小米5000万参与卓翼科技配套融资增发,未来或有更深度业务合作

卓翼科技9月13日披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,公司拟以6.3亿元的对价收购腾鑫精密100%股权,其中股份支付4.725亿元(支付占比75%),现金支付1.575亿元(支付占比25%)。为完成股份支付,卓翼科技将向腾鑫精密原股东定向发行57,621,949股股票作为股份支付的对价。

本次收购预案中的一个重要亮点是,小米科技和武汉光谷将通过参与配套融资定增的方式战略投资卓翼科技。依据公告,卓翼科技将向包括小米科技(武汉)、光谷投资在内的不超过10名特定投资者募集不超过47,250万元的配套募集资金,其中,小米科技(武汉)和光谷投资分别认购5,000万元。

有外界人士猜测,小米本身就是卓翼科技的重要客户,包括小米手机在内小米生态链产品很大一部分都是由卓翼科技制造供应,小米此次入股卓翼科技后,双方未来非常有可能在业务层面展开更深入战略合作;光谷投资是武汉国资旗下的重要企业,未来不排除卓翼科技与武汉政府有深入合作的可能。

公告显示,腾鑫精密是一家主要从事消费电子功能性器件的设计、研发、生产与销售以及后端电子元器件贴装服务的高新技术企业,产品主要应用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。凭借强大的研发设计、生产工艺等优势,腾鑫精密可为客户提供消费电子功能性器件的研发设计、材料选型、新品开发和试制、批量生产、准时配送及后续跟踪服务和电子元器件贴装技术服务等综合解决方案。截至目前,腾鑫精密已与国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系,其中包括苹果、华为、OPPO、VIVO、小米等知名手机品牌。腾鑫精密2017年实现营业收入和净利润分别为2.63亿元和2,504.84万元。

卓翼科技认为,腾鑫精密通过多年积累,已成为一家实力雄厚的消费电子功能性器件产品供应商,在研发设计、生产、管理、技术和工艺等方面均有较大优势,并维持良好的发展势头。收购腾鑫精密将为上市公司注入盈利能力较强、成长性高的优质资产,有助推动公司主营业务向消费电子功能性器件领域延伸,完善公司在消费电子功能性器件领域的产业链布局,从而进一步提升上市公司盈利能力和综合竞争力。

交易对方承诺,腾鑫精密2018年、2019年、2020年实现的净利润为5200万元、6900万元和8200万元。按6.3亿元交易价格计算,对应的2018年、2019年、2020承诺净利润的收购市盈率仅分别为12.12倍、9.13倍和7.68倍,具备较好的估值优势。从这个角度讲,收购腾鑫精密100%股权将有助提升卓翼科技的整体估值预期。


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