先進製造業與高科技產業或是“擴內需”戰略的重點方向之一，行業利好政策及戰略投資產生的需求或持續超預期，有望誕生未來 3-5 年增長趨勢顯著的行業。
堅定看好中國裝備崛起和全球格局重塑的投資機會
2018 年機械行業投資將圍繞“先進製造”主線， 下游行業盈利好轉帶來設備升級需求，國內龐大市場推動製造業高端化升級。 我們認為，先進製造業與高科技產業或是“擴內需”戰略的重點方向之一，行業利好政策及戰略投資產生的需求或持續超預期，有望誕生未來 3-5 年增長趨勢顯著的行業。
從 2018 年的國家戰略重心與業績增速展望來看，持續看好並推薦國產集成電路設備龍頭公司，建議佈局工程機械在確認全年業績趨勢後的投資機會。
集成電路設備：中國晶圓廠建設提速，推薦技術準備充分的國產裝備企業
中芯集成電路製造紹興項目奠基，計劃 2020 年 1 月正式投產， 受益於全球芯片產能向中國轉移和國家戰略支持，中國晶圓廠建設提速，設備環節有望率先受益。
我們認為， 本土企業分化在所難免，掌握核心技術、重視技術研發的企業有望脫穎而出，在產業和資本市場的價值也會進一步提高。考慮競爭優劣勢和國產化難度，建議優選技術準備充分的國產裝備企業。
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工程機械： 2018 年預期穩定增長，關注市佔率提升的國產挖機品牌
行業協會數據顯示， 2018 年 4 月挖機銷量同比增長 84.5%。我們預計， 5月挖機銷量增速大概率超預期，全年增速穩定，基於以下判斷：
1)下游需求持續； 2)二手機更新淘汰置換； 3)中大挖推遲交貨填補後續月份銷量。伴隨銷量的穩定增長、主機廠對成本費用的良好控制， 2018 年有望成為工程機械行業的彈性大年。國產品牌加強市佔率考核，從 1-4 月挖機份額來看，或將持續搶佔日系品牌份額。
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新能源車設備： 外資車企加速入場， 產業鏈由量向質提升
松下將與特斯拉聯手在中國生產電池， 工信部計劃 2018 年內取消新能源汽車外資股比限制， 或將加速外資車企在華建廠進程。我們認為這將利好新能源汽車產業鏈由量向質的發展，動力電池擴產有望直接受益。
2018-2019 年新能源補貼退坡，成本壓力預計將向上傳導，設備投資將更加註重降本增效。鋰電設備市場預計將繼續分化，龍頭設備商依靠技術優勢和客戶粘性，市場份額上升，增速有望高於行業平均值。
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