原創 2018-01-18 匯眾資訊FinanceWord
Corlytics，全球領先的監管風險情報提供商，近期發佈了一份名為《2012-2017Q3市場執法報告》（Market Conduct report 2012-Q.3 2017）的文件。報告對過去五年全球金融監管執行與制裁做了的深度分析，報告中還披露了一些重要數據，可幫助我們對當前全球金融監管機構的執行情況有更深入的認知。
下面是報告內容要點節選：
非金融性（非罰款）制裁正在上升
報告指出，非金融性制裁（市場禁入、監禁）正在增加。報告中數據顯示，自2012年以來，個人因市場違規行為遭到市場禁入的案例共計139起，另外，個人因違規而遭到牢獄之災（監禁）的案例共有28起。
報告還顯示，2015年時，非金融性制裁共有66起，2016年時，非金融性制裁達到83起，是歷年之最。而與此同時，有趣的是，在2015年，金融性制裁（罰款）的罰單數量和罰單金額都達到歷史峰值，而在2016年，兩個數據雙雙下滑，不過在2017年，罰單數量又有所回升。
Corlytics的CEO John Byrne表示：“許多全球監管機構已經決定直接針對個人進行制裁和處罰，以遏制市場違法違規現象，個人將要為自己的違規行為或自己負責的事項承擔相應法律責任。這種制裁看起來更有效，因為人們很少會拿自己的職業、前途和自由去冒險，這可不是簡單地罰款那麼簡單，還可能會坐牢。“
John Byrne還稱：“市場禁入的制裁措施現在變得越來越流行，市場禁入意味著個人職業生涯和未來收入來源的終結，同時監禁也開始流行起來，這對於一些高層管理者或交易員來說，都是絕不想碰到的情況。“
全球監管機構開罰單情況
儘管非金融性制裁正在上升，但是罰款依然是打擊各類金融違法行為的主要措施。
自2012年至今，全球金融監管機構對各類違法違規行為處以的罰金總額累計達264.1億美元，其中美國監管機構開出的罰金佔了全球的近80%（206億美元）。
罰單最重：美國居首
報告指出，美國和英國在監管執法上都十分嚴厲。美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的監管執法行動數量佔全球的20%。
報告顯示，2012年-2017年三季度，美國司法部（DOJ）針對個人和機構開出的罰金超60億美元；緊隨其後的是商品期貨交易委員會（CFTC），開出的罰金達50億美元；美國證券交易委員會（SEC）紐約州金融服務署（NYDFS）開出的罰金均超過了10億美元。
對比來看，英國的FCA過去五年開出的罰單總額為31億美元。
85%罰單都因濫用市場權力和違規信息披露
根據報告統計，85%的罰款都是因濫用市場權力和違規信息披露而導致的。雖然美國是全球監管執法的代表者，但是單就反壟斷方面得執法而言，德國監管機構開出的罰單金額是最高的，佔了全球反壟斷罰單的35%，美國佔25%，英國和法國各佔20%。
美國監管機構重罰歐洲銀行業
報告顯示，2012年-2017年三季度，歐洲的7家大銀行被美國監管機構處以罰金達90多億美元，佔美國監管機構開出所有罰單總金額的45%，歐洲銀行業明顯成為其主要的罰款對象。這其中，大部分罰金都因操縱外匯市場。同時，有兩家美國的銀行被美國監管機構罰款超20億美元，並且，還有三家歐洲的銀行被美國監管機構處罰的罰金也超20億美元。這表明美國的監管機構在對待國內國外銀行上，是一視同仁的，都是重罰。
Byrne對此表示：“初看數據，歐洲的銀行機構的大部分罰款都是被美國監管當局開出的，細看數據時，我們發現，歐洲銀行機構確實違反了美國的相關監管規則。美國的銀行十分熟知美國本土的金融法規，知道違法違規行為的嚴重後果，而歐洲的銀行們似乎不太懂這一點（美國的監管法規）。”
亞洲監管機構正在變得活躍
報告指出，數據表明，亞洲的監管機構開始對各類違規行為開始重視起來。比如澳大利亞、香港和新加坡，這些國家或地區的監管機構在過去幾年裡作出了諸多努力，強化監管職能和監管執行力，關於這些監管機構的監管案例數不勝數。
數據反映，儘管亞洲監管機構的開出的罰金沒有歐美高，但是，在監管執法行動上，亞洲監管機構更加活躍。澳大利亞監管機構的監管執法行動在過去五年裡（2012-2017）共有131起，是英國的兩倍（英國74起）；香港SFC是89起；新加坡55起，雖不如英國，但是已經比很多歐洲的監管機構多了。
監管者關注非金融性公司信息披露問題
報告指出，一些監管規則的適用範圍將從金融性公司擴大到非金融性公司。監管機構越來越關注非金融性公司的信息披露問題，在全球監管機構針對信息披露違規行為的制裁上，2017年共有34起案例，而其中33起都是針對的非金融性公司，其中包括科技公司、製藥公司、評級機構和個人。
未來監管變化
Byrne還表示：展望未來，未來監管會發生一些變化，尤其是在數字貨幣及其衍生品方面，監管機構將會積極採取一些應對措施，另外，隨著通用數據保護條例（GDPR）的實施，其帶來的變化（個人數據隱私保護）也會引起監管機構們的關注。
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