市面上又不少理財型保險，很多朋友也想在買保險的同時獲得一定的投資收益。
這類產品到底收益情況如何，今天精算師就以市場上最為常見的年金+萬能賬戶型產品為例，為大家來分析一下。
什麼是年金+萬能賬戶型產品
這類產品的特點是，主險是年金類產品，到一定期限後可以按約定的額度返還年金，被保險人可以以現金形式領取，也可以不領取，暫時放在保險公司的萬能險賬戶累計生息。
由於保險公司萬能賬戶除了可以做債券投資外，還可以做股票投資（但其投資股票二級市場的比例不能超過80%），因此收益率相對要高。
年金險的保險期間一般為終身，因此我們在計算收益率時，需要計算的是在某一個時點的IRR（即內部收益率，指已支出的保費現值，與保單收益的現值（包括已領取的年金+退保收益）相等，淨現值為零時的折現率），IRR值通常可以理解為保單的收益。
需要注意的是，在投保的前幾個年度，保單收益現值往往要低於保費現值，保單前幾個年度退保一般會發生損失。
保險利益演示
我們以某款熱銷產品為例，0歲男孩，每年交2萬元，交10年，共交保費20萬元。
根據保險公司的計劃書，0-50歲期間的保險利益如下圖所示：
我們按照兩種情況計算可得的保險利益：
第一種情況：如果每年產生的生存年金（6145元）都領取現金，不進入萬能賬戶，退保時僅能領取年金險現金價值。
例如9歲時退保，按照上表，可領的現金價值為89040元。
第二種情況：如果生存年金不領取的話，進入萬能賬戶，按中檔收益（4.5%利率計算）。
如果9歲時退保，除了可領年金險現金價值89040元，此時萬能險賬戶餘額66377元也可領。
按照這種方法，我們來計算如果按保險公司提供的數據，
保單成立10年、20年、50年時的保單利益：
通過上述計算我們可以得出結論：
年金萬能類理財型產品，偏重長期收益。
以本產品為例，收益率隨著保單持有年限逐年上升，當保單年限到達50年左右，收益達3.55%-4.21%。
如果投保後很短時間退保，不僅不會產生收益，還會發生退保損失（即退保發生可得金額加已領年金，小於累計已交保費）。
因此如果是家裡不定期可能用錢的朋友，一定要謹慎購買。
如果不是著急用錢，每年產生的年金可以選擇進入萬能賬戶中累計生息（萬能賬戶累計生息的規則是按複利計算）,收益更高。
另外需要說明的一點是，年金險的現金價值是在投保時即確定的，不會發生波動。
而且，萬能險產品有一個保底收益（每款產品不同，本款產品為2.5%），目前市場上保底利率最高的產品在3%左右。
在保底收益之上保險公司會根據投資情況，每月公佈萬能險利率，實際會按此利率結息。因此在選擇產品時，可以優先考慮選擇保底收益高的，或長期投資收益較高的公司。
關於保險的其他問題，歡迎隨時諮詢，小諾君會第一時間為您解答。
更多精彩盡在官微：靈智優諾
閱讀更多 叮噹保 的文章
