素罄清
“老鼠仓”是什么
“老鼠仓”并非严格的法律用语，一般是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户等）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利的行为。也是市场常见的一种利益输送方式。
“老鼠仓”行为在我国证券市场明令禁止，而且还要承担刑事和民事责任。其中，《证券法》第一百九十九条规定：法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以买卖股票等值以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。《中华人民共和国证券投资基金法》第一百四十六条：违反规定，给基金财产、基金份额持有人或者投资人造成损害的，依法承担赔偿责任。
“老鼠仓”，本质上是借“公款”谋“私利”，如基金经理让自己或亲朋好友等提前买入股票，然后再用基民（基金产品）的钱拉抬股价，再抢先下车获利，让“公款”为“私利”作嫁衣，与盗和抢无异。
草根出身的寒窗学子厉建超，具有查询证券账户“特权”的中登公司前员工涂健，以及原民生加银基金经理蔡锋亮等，都因“老鼠仓”而锒铛入狱，令人惋惜。
由于“老鼠仓”行为违背市场“三公”原则，破坏市场秩序，被法律法规明文禁止。随着最近几年监管的重拳出击，“老鼠仓”案发有下降趋势，2018年上半年“老鼠仓”案发数量同比下降50%。
偶遇“老鼠仓” 散户该咋办
特力A、中毅达、贵州燃气、方兴科技等妖股，让很多投资者眼红，虽然大家都讨厌“妖股”，但又希望自己能骑上妖股。对“老鼠仓”也是一样，虽然“硕鼠”被捉的消息令市场大快人心，但也有不少人希望自己能遇上“老鼠仓”个股。然而，“老鼠仓”经过不断演化，行为非常隐蔽，一般人难以察觉。因此，无论是股民，还是基民，“老鼠仓”都少碰。
广东奔犇律师事务所主任律师刘国华对广州日报全媒体记者表示，对待“老鼠仓”，需要多部门联合监管，立法上加大对“老鼠仓”的打击力度，做到有法可依；行政部门、司法部门做到严格执法，有法必依，执法必严，违法必究。同时，由于目前“老鼠仓”民事责任这块法律规定比较欠缺，尚需有关部门进一步完善。
对股民来说，虽然“老鼠仓”看上去跟自己关系不是很直接，甚至部分投资者迫切希望自己能搭上“老鼠仓”的班车。但大多数“老鼠仓”在利用自有资金建仓，再用公有资金拉高股价的同时，其实也是吸引散户追涨，以便获利出逃，赚取非法利益。
网络上总结了不少有关“老鼠仓”个股的技术特征，如以全天最低价和全天均价相比，当最低价低于全天均价10%以上时，背后可能潜藏“老鼠仓”行为。在K线图上，长下影线或者大幅跳低开盘形成的长阳线等也可能有“硕鼠”在活动。
不过，有机构人士称，网络上的一些指标可以参考，但一般投资者很难识别到底哪些股票有“老鼠仓”，反应相对滞后，一旦买入很有可能是高位接盘，投资者要格外警惕。
对基民来说，“老鼠仓”堪称是基金的第一大罪，利用职权严重损害投资者利益牟私利，不仅破坏市场规则，影响“三公”，也令基民深恶痛绝。有业内人士表示，根据目前的技术手段，“老鼠仓”被捉的概率越来越高。因此，投资者在购买基金产品时，一方面要看基金公司，大型公募基金管理相对规范。另一方面，对有过“老鼠仓”前科且投资过于激进的基金产品要谨慎选择。同时，还要关注基金经理的个人风格或历史业绩，了解其的投资理念和逻辑以及方法。通常选择业绩稳定，排名靠前的基金经理。如果基金经理管理的产品持续表现不佳，就要当心。
大洋网
“老鼠仓”主要指金融从业人员利用个人或他人账户进行的内幕交易、利用非公开信息证券交易、利益输送等行为，本质上是一种偷盗行为，是利用职务之便将广大投资者的利益窃取到个人手上的一种违法犯罪行为。
“老鼠仓”违背了职业经理人的基本诚信则，不仅损害了广大投资者的切身利益，也损害了所在公司的利益和形象，以及整个行业的公信力，对现行金融管理秩序造成了严重破坏，已构成刑事犯罪。《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》等法律和监管文件中均明确禁止利用非公开信息进行交易。
近年来，随着信息技术的发展，“老鼠仓”行为花样翻新，防范难度加大，以手机监控为例，若真正有心想要实施“老鼠仓”的人可以预留未登记的手机，虽然公司 IP地址不让交易，但一些便捷终端也可以实现上网功能，下班之后也可以操作。交易所大数据系统对于发现“老鼠仓”及其他异常交易行为发挥了很大的作用。中国证监会、协会、交易所等各监管部门和相关机构在查处“老鼠仓”的问题上相互配合、信息共享、齐抓共管的监管联动机制正不断发展和完善，这些举措对遏制“老鼠仓”行为也起到了一定的助力作用。基金公司不断升级监控系统和防范手段，通过加强日常的行为监督，定期的常规检查，以及组织违法违规案件案例分析警示教育等各种方式，完善对从业人员的管理，强化全员遵守监管规定以及行业公认的职业道德的行为准则。从源头上防范老鼠仓等损害投资人利益的行为发生。
实际上防范老鼠仓是个世界性的难题，不光是在中国境内市场，即使在成熟的境外金融市场老鼠仓也没有完全根除。所以，要提高这个制度的有效性，要保持防控手段的与时俱进，实际上这是一个动态完善的过程。
中国基金业协会
首先小白要说明：老鼠仓非常可恶，对资本市场百害而无一利。
老鼠仓说白了就是内幕交易，利用大资金掩护小资金获利的一种行为。比如小黑作为一名有百亿资金可操作公募基金经理，要买入A股票。如果他想利用老鼠仓获利，首先小黑会用他人账户（如哥们小白）先用几千万事先买入A股票，然后坐等大资金慢慢建仓拉抬股价；等到高位时，再次事先将当时几千万买入的A股票套现了结。
老鼠仓有这么几个特点：
1、大资金进出股票，必定会引起股价剧烈震荡，尤其是小盘股。所以，建老鼠仓必须提前分批进场而不引起股价震荡。
2、老鼠仓非常隐蔽，老鼠仓通常不会由小黑这样的基金经理亲自操作，他会将资金分散到多个账户由非直系亲属和配偶（如哥们小白、同学小黄、隔壁老王等等）分批、分时间买入。这样一来，你几乎没有证据说明它是老鼠仓，它可能是碰运气、或者纯粹是看好A股票等。
3、要发现老鼠仓，有种办法最有效：那就是大数据监控。通过计算概率的方式捕捉，在每只股票暴涨前，多多少少会有一小波资金迅速买入，但不可能每次都是。一旦发现规律性进场，立刻监控起来。
再来说说老鼠仓的危害。显然，这种内幕交易不仅监管层零容忍，对于小散来说也是深恶痛绝的。
被称为公募老鼠仓第一人的原上投摩根基金经理助理唐建，在任职期间利用老爸和他人账户先于基金建仓前买入新疆众和，最终获利150多万。其实老鼠仓对于小散小白的基本没啥直接危害，但是间接危害很大，那就是误导投资。
老鼠仓虽然是分批买入，但是建仓速度很短。一般来说，像刚刚开盘老鼠仓进入的话，会一下子拉高股价。为了不被发现，他们又会卖出一部分把股价又压下去，反复如此操作。老鼠仓清仓也是一样。而表现在k线图上则是长长的上下影线。小白们看到上影线认为可能行情要启动，于是大肆买入，但最终大资金会迅雷不及掩耳之势撤退，留下哭泣的小散小白。但遗憾的是，目前小白和小散还没有那个能力有效辨别老鼠仓。既然不能辨别，又无法避免，那就千万不要盲目追涨杀跌。
当然咱们也并不是毫无办法，唯一可行的就是辨别主力出货。这种方法有很多，相信读者懂得也不少，这里就不再赘述。目前，老鼠仓在公募基金中很少发生，主战场开始转向很多私募基金。由于私募基金的信息披露要求低，本身操作的资金也少，有些公募会直接通过私募来操作老鼠仓。不过，这也并不是一个长期的办法，如果合作私募只有一家，早晚必被捉！多家的话，那是傻子！谁会把把柄留给尽可能多的人？
在2009年的《刑法修正案》中规定金融从业人员内幕交易将追究刑事责任之后，非法老鼠仓交易大大减少，尤其是公募领域。因为本身的监管就一直很严，现在还要冒着坐牢的风险，小白相信除非是穷得揭不开锅的基金经理，否则没有谁会冒险以身试法。
小白读财经
顶多2-3分钟的距离，厉建超走了10多分钟。等他出现在稽查人员面前的时候，额前发梢还挂着尚未擦干的水珠。曾经的投资老将，百亿资金挥斥方遒，却在面对执法人员的时候，需要先洗一把脸。坐下后，稽查人员要求其打开某电脑程序，厉建超已经紧张得双手发抖，额头流汗不止，前两遍输入密码竟都敲错，直到第三遍才成功登录。
这是监管部门第一次在厉建超供职单位与其正面接触时的场景。2014年春节后，厉建超被有关方面带走协助调查，消息一出震惊了资本市场。
两年后，厉建超案判决结果出炉，成为全国首例以“情节特别严重”定罪的老鼠仓判例。山东省高级人民法院2016年4月二审判决，判决书显示，2011年11月11日至2014年1月22日，厉建超任“中邮核心优选基金”基金经理，对所负责的基金进行投资决策，决定买卖股票的种类、规模、时机等，任职期间，厉建超利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，使用其控制的“孔某”“孔某某”“冯某某”“管某某”“周某某”“高某某”“徐某”“王某”“穆某某”“司某”等10个证券账户，先于、同步或者稍晚于基金买入、卖出与中邮核心优选基金投资相同的股票，累计趋同交易金额9.15亿元，累计趋同交易获利1682.80万元，情节特别严重，判处有期徒刑三年六个月，并处罚金1700万元。
9亿老鼠仓“大小通吃”
2011年11月11日，从媒体出身，辗转多家基金公司，做了小十年新兴产业证券研究的厉建超，终于当上了一只70多亿元基金的操盘手。这位内敛、谨慎而寡言，却具备了优秀操盘手潜质的男人，迎来了大展拳脚的机会。
据厉建超一位前同事的描述，早年间厉建超进入《证券市场周刊》，尽管两人都关注上市公司新闻，不过分歧很大，同事主做监督新闻，厉建超则与其相反，专注于“发现价值”。以至于每次公司新闻部开会的时候，厉建超总是在阐述一个上市公司的潜在价值。令人没有想到的是，这位低调不太合群的人，后来会在基金行业展露超强的赚钱本领。
操盘基金虽然是厉建超的主业，业绩好的话年薪也颇为可观，但是相比于手中动辄以亿计的买卖金额，工资卡上的数目已经无法令他满足。厉建超打起了老鼠仓的主意。他找来大学时期的铁哥们“管某某”、小学同学“孔某”，还发动了研究生同学“刘某某”等帮他搜罗账户，同学们陆续找来了多位亲戚朋友的证券账户。凭着对厉建超的信任，大家约定好，10个证券账户都交给厉建超操作，赚钱后大家按比例分账。
从记者获得的交易记录来看，厉建超的老鼠仓可谓“大小通吃”，其上任一个月后，就开始利用朋友账户买入基金要建仓的股票。例如，中邮核心优选基金从2011年12月21日开始买入“拓维信息”，就在同日，“管某某”和“高某某”证券账户也同步买入了该只股票。
从2011年底至2013年下半年，厉建超控制的股票账户买入卖出与基金投资相同的股票有几十只，交易额累计几亿元，股票重合度在50%以上。例如上述“拓维信息”，是中邮核心优选基金在2011年4季度持仓排名第九的股票，期末持有995.53万股，占基金资产净值比例2.50%。此外，“周某某”和“孔某”证券账户在2012年10月15日和16日先于基金一日买入“浙江震元”；“孔某”“周某某”“王某”“高某某”等证券帐户于2013年2月19日和20日抱团买入的“小天鹅A”，20日也是基金买入“小天鹅A”的时间；2013年11月1日、7日、8日，厉建超控制的多个证券账户又多次与基金同步买入“燃控科技”，上述三只股票都不是当季基金持仓前十的股票。
调查近200个银行账户定案
为了逃避监管，厉建超十分注意隐蔽行踪。然而，再隐蔽的手段，也逃不过监管层的追查。办案人员介绍，本次案件线索由交易所大数据筛查系统发现，起初发现账户较少，稽查人员调查了近200个银行账户，近30个证券账户，经过认真逐层排查，将16个证券账户移送公安机关进一步查处，其中包括10个由厉建超直接控制的账户，还有6个是跟随交易的账户。
据查，厉建超利用老鼠仓盈利的1600余万元中，除了给朋友分成的部分，他本人净赚800多万，其中400多万元留在了“孔某某”和“冯某某”的证券和银行账户中，325万元用于购房，其余用于日常消费。
厉建超于2014年1月13日向北京证监局自首。涉案赃款1079万元被依法冻结，厉建超被扣押的银行卡内余额为11.58万元，审理期间，厉建超亲属又主动退赃300余万元。
由于厉建超认罪态度良好，法院进行了从轻处罚。按照《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，证券成交额在250万元以上，获利75万元以上等情形就被认定为内幕交易、泄露内幕信息罪“情节特别严重”。法院认为，利用未公开信息交易罪也应参照该数额标准认定。山东公安厅经侦总队办案人员表示：“本案原本足以按照上限判处厉建超5年以上、10年以下有期徒刑，但是基于其自首情节和良好的认罪态度，最后法院判了三年半实刑，算是从轻处罚。”
投资老将黯然离场
据多盈金融研究中心统计显示，厉建超担任“中邮核心优选基金”经理（2011年11月11日-2014年1月22日）期间，该基金收益为-3.33%；他还在2012年6月12日-2013年7月23日期间担任过另一只基金的经理，在其任内收益高达69.5%。同一个人操盘的基金，却有如此悬殊的业绩差异，老鼠仓对基金是否存在利益侵蚀，厉建超心里会有杆秤。
基金经理私开老鼠仓，基金公司被迫处于风口浪尖，必须对自身风控体系查漏补缺。中邮基金接受采访时表示：公司将进一步完善各项管理制度，强化落实风险控制措施；加强对员工的职业道德教育；要求所有员工如实填报本人及其直系亲属的身份信息和证券投资信息，并定期对信息真实性和有效性进行检查；同时，加强股票异常交易监控和分析，对于异常交易，要求基金经理出具合理的解释报告。
中邮基金还强调：“其实以上风控措施是公司一直都在采用的。公司还会根据监管层出台的新法规和监管动态，不断完善对投资管理人员的合规风险管理细则，加强信息监控系统的建设。”
至于行业如何进一步加强防范老鼠仓风险，中国证券投资基金业协会理事江向阳提出了四条建议，在他看来：“基金公司需加强选人、用人的管理，探索核心人员的长效激励与约束机制；严格按照公平交易原则进行集中交易，建立事前、事中、事后全方位的公平交易控制机制，同时借助建立公平交易模块实现控制策略；针对关联交易中可能存在的利益冲突，基金公司应建立利益冲突防范机制，包括公司对股东、子公司及其他关联方的利益冲突、对员工投资及日常行为可能存在的利益冲突情况进行识别与防范，对公司不同组合的投资行为、对不相容岗位可能存在的利益冲突等情况进行有效识别与防范；此外，基金公司还应建立合规问责与考核机制，以内外结合、全面深入的监督和检查为抓手，对发现的违法违规行为严肃问责，提高公司和从业人员的守法合规意识。”
艳秋论股
老鼠仓，是庄家、主力、机构（包括基金）在操作“公家”资金时，先在低位埋伏自己的个人资金，到了高位又率先卖出获利，中饱私囊、损人利己的一种行为。
老鼠仓对于投资者的伤害主要体现在基金管理领域。基金公司发行基金，本应诚信尽责管理募集来的资金，但是如果基金管理人居心不良，靠建老鼠仓来实现个人账户与基金账户的对倒，实现财富转移，将会给投资者造成难以估量的损失。
目前，国内基金公司老鼠仓问题成了公开的秘密，一方面是利益驱使，另一方面相应的法律法规不够健全。基金管理人利用职务之便建老鼠仓，几乎没有任何有效的杜绝办法。而且，对于老鼠仓的罪名认定存在很大争议，是“背信罪”还是“背任罪”，目前仍没有定论。另外，老鼠仓的形式责任认定极其复杂，迫切需要在立法方面进行细化。
国内有关老鼠仓的典型案例是2009年长富基金经理韩刚私设老鼠仓一案。2010年9月6日，证监会宣布，韩刚因在担任基金经理期间，利用任职优势，与他人共同操作其亲属开立的证券账户，先于或同步于韩刚管理的久富基金多次买入、卖出相同个股，获利较大，被证监会将涉嫌犯罪的证据材料移送至司法机关，追究刑事责任。
交易员云起
老鼠仓；
说的透明一点就是内幕交易，利用大资金的掩盖用小资金进行投资！比如；在控盘的过程中，操盘手往往会自己私下在一定的位置建仓，那么这一小部分就属于老鼠仓！
危害
在金融交易市场上有明确的规定，在一定程度上是不能利用自身的优势偷偷建仓，资金小尚不会构成较大的危害，但是因为老鼠仓的利润是很吓人的，会造成券商的亏损，此外除了违反市场的规矩之外，还会扰乱资本市场的正常交易秩序！资金大甚至会导致整个控盘计划失败！对于老鼠仓的危害，市场已经对其作出了相关的措施，而且未来也会越来越严格！
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梵修一000
老鼠仓是什么意思？小七讲个故事，你就懂了~
夏经理
浮云基金公司旗下CC基金掌门人
这天早上，夏经理出门上班前老婆春妮又在耳边唠叨，咱家的换房款还缺50万呢，XX小区的房子都要卖完了，你赶紧想办法啊。上班路上，夏经理又在琢磨房子的事，真是不胜其烦啊！！！突然，夏经理灵光一闪想到一件事：昨天研究股票时，看到创业板有家新公司——简七理财公司，这公司各项指标还没细细研究，但整体规模不大。据夏经理专业判断，如果CC基金现有资金购买简七理财公司的股票（下称“简七股”）的话，这笔大资金肯定能让简七股价上涨不少。
夏经理马上心生一“计”：
不如我先用自己的股票账户买入10万股简七股，然后再操作CC基金大量买入，简七股估计就直线上涨啦。
待上涨后，我再把自己买的10万简七股转让了，轻轻松松就能赚到50万啊。
说干就干，夏经理一番倒腾，CC基金大资金买入简七股后，股价果然上升了6.5元钱，赶紧卖出获利。短短几天夏经理个人股票账户就赚了65万，买房款轻松搞定啦，夏经理好不得意！
夏经理当初为了自己的私利选了简七股，至于简七股适不适合入选CC基金，夏经理可没认真考虑。夏经理，你让CC基金的基民们情何以堪啊！？
夏经理这一招其实被不少“落马”的基金经理使用着：
1.先用自己或者亲戚朋友的资金低价买入XX股票；
2.然后用基金的资金大量买入XX股票，抬升股价；
3.最后把自己买入的XX股票转让，获取私利，基金的资金高位接盘。
这招不顾广大人民群众利益，节操尽碎~可谓老鼠过街，人人喊打，俗称“老鼠仓”！
但凡用“公家的钱”抄高自己买的股票获利的行为，都难逃“捕鼠器”的法网！
扩展阅读：一张图看懂基金老鼠仓
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简七读财
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杰克用简单的例子来解析一下，比如说唐老鸭在乐园发行了一支“唐老鸭必盈1号”基金，这个基金主要就是用来购买道琼斯的股票，米老鼠是这支基金经理，其中一只股票叫做大米股份，米老鼠比较喜爱，自己买进了一些，也让米妮也买进了一些，后面等大米股份大涨了，米老鼠和米妮都趁大涨卖掉了，这个例子所讲的就是股市里的“老鼠仓”，当然，在此强调啊，杰克并非恶意诋毁米老鼠，仅仅是作为一个例子比喻而已！
近几年，管理层对于股市“老鼠仓”的打击几乎零容忍，在几个典型的老鼠仓事件被惩处之后，基本上老鼠仓的概率就越来越小了。老鼠仓对于普通散户投资者而言，最大的伤害就是在不知情的情况下成了抬轿子的轿夫，或是成了无奈的接盘侠。
我是杰克，用平实易懂的语言，让你读懂财经！
