你看懂期货交易的矛与盾吗?随机的结果和长时间的盈利

有这么一个矛盾现象很有趣:赌场日复一日且年复一年地长期获利,靠的是推展一种结果纯粹随机的事情;同时大部分交易者认为,市场行为的结果非随机,绝不能产生长期利润。难道持续和非随机的结果应该产生持续一贯的成绩,随机的结果应该产生随机和不连贯的成绩吗?

你看懂期货交易的矛与盾吗?随机的结果和长时间的盈利


赌场老板、经验丰富的赌客和最高明的交易者都了解,如果你可以利用概率,样本数又够大,那么具有随机结果的事件就可能产生持续贯的结果,这点是一般交易者难以了解的事情。最高明的交易者把交易当成数字游戏,类似赌场和专业赌客处理赌博的方式。

为了更清楚地说明,我们来看看到点牌。玩21点时,根据赌场要求赌客遵守的规则,赌场大约比赌客多占4.5%的优势。这点表示,样本数够大(赌的次数)时,赌场会从每1美元的赌注中,赚到4.5美分的净利。4.5美分的平均值是综合考虑所有大赢(包括连续赢钱)后离开的赌客、所有大输的赌客和介于二者之间的赌客所下的赌注。

你看懂期货交易的矛与盾吗?随机的结果和长时间的盈利

每一天、每一周、每个月或每一年结束后,赌场总是会从全部的赌注中赚到大约4.5%的利润。4.5%听起来可能不很多,但是我们换个角度来看。假设一年期间,一家赌场21点赌台的下注总金额为1亿美元,赌场就会净赚450万美元。

赌场老板和职业赌徒都知道,每一手牌和另外一手牌相比,在统计上都是独立的。这点表示,每一手牌都是独一无二的事件。与上一手牌或下一手牌相比,结果都是随机的。如果你特别注意每一手牌,赢钱和输钱牌的分布一定是随机并且无法预测的。但是整体而言,相反的情形才正确。如果赌的次数够多,就会产生持续一贯、可以预测和统计上的可靠结果。

根据概率思考之所以这么难,原因是它需要表面上互相冲突的两种层次的信念。在第1种个体层次中,你必须相信每一手牌的结果都不确定且无法预测。你知道这种不确定正确无误,因为总是有很多不可知的变量影响一副牌的持续性。例如,你事前不可能知道其他赌客是否决定玩下去,因为他们可以要牌,也可以不要牌。由于影响一副牌一贯性的任何变量都不能控制,事前无法知道,因此会使任何一手牌和另外一手牌相比的结果变得不确定,又具有随机性或统计上的独立性。

第2种层次是总体层次,在这种层次中,你必须相信一连串很多手牌的结果相当确定并可以预测。确定性的高低是根据一定或持续性的变量,这种变量事前已经知道,而且经过特别设计,让一方或另一方占有优势。

你看懂期货交易的矛与盾吗?随机的结果和长时间的盈利


最高明的交易者与赌场和职业赌徒一样,采用同样的思考策略。

这种策略不但为他们带来好处,而且支持这种思考策略的基本因素完全相同。简单地比较一下,可以清楚地看出这一点。

第一,交易者、赌徒和赌场都是处理已知和未知的变量,这些变量会影晌每笔交易或赌博的结果。赌博中已知的变量是赌博规则,从个别交易者的观点来看,交易中已知的变量是他们进行市场分析所得到的结果。

第二,赌博或交易中未知的变量会影响每种赌法、每笔交易的结果。赌21点时,未知的变量是牌的洗法,以及赌客决定怎么玩手上的牌;掷骰子时,未知的变量是骰子的掷法;轮盘赌中,未知的变量是转轮盘所用的力量大小。

第三,赌场老板不会设法预测每件个别事件的结果。因为每种赌法中未知的变量极多,预测极为困难,而且也不见得会产生持续一贯的结果。赌场老板知道,自己只要占住对自己有利的优势,事件的样本数足够大,那么自己的优势就有很多机会发挥。


分享到:


相關文章: