze Portfolio的ATOM Align
Blaze Portfolio是另一個交易訂單管理解決方案提供商，相較其他產品提供了組合再平衡組件。該公司為大量客戶提供解決方案，併為RIAs、投資和財富管理公司、經紀自營商和家族辦公室提供服務。它的Atom Align是一個基於web的投資組合建模和交易訂單管理引擎，具有直觀的設計和全面的特性，包括通過金融信息交換進行實時電子交易、模塊訂單管理和合規交易。
特點：基於雲計算的軟件；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；兩個審查水平；CGDA；位置優化；安全等效；定製貿易最低；定製ria需求
基本價格：每年10000 - 14000美元
安裝時間：4周
整合：SS&C Advent, Black Diamond Link for APX and Axys, Addepar, Schwab Performance Technologies, Morningstar Office, Asset Book, Portfolio Pathways, BridgePortfolio, Orion Advisor Services, SunGard, Xignite, Real Time Electronic Trading
ASI投資組合再平衡的解決方案
ASI顧問軟件是Salesforce金融服務雲的一部分，是再平衡解決方案的另一個提供者。其投資組合再平衡器的創建是為了支持全球託管平臺快速調整大量賬戶的再平衡。該引擎支持實時和夜間再平衡，可以幫助財富管理公司管理大量賬戶。該軟件支持基於固件和用戶權限的模型以及再平衡的規則。它的高效警報系統提供了一個精簡的工作流、自動調度和實時浮動通知。
特點：基於web的解決方案；快速分析賬目和現金管理；兩個審查維度；CGDA；安全等效；定製貿易最低；定製ria需要；報告生成器
基本定價：不披露
安裝時間：1天
整合：Salesforce，TD Ameritrade Institutional，Grendel，AssetBook，Redtail，Tiburon Strategic Advisors，Morningstar，S&P Down Jones Indices，Lipper
RedBlack的平衡表述
RedBlack承諾簡化投資流程，幫助投資顧問擴大業務規模。作為市場上最先進的解決方案之一，再平衡和交易變得輕而易舉。通過與FIX的集成，RedBlack可以將用戶與400多家賣方公司連接起來。
特點：Web形式和基於web的解決方案；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；三個審核維度；CGDA；位置優化；安全等效；定製貿易最低；定製ria需要；報告生成器
基本的定價：不披露
安裝時間：1周
整合：Addepar,Advent APX, Advent Axys, AssetBook, Black Diamond, Blueleaf, Envestnet Advisor Suite, Fortigent, Infovisa Maui, Morningstar Office, Orion, Pershing PES, PortfolioCenter, Principia CAMS, Tamarac Advisor Xi Suite, TrustDesk
塔瑪拉克顧問的再平衡
塔瑪拉克聲稱自己是再平衡投資組合的領頭羊。塔瑪拉克的交易解決方案提供的不僅僅是典型的投資組合再平衡，該公司還提供模型投資組合構建和管理的自動化，賬戶監控和交易觸發器的控制，以及戰術交易。塔瑪拉克引擎將報表和交易放在一起，提供了一個簡單的用戶界面。
特點：基於雲計算的提供；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；不設限的檢查維度檢查；CGDA；位置優化；安全等效；定製貿易最低；定製ria需要；報告生成
基本定價：不披露
安裝時間：1 - 2周
整合：Envestnet, Yodlee, FactSet, Morningstar By All Accounts, Tamarac, Junxure, Microsoft Dynamics, Salesforce.com, Schwab Advisor Services, Fidelity Institutional Wealth Services, Merrill Lynch, Pershing Advisor Solutions, Raymond James, TD Ameritrade Institutional Institutional, Jefferson National
TD Ameritrade的iRebal
TD Ameritrade通過iRebal，利用“智能再平衡”，實現高效的再平衡、動態現金管理、稅收損失收集等功能。此外，iRebal將免費提供給TD Ameritrade機構經紀賬戶。
特點：基於雲的web產品；快速分析賬款、現金管理、稅損收穫*、借方賬款；不設限的審查維度；CGDA；位置優化；安全等效；定製貿易最低；定製ria的需要；報告生成器
基本價格：TDA賬戶免費雲版；獨立版本的啟動時間為每年2萬美元。
安裝時間：1天
整合：Orion, PortfolioCenter, Tamarac, Advent Axys和APX, Black Diamond, Veo, Veo One, Envestnet, Morningstar，以及其他自定義接口
Smartleaf
這家公司是另一個主要參與者，提供了一個全新層次的再平衡軟件。Smartleaf是一個流行的頂級自動投資組合再平衡和節稅解決方案提供商。該公司為理財經理、RIAs、經紀自營商、銀行和“一站式資產管理計劃”創造了無縫體驗。它的工具包是高度可定製的，用戶可以根據自己的投資理念和目標為每個客戶提供獨特的價值主張。Smartleaf與夏威夷銀行、APEX清算銀行、美國銀行以及其他許多機構建立了戰略合作關係。
其他產品
除了上述流行的產品，還有一些其他的再平衡解決方案值得提及。
例如，富達投資有各種投資組合管理工具。其先進的建模和再平衡解決方案與財富場景完全結合在一起。同樣，富國銀行(Wells Fargo)為顧問開發的數字賬戶再平衡引擎ART可以用來預測回報，觀察配置如何改變預測，並獲得調整投資組合所需的推薦。此外，在加拿大，Croesus在其投資組合管理解決方案中提供了建模和再平衡組件。該公司的使命是通過其SMA和UMA建模和再平衡模塊，減少手工數據輸入的需要，並消除潛在的錯誤。
再平衡軟件的使用取決於許多因素。儘管所有平臺的主要特性都相當相似，但在選擇有效的資產管理工具時，與託管銀行的契合度可能是要著重考慮的。
再平衡和調倉需要考慮到用戶的實際交易成本，過度則會影響投資收益，成本極高。因此，再平衡調整應當適度進行。
海外再平衡軟件可以代投資者管理賬戶，所以再平衡是自動觸發的。而國內智能投顧只能做到給用戶發送調倉建議，由客戶自行選擇是否進行再平衡。以目前國內再平衡客戶自行選擇調倉的模式，這對於投資者行為約束提出了要求：是否有規律性地操作也會對投資收益造成很大的影響。也因此，目前國內無法做到真正的智能再平衡。
再平衡依靠的是強大的算法和投研團隊，對專業性要求極高。目前很火的概念就是將AI算法應用於再平衡和調倉策略，這一點在國內是否能達到還不得而知。
註釋：
稅損收穫*：Tax-Loss Harvesting
稅損收穫是指以虧損的價格出售證券，以抵消資本利得稅的策略。這種策略通常用於限制短期資本利得。短期資本利得的稅率通常高於長期資本利得的稅率。這種方法也可能抵消長期資本收益。
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