现在越来越多基金公司,基金产品涌现,基金销售人员在向我们推荐基金产品的时候,往往会向我们展示基金的历史业绩表现,而我们对基金的好坏判断也大部分基于此。在这个全面推广大数据的时代,拿数据说话是最真实、准确的,那么,用于评估基金的一些最常见的指标你真的理解了吗?下面我将给出各个指标在统计学上精准的表述,对于数学基础较弱的读者,我还附上具体的例子帮助理解。
年化收益率
释意:
在历史区间内的复合年化收益率。
算法:
说明:
举例:
假设某一基金的历史业绩表现年化收益率达到30%,如果以100万买入此基金,按以往业绩表现,一年之后的收益为30万(100*30%)。
年化收益波动率
释意:
年化收益波动率用来测量资产的风险性。
算法:
说明:
举例:
假设有基金A,基金B,基金A的年化收益波动率为20%,基金B的年化收益波动率为10%,认为基金A较基金B净值的波动更剧烈,基金收益率的不确定性更强,风险更大。
夏普比率
释意:
夏普比率用于度量承受单位风险所获得的超额报酬(相对无风险资产)。
算法:
说明:
举例:
假如国债的回报是4%,而基金回报是16%,基金的年化收益波动率是6%。16%-4%=12%(代表超出无风险投资的回报),12%÷6%=2,代表投资者风险每增长1%,换来的是2%的多余收益。夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的年化收益率超过了无风险利率(国债),在以同期国债利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比国债要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
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