中小企业融资难、融资贵，已经是阻碍企业发展的一个老问题。目前我国中小企业创造的最终产品和服务价值占GDP的60%以上，提供了77%以上的城镇就业岗位，缴纳税金占国家税收总额的50%以上，对于社会稳定的作用极大。与此不匹配的是，今年以来，因为国家“去杠杆” 和股市调整带来的资金链紧张，中小微企业纷纷债务爆雷，生存陷入困境。眼下，中美贸易战前景不明，经济处于下行阶段，中小微企业急需得到更多的政策支持。
企业痛点：贷款条件收紧、手续费高
湖北省宜昌市多家企业表示说，融资难仍是中小企业发展面临的一大障碍。
湖北屈姑国际农业集团是一家以柑橘精深加工为主导的企业，对带动当地农业发展和农民致富发挥了较大作用。企业负责人说，当前金融机构收紧了贷款的条件。如以前生产设备可按估价的40%进行抵押贷款，现在生产设备无法向银行抵押贷款。以前自用的厂房和土地可以评估价格的70%进行抵押贷款，如今只能按50%执行。
深圳市一家物流有限公司负责人说，物流企业可用于抵押的就是车辆，但车辆是流动的，很多银行不愿意直接和物流企业打交道，企业在银行里贷不到款。
目前物流企业的车辆抵押贷款需要通过中间机构才能完成，年化利率到企业端要达到15%左右，还要加上6%的手续费，资金成本很高。一笔两年100万元的贷款，就要一次性缴纳手续费6万元。
银行难点：信用体系不健全、风险补偿不到位
今年7月，央行定向降准正式实施，其中2000亿用于支持小微企业。10月7日，央行宣布降准，置换约4500亿元MLF，并释放7500亿元增量资金，精准向实体经济注水。紧跟央行降准之后，财政部正在研究更大规模的减税、更加明显的降费措施，预计全年减税降费规模超1.3万亿元。
应该说，今年以来，有关部门出台了多项措施缓解中小企业融资难、融资贵问题，支持的力度也非常大。但从企业方面的反馈来看，对政策支持力度的感受度并不高。
中国外汇交易中心总裁张漪指出，7月份以来随着央行定向降准资金的释放，货币市场利率出现下行，但企业的融资成本还在上升。这说明货币政策传导渠道有待进一步疏通。
对此，上海银行副行长黄涛认为：银行在服务中小企业时，首先面对的是信息不对称，即获取对方经营信息、信用信息的效率较低成本较高。“社会信用体系的建设不光涉及央行，还有工商、税务等多个部门。现在的情况是各地区各部门信用信息开放情况不一，有的省市税务信息开放几百个字段，有的才开放十几个字段，信息孤岛的存在不利于银行构建风险模型。”黄涛表示。
我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。金融行业对中小企业的不信任难以克服，因此，金融机构对中小企业的贷款十分慎重，条件苛刻。
浦发银行副行长潘卫东认为：中小企业融资业务风险较高而收益较差。发放一笔1000万元以下的中小企业贷款，时间成本和人力成本与大企业融资相差无几，因此银行普遍有“惜贷”心理。“这要求政府的风险补偿和分摊机制必须跟上，和银行形成配套，不能各干各的。”也就是说，银行并不愿意独自承担中小企业经营不稳定带来的风险。
现实状态中，中小企业固定资产少，缺乏抵押物。大多数中小企业经营规模小、负债高,自身的固定资产很少,靠租赁取得的厂房、设备进行生产经营,可提供的抵押资产达不到融资评估标准。出于经济利益的考虑，银行偏好大中企业，不愿意把资金贷给中小企业。
虽然有部分企业在新三板上市，但大部分中小企业不符合上市标准，也无法通过上市在资本市场融资。
从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中小企业很难取得发行债券融资的资格。这些都导致了中小企业融资难度的增加。
问题突破点：创新扶持方式 拓宽融资渠道
中小企业融资难的问题由来已久。除了解决银行方面提出的信用建设问题和风险共担问题，还有哪些新的方法可以尝试？近期，国务院派出督查组，下到上海、湖北、广东等地，针对这一情况进行重点走访。相关人士也对此进行建言献策。
方法一：创新服务方式。
上海银行副行长黄涛认为，中小企业融资需要创新服务方式。“比如，围绕一个核心的大企业，往往有很多中小企业作为各级供应商。用供应链融资的方式，既增加了对中小企业的贷款投放，也控制了银行的风险。今年上半年，上海银行通过推进小米、海尔等项目，相应的供应链信贷投放同比增长101%。”
方法二：建立债券融资渠道。
化解中小企业融资难，不能光盯着银行这种间接融资渠道，还必须用好债券等直接融资渠道。上海证券交易所总经理蒋锋说，对服务中小企业的融资租赁公司、小额贷款公司和信托公司等，允许其在上交所发行资产证券化产品，为其增加投放规模提供重要的资金支持。“未来，建议有序推动创新创业债发展，稳妥发展高收益债券市场，为中小企业提供多样化的债券融资工具。”蒋锋表示。
方法三：建立互金融资渠道。
近年来，互联网金融的发展也拓展了中小企业的融资渠道。比如成立于2015年的知商金融，是一家专注为高科技中小企业提供知识产权贷款的互联网金融平台。中山一家光学仪器公司就是在被多家金融机构拒绝后，最后在知商金融筹措到所需资金。借款人可以通过自有知识产权质押，向知商金融平台提出融资需求，平台风控审核后将优质借款需求公开推荐给众多投资人进行投资，募集大众资金满足借款人的发展需求，借款人同时承担一定的利息回报给投资人，知商金融平台收取一定的委托交易服务手续费，实现借款人、投资人和平台三方共赢。
閱讀更多 建設投資網 的文章
