抵押類資產在P2P行業一直都是備受網貸平臺青睞的，但進入2018年後卻是遭遇“滑鐵盧”，尤其隨著車輛二押、房產私押、催收受困等問題集中爆發，大量網貸平臺面對這類資產開始望而卻步，並紛紛收縮戰線。實物抵押一直被大家視為優質資產，因為平臺在出現逾期、壞賬等情況時，可以通過處置抵押物來償還投資人本金，所以這類資產也是各網貸平臺重點爭取的對象，但又為何演變成“燙手山芋”呢?
01 多押亂象
目前P2P行業的主流資產大致可分為抵押類、小額信用類和企業類，而車貸、房貸則是較普遍的抵押類資產，其中房貸遇冷的原因無非這幾點：一是市場因素房貸估值存在不確定性會變相增加投資人和平臺的風險，同時房貸資產的程序較為複雜。二是監管上對於借款額度做出明確規範，而房貸很容易越過政策紅線，同時銀監會也強調，嚴禁“首付貸”和消費貸資金流入房地產市場等違規行為，因此這類業務在被網貸行業淘汰前便已經問題滿滿。
此外房貸還有存在嚴重的“多押”問題，有些借款人會在幾個P2P平臺上進行私押，同時還會在銀行和金融機構公押一次。那麼問題就來了，當借款人不能政策履行還款義務的時，對房屋進行處置後，因網貸平臺投資人沒有優先受償權而可能得不到或者不能全得到賠償。實際上房屋抵質押最難的問題在於，第一抵押人是不是P2P平臺，如果不是借款人一旦出現逾期或者惡意逃廢債，想處理抵質押物就變的困難重重。
既然房貸業務不能開展，那麼小額分散、符合政策要求的車貸業務就自然成為網貸行業“熱寵”，也正是因為各P2P平臺都想分得一杯羹，彼此間的競爭愈演愈烈，甚至一些平臺通過降低風控標準，以達到搶佔市場的目的。此前的車貸市場存在紅利，平臺紛紛瞄準市場，所以二抵、三抵等問題也頻繁發生，而一旦借款人逾期或消失，拖車問題就容易演變成為衝突性事件。
02 成本高昂
今年3月和5月，監管部門先後發佈政策強調嚴禁暴力催收，其中還要求平臺不得通過車輛的抵/質押、房屋網籤等手段，非法變賣、處置借款人車輛、房屋等。換句話說借款人逾期，平臺只能通過常規的電話或法律途徑進行催收，變相的提高了成本，並且效率還不一定達到期望。另一方面房貸、車貸都需要大量的線下門店和線下工作人員，因為線下既可以提升獲客率，也便於房屋和車輛的審核。而這類業務出現逾期後，資產處置的價格除去投資人的本息外，是無法覆蓋催收成本和人工以及運營成本的。
亂象多、成本高已成為當下P2P行業抵押類資產的痛點，誠然有實物抵押很大程度上能降低網貸平臺和投資人的風險，但是抵押物多押現象卻往往引發了更多的問題。至於抵押類資產在未來是否涼涼，答案自然是否定的，畢竟是屬於優質資產，只要完善相關制度和規範依舊有巨大的市場，並且還將走向深耕細作式發展。
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