振德医疗：一支低位很小市值的医用行业成长龙头股，下周重点关注
1.公司主营业务为医用敷料的生产、研发与销售，主要产品涵盖现代伤口敷料、手术感控产品、传统伤口护理产品及压力治疗与固定产品四大品种。公司已成为我国医用敷料行业中具有综合领先优势的生产企业。公司以出口起步，多年稳居我国医用敷料出口前三名，近年来积极布局国内市场，在国内的表现亦排名市场前列。2017年，公司业绩增长较快，实现营业收入13.06亿元（+26.18%），4年复合增长率9.78%，实现归母净利润1.22亿元（+46.99%），4年复合增长率77.51%。同时，主营业务收入中传统伤口护理产品占比下降，手术感控产品和现代伤口敷料占比上升，产品结构更加合理。
2. 医用敷料行业产品升级，可持续增长的新旧动能转换
3. 在国内医疗资源逐渐丰富、医疗保障力度加大、基础医疗建设加快、鼓励社会资本办医、居民生活水平不断提高以及手术量不断增加、老龄化 进程加速等因素推动下，我国医用敷料市场规模巨大。同时，传统医用敷料产品升级换代，高端医用敷料进口替代进程正加快推进。公司加大研发力度，布局现代伤口敷料产品，完善手术感控产品梯队，可持续增长的新进动能转换。
4. 盈利预测与投资建议
预计公司2018-2020年EPS分别为1.44/1.75/2.13元，考虑到可比公司的PE水平及公司的盈利增长情况，给予公司2018年28-32倍PE，对应2018年的股价合理区间为40.3-46.1元。
风险提示：原材料价格波动、汇率风险、医疗政策风险等[财通证券股份有限公司]
以上分析仅为个人技术分析，以供学习参考！
我每天分享早盘股，下午两点半尾盘股，周五早盘股安控科技、日出东方（成功上板），恭喜认可我的朋友
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