大盘：两市早盘冲高回落，随后在小幅区间震荡，大盘连涨两日后，今日迎来获利盘兑现期，大盘有调整需求。但做多情绪依然浓厚，盘中稀土永磁、锂电池等多个板块拉升。截至收盘，三大股指小幅收跌。
一、中天能源（600856）
当日涨幅： 9.96%
理由：油气龙头
评价：先来看一则公告。
9月19日晚间公告，公司接到控股股东中天资产、实际控制人邓天洲先生、黄博先生的通知，公司实际控制人正在筹划股权协议转让事项，并于2018年9月19日与湘投控股签署了《股权收购及融资合作意向协议书》，该事项可能将导致公司控制权发生变更。 如本次股份转让最终实施完成，公司控股股东将变更为湘投控股，实际控制人将变更为湖南省国资委。若本次交易最终完成，将对公司未来业务发展产生积极影响。
接着我们来给大家分享下中天能源的基本面。
2016年，在中加两国总理的见证下，中天能源收购了加拿大的Long Run油田项目。
而今年5月，公司18亿现金继续收购了项目剩余49.7%的股权，与2016年油价底部抄底收购51%股权时的作价没有溢价，很便宜，将显著增厚公司业绩。
1、收购将大幅增加油价弹性，油价每上涨10美元的年化业绩弹性超4亿
公司加拿大油气田2017年油气日产量约3.4万桶，但Long Run只并表51%；公司并表后加拿大油气日产量将超4万桶（约40%多原油），油价每上涨10美元的年化业绩弹性超4亿；去年底今年初由于加拿大管道事故而当地油价与美国WTI油价折价拉大，3月开始回复同步美国WTI油价；公司上游油气业务将开始充分享受油价弹性。
2、海外油气田和原油贸易是公司2017—2018年业绩增长的主要驱动
2017年公司实现营业收入64.93亿元，同比增长78.6%；其中原油贸易营收21.16亿元，同比增长265.4%；海外油气田营收19.44亿元，同比增长92.1%。
但考虑到天然气全产业链布局项目的时间周期，资本开支加大增加的财务费用拉低了公司的业绩增速；公司2017年实现业绩5.26亿元，同比增长20.9%，而2017年公司财务费用达到2.79亿元，同比增长105.2%。
3、天然气一体化产业链继续推进，今年底开始贡献业绩
公司江苏江阴和广东潮州2个各200万吨的LNG接收站将分别于2018年底和2019Q2投产，是明后2年业绩主要增长驱动。公司同时参与温哥华LNG出口设施魁斯帕一期1200万吨，将是全球最大的LNG出口设施之一，公司拟获得30%股权并取得不低于50%的运营量即600万吨折合86亿立方米，届时公司将打通百亿方级别的加拿大自产气出口到中国的一体化产业链，从而获得天然气的全产业链的超额利润。
二、银河磁体（300127）
当日涨幅： 9.98%
理由：稀土永磁
评价：今天的涨停来源于消息刺激。据媒体报道称，美国针对2000亿美元大陆进口商品加征关税的最终清单中，并未包含用于磁铁、雷达以及消费性电子产品中的稀土金属，显示美国在这类战略矿产上对中国的依赖。美国地质调查局资料称，中国是全球最大的稀土生产国，也是美国最大的供应国。稀土广泛运用于美国工业，从喷射引擎、到手机、到钻探石油和天然气等。
下面我们来为大家分享下稀土永磁的基本面，华泰证券给出了14.74—15.78元的目标价。
1、18年上半年归母净利润0.79亿元，符合预期
公司8月24日发布半年报，2018年上半年实现营收3.03亿元，同比增28.38%；归母净利润0.79亿元，同比下降28.67%，扣非净利润0.78亿元，同比增长38.34%，业绩符合预期。
公司作为全球粘结钕铁硼龙头，持续优化产品结构，同时积极拓展钐钴磁体和热压磁体市场，我们预计18-20年EPS0.53/0.59/0.69元，维持 “增持”评级。
2、全球粘结钕铁硼龙头，汽车和高效节能电机用磁体带动增长
公司是全球粘结钕铁硼龙头，在大型、异型磁体及磁体组件的研发生产能力居 行业前列。毛利率下降源自17Q4稀土采购价处于高位（百川资讯，氧化 镨钕17Q4均价37万/吨，18Q1、Q2均价为34、33万/吨），导致18H1原料平均成本提高；未来将通过子公司乐山银河圆通提高原料自给率。
3、钐钴磁体和热压磁体等部分新品项目进入量产，营收和毛利率大幅提升
公司积极拓展新型磁材项目。18年2月，公司年产能200吨钐钴磁体项目和年产能300吨热压钕铁硼磁体项目实施完成，部分产品已进入量产，并大力拓展应用市场。钐钴磁体在营收中占比3.88%，18H1营收增速182%。
进入量产阶段毛利率达62.00%，同比提升24.52pct；钐钴磁体具有高磁性、低温度系数和耐腐蚀等特性，在航空航天、军事装备等领域应用广泛。
三、科恒股份（300340）
当日涨幅： 10.02%
理由：锂电池
评价：据上证资讯报道，赣锋锂业最新公告，2019年至2025年公司向LG化学销售的氢氧化锂和碳酸锂产品将增加4.5万吨，总量共计9.26万吨。LG化学近日接连加码采购计划，意味着即使上游锂产品持续扩产，下游新能源汽车市场需求仍有保障。锂电池中游方面，近日大手笔的投资消息也频频出现。机构调研显示，近两个月以来电池、负极材料、隔膜和电解液等领域的龙头公司普遍处于满产状态，看好新能源汽车销售增长带来的产业链投资机会。
1、 “材料+设备”持续推动收入增长，正极材料低毛利率导致利润端承压
2018H1公司收入同比增长58.64%，主要系受益于公司锂电正极材料业务规模大幅增长。分业务看，锂电正极材料实现收入8.5亿，占总收入71.5%，同比增长93.58%；锂电池设备实现收入2.5亿，占总收入21.2%，同比下降4.83%；稀土发光材料实现收入5039万，同比增长26.81%。
2018H1归母净利润同比下降38.98%，主要系正极材料原材料价格大幅波动影响以及本期投资收益减少所致。
2、子公司浩能科技业绩表现靓丽，绑定国内龙头锂电厂商
浩能科技是国内锂电设备企业，核心产品是前道工序的核心设备高精度涂布机，其拥有CATL、三星、比亚迪、中航锂电等高端客户。
近日中标CATL3.6亿锂电设备，目前在手订单已超过13亿元，随着新能源汽车渗透率的提高和电池行业的高端化趋势，我们预计2018-2020年锂电设备市场空间超过400亿，浩能有望抓住机遇，成为前段设备龙头。
3、拟收购誉辰自动化，向中后段设备领域延伸
浩能科技近期发布新型双层宽幅高速挤压涂布机以及激光极耳切割机两款设备，意味着浩能科技的前段锂电智能装备已经全部打通。8月20日，科恒股份发布公告称，拟以4.5亿元收购誉辰自动化全部股权。
誉辰的产品为电芯生产的中后段设备，目前主要为动力电池企业提供锂电池的专业化组装及测试自动化设备，可与浩能科技的业务形成良好的协同效应，进一步提升科恒在锂电设备领域的竞争力。
公司正极材料和锂电设备业务并驾齐驱，协同布局。我们预计2018-2020年的EPS分别为0.70/0.97/1.25元，对应当前股价PE为21/15/12X，继续维持“买入”评级。
【涨停板复盘】
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