出品 / 币前线研究社
作者 / 沐河
当一国法币面临巨额贬值、市场严重的通货膨胀、国家央行信用无法在继续支撑其人们的信用期望的的时候，那么你所拥有的法币财富还将是的的财富吗？
土耳其危机还未消减，阿根廷又来了。阿根廷法币继续贬值再度引发整片市场忧虑，新兴市场货币也再度集体下跌。
举世震惊，阿根廷宣布将基准率由45%，大幅度提高到60%，全世界金融市场为此感到无比巨大的冲击。这算是创下了历史新高，在历史上，也很少遇到这种事情，试问哪个国家能够承受如此高的利率？
而且阿根廷宣布，60%的利率将会持续到年底，而不是短期，如此的破釜沉舟，真的是无比悲壮、无比惨烈。
8月以来，阿根廷的法币危机未有减少之意反而继续加深。8月30日，阿根廷央行进行紧急加息从原本从已经够高的45%的利率加至60%，然而这仍然未能制止比索的贬值。阿根廷的比索与土耳其的里拉可谓是一对“难兄难弟”。比索盘持续暴跌超过20%，今年以来已累计下跌近54%。
受阿根廷比索抛售拖累，新兴市场货币汇率遭遇了一场惨烈的“地震”，彭博社追踪的24中新兴市场货币中有20种下跌。Rand Merchant Bank汇市交易商Jan Sluis-Cremer称说：“阿根廷市场在一夜之间暴跌，这引发了全面抛售，整个新兴市场血流成河”。
受伤的阿根廷比索
阿根廷比索的贬值之路之所以一直刹不住车，最主要的原因可能是该国国人对比索缺乏基本的信任。说夸张一点，在阿根廷而言，比索的的购买能力是可能随时随地消失的。
2010以来，阿根廷CPI累计大约涨了120%，物价年度涨幅也是超过10%，这都已经成为阿根廷的家常便饭了。
但千万不要以为阿根廷这几年来物价涨幅很快，和它自己相比，物价涨幅是相当“含蓄”的。上世纪70-80年代，阿根廷年度CPI涨幅在1005以上都是算小的，1989年创下过4924%的历史记录，比索基本成为废纸一张了。
直到进入21世纪，2002年该国的CPI涨幅也曾达到41%，在阿根廷人的记忆中，恶性通胀是挥之不去的阴霾，比索不值得信任、央行不值得信任已是该国全民共识。所以在阿根廷，普通百姓不是想着提前消费，就是想着尽快将自己手里的闲钱兑换成美元。
据阿根廷统计局官网显示，阿根廷8月CPI较上月环比上涨3.1%，其中食物和非酒精饮料环比上涨4%。据Focus Economics预计，到2018年年底阿根廷通货膨胀可能会超过30%。
过去的半个多世纪以来，阿根廷政府更迭高达几十次，前后不一致的政策无法为经济发展提供保障，政治不稳定使得政府无效顾忌经济发展，次贷危机后其经济增长速度更是出现大幅下滑并一度出现负增长。
今年6月，阿根廷和IMF达成了为期36个月500亿美元的备用贷款协议（SBA），这份协议要求阿根廷加速缩减赤字的步伐，其中要求阿根廷政府将2018年的财政赤字占GDP比重，从此前预期的3.2%下调为2.7%，2019年的比重从此前预期的2.2%下调为1.3%。阿根廷政府希望，在2020年实现财政平衡，并在2021年实现财政盈余。
自2016年起，阿根廷政府通过多种形式大举发行主权债务融资，外债规模则无限扩张，根据阿根廷国家统计局（Indec）公布的数据显示，去年全年阿根廷的外债增加了约520亿美元，平均每天增加1.43亿美元，平均每小时增加600万美元。
据统计，阿根廷近三分之二的债务是以外币发行的，使得今年阿根廷外债占GDP比不断攀升。2017年，阿根廷外债规模约2330亿美元，占GDP比值约为40%，远高于20%的世界警戒线，相对于的是，阿根廷的的外储却只有600亿美元。
在这急速增加的负债额背后，首要归结于马克里政府，其次是阿根廷央行。实际上，过去这几年巴西、俄罗斯等国均曾遭受严重的债务问题，不过由于它们各国外汇储备较为充足，因此能够对债务进行缓冲。
法币比索与数字货币
受国际贸易、财政赤字和美联储加息影响，阿根廷从去年就开始进入经济衰退期。
国家虽然是最大的经济体和政治题，但这个庞然大物，经常运转不畅；法币以国家背书，而发行的货币。但是，因其该货币的超发、贬值造成如今恶性通货膨胀正在慢慢恶化，物价一日接一日的涨，阿根廷人对本国货币已失去了信心，社会开始动摇。
一些阿根廷商贩喊出了这样的促销口号，开始怂恿人们花钱：存钱的速度，永远比不上钱贬值的速度。
为了应对该多的恶性通胀，防止自己的资产缩水，阿根廷人正在尝试着五花八门的自救方式。
首先，是大量采用分期付款。就算是到超市购买一些食物、菜，他们也宁愿使用信用卡分期，能12期还的，绝对不会6个月还。其次，是买进黄金与美元，尤其是美元。
和中国不同是，他们从不考虑买房。房产太贵是其中之一，其二，阿根廷的房价是以美元计算的，美元一涨，房价就一定会跟着涨，涨到一定的程度，每个人都怕成为那所谓的“键盘侠”。
“你很难找到不喜欢足球的阿根廷人，也很难找到不在家里藏美元的阿根廷人”。
一些阿根廷人表示：“在阿根廷，银行是一个奇葩的存在，因其上午十点左右才会开门，下午三点左右就会关门，周六周日基本上是不会开的，而且效率奇。这就是意味着上班族去一次银行，得在工作日请假，然后一等几个小时。更让人崩溃的是，为了避免客户被跟踪和抢劫，阿根廷的银行禁止客户使用通讯工具和电脑、电子书。在那几个小时之中，就只能看着天花板发呆”。
在这样的情况下，大量阿根廷人在这波动荡中，涌向可数字货币，不少人把自己工资换成比特币，寻找暂时的避风港。
阿根廷数字交易所Bitex的创始人马努埃尔·北奥图特在接受阿根廷国家报采访时表示：我观察到，在目前阿根廷的经济形势下，阿根廷数字货币购买者的数量，正在成倍的增长。
并且根据Bitcoin报道，Coindance数据显示，在过去一周，拉丁美洲BTC交易量大幅增加，委内瑞拉、阿根廷创造了当地比特币每周交易量的新纪录，在八月十一日当日，阿根廷数字货币交易量达到6085475阿根廷比索（约现如今16.5万美元）。
目前，阿根廷比索贬值趋势仍未停止，许多业内人士表示，比索的贬值至少要持续到2018年年底。
生存空间？
当一个经济体不稳、国家货币超发之时，资金和财富必然会向更安全的区域流动。而永不超发的比特币就成为了他们的首选。
这个独立在政府之外的金融系统，正在成为全球金融的避风港。全球金融，正在分割成两套体系。
一套是政府背书、国界分明的现实金融体系，一套是独立于政体之外的数字货币体系。两套体系目前在相互交融，并行不悖。
如果，经济危机来临之际，传统金融体系的地位面临挑战，与数字货币体系的繁荣，此消彼长。各国政府在两股势力之间交织与博弈，将在未来很长的时间内，成为金融主旋律......
閱讀更多 BTC資本 的文章
