過去幾年，通過主流P2P網貸平臺做理財，可能大部分投資者都輕鬆拿到了12%甚至更高的收益，即便在目前這個備案合規的關鍵時期，統計顯示也有8%左右的預期收益。但是，網貸平臺的錢借給誰?借了多少?用在何處?借款人資質如何?平臺運用哪些風險管理手段助力資產回收?在網貸出借人愈發成熟理性的當下，上述問題都是他們亟需瞭解的點;同時，關於網貸平臺資產端的具體運作，估計也是許多投資人所並不瞭解的。為此，《投資快報》記者於近日獨家專訪了PPmoney萬惠集團副總裁、資產端負責人許鋒。該平臺於9月20日宣佈消費金融業務餘額突破100億。
超七成借款用戶
擁有專科以上學歷
自2018年6月份以來，網貸行業監管持續升級，行業得到明顯淨化。在這場行業洗牌中，PPmoney網貸等頭部平臺由於早前就注重智能風控與技術賦能、嚴選合規優質小額資產，具備較強抗風險能力，能夠率先回暖。9月20日，PPmoney網貸舉辦以“小資產 大格局”為主題的小額借貸資產考察活動，並宣佈消費金融業務餘額突破100億。平臺穩健的發展態勢、逆勢增長的搶眼表現受到用戶關注。
這麼多資金，平臺借給了誰?借了多少?借者將錢用在何處?借款人資質如何?平臺運用哪些風險管理手段助力資產回收?曾任平安普惠互聯網業務中心總經理的許峰，曾全面開拓平安普惠互聯網貸款業務，負責千億級線上平臺的落地實施，如今是PPmoney萬惠集團副總裁，集團資產端業務板塊的大管家。9月20日下午，許鋒接受了《投資快報》記者的獨家採訪。
許峰向記者透露，“平臺目前借款註冊用戶超過2100萬，人均借款在1.5萬元左右，其中消費金融業務平均借款金額為6000元左右，遠低於個體20萬元借款上限的監管要求，即便以最嚴格的統計口徑來算，平臺的不良率也在行業平均水平以下。平臺小額資產回收情況良好，平臺出借人也如期獲得穩定收益。”
“PPmoney網貸的借款人多數為經營性個體工商戶、白領藍領等消費性群體。該群體具備穩定的收入來源與償付能力，受經濟週期和季節性經營影響比較小。在地域分佈特徵上，借款人多分佈在以廣東、浙江、江蘇為主的經濟發達地區。隨著風控能力的提升、風控策略的不斷調整，平臺對於借款用戶的資質也不斷提出新要求。相關數據顯示，平臺用戶整體質量不斷提升，教育水平程度也呈現出向高學歷轉移趨勢，其中專科以上學歷佔比超過70%。總體來說，平臺借款人在年齡、收入來源、地域等存在較大差異，呈現出分散屬性。”許峰如是向記者描述平臺資產端情況。
“資產質量比規模更重要”
在許鋒看來，平臺的資產質量遠比規模更重要，小額分散的模式能有效減輕借款人整體負債程度和還款壓力，提高借款人的還款意願，降低借款人的違約風險，保證出借人的資金安全和網貸平臺的運營安全。
除了自有資產，PPmoney網貸還通過助貸模式為優質合作機構撮合業務。合作機構作為資產提供方，向平臺推薦嚴格審批的優質客戶，並由平臺完成最終的風控審核，嚴格把關借款人資質;並通過引入擔保公司提供擔保代償，最大程度降低業務風險。據悉，平臺的助貸產品同樣遵循小額分散原則，筆均在5000元左右，合規性強。
“平臺優質的底層資產離不開智能風控的持續護航。”集團首席風控官劉鳳玲也向記者表示，“借款人的需求從各個渠道進入平臺智能風控系統後，系統會對所有用戶授權的信息進行綜合分析，從收入水平、消費水平、社交畫像、金融行為、資產水平等維度對借款人進行用戶風險畫像。通過前期對借款人還款能力、意願等進行充分全面評估以及反欺詐技術輔助，系統能有效攔截惡意借貸、騙貸等問題用戶，篩選出更加優質的借款用戶並最終授信相應的借款額度。在貸中和貸後管理環節，系統會根據用戶的還款表現開展合適的營銷活動和催收管理，通過互動鼓勵用戶良性借貸，並以智能催收、短信催收方式及早介入貸後管理，防止過度借貸、不良貸款發生。”
“事實上，經過貸前的風險分析與攔截，最終進入授信環節的比率並不高。風控模型日漸豐富、風控策略更加嚴格，我們將借款風險降到最低，並通過更加嚴格詳細的信息披露，充分保障出借人的合法權益。”劉鳳玲補充道。
佈局小額資產盈利不差
更深層次原因在於安全性
第三方數據顯示，隨著國內人均收入大幅提高以及國民提前消費意識覺醒，近年來中國短期消費信貸餘額保持著近31.6%的增速發展，預計2020年網絡信貸將覆蓋超過3億人，網絡信貸餘額規模在2020年超過6萬億。
個人消費信貸市場空間龐大，小微企業信貸需求旺盛，催生著專注小額借貸資產的網貸平臺業務高速增長。公開數據顯示，隨著消費金融業務的不斷拓展，2016年第2季度開始PPmoney網貸母公司萬惠金科持續盈利;2017年上半年，萬惠金科實現營業收入2.4億元，同比增長106.9%。
除了小額借貸資產盈利性高，許鋒坦言，佈局小額資產更深層次的原因在於安全性高，抗風險能力強。據許鋒介紹，七成以上客戶穩定工作2年以上，年收入處於5萬-20萬的區間，具有可靠穩定的償債能力及還款意願。此外，用戶貸款用途主要為購物、學習、旅遊以及支付房租，貸款額度集中在6千-2萬的區間內，小額分散，風險更可控。
“目前平臺小額借貸產品主要有三種：及優貸、及分期和及信貸，分別對應不同的借款人群”，許鋒透露，依託大數據建模體系、標籤體系等智能手段，平臺可以對借款用戶進行2000多個維度的用戶畫像，除了在源頭上避免多頭借貸、惡性騙貸的風險外，更為後續的授信環節提供重要的參考指標。
有觀察人士也分析認為，小額分散業務模式下，“小額”能夠有效減輕借款人整體負債程度和還款壓力，避免統計學上的“小樣本偏差”風險，使壞賬率保持在可控範圍內的低水平;而“分散”則能夠從不同地域、行業、階層以及年齡中篩選借款人，保持不同借款主體之間的獨立性，有效降低借款主體同時違約的概率。
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