功夫研报：不破不立，2638失足后将现反弹；这一政治局“钦点”行业迎8000亿投资。
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功夫复盘：
情绪温度50，破2638后可谨慎开仓；超短关注：科技类反包、军工补涨。
行业挖掘机：
一、车联网：百度、谷歌抢占先机，车联网万亿市场空间被打开。一公司产品覆盖率达到50%。四维图新、高新兴。（国金证券）
二、轨道交通：国常会+政治局为它特批政策，8000亿投资迎面袭来，轨交行业爆发在即！妖王德新交运已开辟空间。中国中车，中铁工业。（兴业证券）
三、汤臣倍健：行业千亿的市场空间，汤臣倍健具有40%+的高增速。机构认为还有30%的上涨空间。（东吴证券）
功夫复盘
情绪温度计：昨日两市上涨家数为1776家；涨跌停比为24:9；涨跌5%比为16:19；炸板率为44.11%。通过各项情绪指标得出当前市场情绪温度为50，情绪仍处于中间值，也代表市场并未选出明确方向。对短线而言，采取与昨日相同策略较为稳妥：1.今日盘中若快速下杀跌破心理防线2638且情绪将至冰点后，可尝试出手；2.情绪若直接向上，以持股为主，谨慎开新仓。
盘面回顾：昨日沪深两市小幅低开后，三大股指随即低走，再创新低。沪指盘中最低至2647点，与“熔断”低点2638仅相隔10点有余。后续盘中出现护盘力量，但市场资金信心匮乏，并无跟进意愿。午后指数再度走低，截至收盘，沪指跌0.33%，报收2656点，创业板指跌近0.7%，报收1385点。
板块梳理：
①昨日早盘军工一马当前，成日内最强主线；特高压紧随其后热度不减；证券盘中出手护盘；锂电池尾盘异动拉涨；这四条线为主要做多力量。
②医药、白酒集体重挫；软件继续向下探底；机构抱团的一众白马股，海康威视、大华股份等惨遭跌停。它们是打击情绪的主要动能。
今日猜想：成交量连续跌破千亿，这与心理关口2638迟迟未破联系密切，因为场外资金大多都在等破位后低吸市场恐慌盘。通过市场近期表现来看，即便“国家队”护盘，但市场并不买账，做多信心无法激发。不破不立，2638最好破一下，把场外资金吸引进来。若情绪将至冰点，短线而言：1.科技类补跌完成后的首次集体反包；2.军工内出现市场空间板，关注低位补涨机会。3.站在机构视角的话，就看下方功夫研报吧。
行业挖掘机
百度、谷歌为抢先机大打出手，政策、技术、需求、资金共振，车联网万亿级市场即将开启
1.当前车联网发展的四个驱动力：政策、技术、需求和资金
1）政策：中国从战略、技术路径、体系建设三个层面出台政策
①战略层面：《智能汽车创新发展战略》
②技术路径：《汽车产业中长期发展规划》、《节能与新能源汽车技术路线图》
③体系建设：《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》
2）技术：5G普及将为自动驾驶技术的重要基石V2X提供保障
V2X 技术是自动驾驶的重要基石，5G 的普及将为V2X落地提供网络基础。5G在时延性、吞吐量 、连接性、移动性、可靠性上都远优于4G，这些优势完美的贴合了车联网的业务要求。
3）需求：汽车联网化趋势势不可挡，将诞生万亿市场
据统计， 2020 年、2025 年、2030 年我国销售新车联网比率将分 别达到 50%、80%、100%，据此预计联网汽车销售规模将分别达到 1500 万辆、2800 万辆、3800 万辆，总市场规模将超万亿。
4）资金：百度、谷歌各组联盟，掀起 AI 算法的战争，争夺车联网市场先机
AI算法是自动驾驶驶的大脑，如今百度 Apollo 平台与超100家企业达成合作，路测车辆超过 6000 辆的谷歌自动驾驶子公司 Waymo也与多家企业组成联盟，这些互联网巨头都在抢占车联网市场先机。
2.上面从政策、技术、需求、资金四方面深度分析了车联网行业未来的巨大潜力，接下来我们看看具体投资机会在哪里？
1）四维图新
①2018H1净利增长35%
导航和车联网业务持续保持稳健增长，2018年上半年，归母净利润为1.63亿元，同比增长34.5%
②车联网业务，商业变现在即
公司产品覆盖率已经达到50%左右，为商业化变现打下坚实基础
2）高新兴
①业绩维持稳健增速，物联网持续发力
②车联网前后装业务持续发力，立体云防带动成长空间
（二）国常会+政治局为它特批政策，8000亿投资迎面袭来，轨交行业爆发在即！
1. 国铁投资达8000亿大超预期+积极的财政政策，二者共振提升行业景气
1）2018 年铁路固定资产投资规划有望超出年初的 7320 亿目标，但前 7个月投资进度已完成全年计划的51.23%，超出预期达到3750 亿元，而全年实际完成额有望重返 8000 亿元。
2）“积极的财政政策更加积极”提振行业景气
18 年 7 月 31 日，政治局会议强调，要“加大基础设施领域补短板的力度”。此外，国务院常务会议还明确支持发展交通行业，未来铁路运输行业将迎来高速发展。
2.铁路运量高速增长，带动需求维持高位
①自2012年以来高铁客运量复合增速达 20%；
②“公转铁”加速推进，促进货运快速发展；
③中铁总开展“三年货运增量行动”，铁路货运量将增长 30%，未来三年铁路货车采购量有望达 21.6 万辆。
3.“十三五”城轨投资有望达 2.88 万亿，城市化拉升建设需求
①政策端：发改委批复城市轨交交通项目，标志着城轨项目审批的窗口开启；
②投资端：预计“十三 五”期间城轨建设投资有望达 2.88万亿，新增运营里程将近 5 千公里，地方债的发行也有利于城轨建设的推进。
4.前期基建大炒，近期又有妖王德新交运为板块打开空间，如今它复牌在即，加上基建板块良好基本面，会不会再次起舞呢？我们来看看具体投资机会！
1）中国中车
①车组招标触底回升，预计未来每年招标逾 300 列。
②运增量拉动货车机车向上，内部整合加速利润释放。
③运营效率不断改善，利润率持续提升。
2）中铁工业
公司隧道施工设备及相关服务业务市占率连续五年国内第一。
（三）汤臣倍健：行业千亿的市场空间，龙头40%+的高增速。
保健品行业受益于消费需求扩容+政策利好+监管规范，行业未来仍将保持10%+高增长，预计2020年膳食补充剂市场规模超过2200亿。保健品行业在药店的销售占比23%，龙头为汤臣倍健，提升服务专业性为增长关键；汤臣倍健预计未来仍将保持40%+高增速。
汤臣倍健积极尝试运作大单品，作为大单品战略的第一个品种，健力多氨糖产品集中了汤臣倍健的优势资源，在短时间内形成新的价值生态链，2017 年实现超160%的增长，终端零售额达到10 亿元（报表收入口径约3.5 亿）；2018H1 健力多销售额同比增长超过300%，收入近4.1 亿，占比19%，第二个大单品“健视加”已在在辽宁、四川等市场进行重点推广，佰嘉药业总体实现报表4,66 亿元收入，超17 年全年。这不仅意味着汤臣倍健超额完成了大单品战役的首年目标，同时也为开启新的市场增长提供了创新可行的营销模式。
2007-2017 年间，汤臣药业有限公司贡献收入从6,685 万增至 23.5 亿。2010-2017 年汤臣倍健的毛利率稳定在63%-67%，净利润稳定在21-28% 之间。
国信证券对此给予 19 年 PE 27 倍，对应合理估值为24.03 元，给予“买入”评级。
以上是今天的功夫研报，每天5分钟，让基金经理为你打工，我们明天再见!
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