近期，貿易戰有愈演愈烈之勢，而且全球的貿易戰也有升級趨勢。土耳其匯市的崩盤，更使得全球金融市場避險情緒升溫，國際貨幣基金組織、世界銀行、歐洲央行等近期紛紛發出美國關稅政策使全球經濟風險增加的警告。真是樹欲靜而風不止，我國正在趕超歐美的道路上加速彎道超車，卻不料被幹擾了行程。目前來看貿易戰還要持續一段時間，其對全球經濟和中國經濟的衝擊都是不容忽視的，對A股市場也會有明顯的影響--其實我們已經感受到了不是嗎，近期的不斷走熊的市場，近期的齊漲齊跌、缺乏領漲板塊。
既然中美貿易戰已經對我國股市形成衝擊和影響，這個背景下的股市投資方向就值得認真思考了，方向對了，才會事半功倍。
第一，貿易戰是抑制出口，那麼經濟的三駕馬車出口、內需、消費就只剩了兩個--內需和消費，想保持經濟不下滑就只能在擴大內需和消費上做文章了。
結合貿易戰以來國家的政策，刺激消費的政策尚不明顯，而擴大內需鼓勵基建已經說得很清楚，雖然不搞“大水漫灌”但那也是水啊。
國際評級機構惠譽在8月10日發佈《中國基礎設施投資藍皮書》指出基礎設施投資仍是中國的主要經濟支柱。儘管中國在過去的十年中加快投資，但中國與發達經濟體的人均基礎設施投資仍存在較大差異。就鐵路網總長度而言，中國位居全球第二，僅次於美國。但是，2015 年中國平均每百萬人鐵路里程數僅88公里，僅相當於七大工業國人均里程數的17%。種種差距表明中國確有投資需求，向消費主導型增長模式轉變的再平衡不能簡單理解為節約投資，中國需要更多的基礎設施才能實現向現代經濟的成功轉型，並在這些經濟參數上與發達國家接軌。
雖然新的PPP和資管新規將在短期內遏制基礎設施支出的增長，部分現有項目甚至可能被擱置。 但是，由於基礎設施投資對中國的城鎮化戰略和經濟發展至關重要，大幅放緩的可能性不高。
事實已經證明了這個判斷，近期的政策已經重新放開了基礎設施投資，而上半年的基建投資真實情況就是下滑的。
所以，貿易戰的背景下，擴大內需的基建是一個明確的股市投資方向。這裡面需要關注螺紋鋼和水泥，尤其是西部的螺紋鋼和水泥企業。
這兩個板塊有幾個特點：
1、首先是業績恢復。因為去產能去庫存、環保整頓、錯峰生產等因素的發揮作用，上半年很多鋼鐵和水泥行業的業績已經回暖，2018年中報業績非常靚麗，不算怎麼說企業實打實的盈利了就要在股價上得到體現。
2、其次是行業面政策面轉暖。這兩個行業都是週期性行業，目前整個行業的盈利情況與去年天翻地覆這就是行業轉暖。而國家近期在貿易戰逼迫下擴大內需鼓勵基建的政策，疊加前面的去產能和環保嚴查，都讓政策面向好，形成“擴需求去供給”的局面。
3、最後是股價便宜，估值低。因為是週期性板塊，因為2017年以來市場狂炒消費醫藥股，就讓不少週期板塊被嫌棄的扔進垃圾堆了，形成價值窪地，無人問津的價值大坑。
現在大消費和醫藥股被2017年的價值投資風潮給炒到了天上，形同雞肋。而一些週期板塊卻迎來了業績面、行業面和政策面的明顯回暖，股價卻在地下。不管怎麼說，企業能賺錢能盈利才是硬道理，不管它是消費還是週期。只要是價值坑，遲早會被填上。
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