市面上又不少理财型保险，很多朋友也想在买保险的同时获得一定的投资收益。
这类产品到底收益情况如何，今天精算师就以市场上最为常见的年金+万能账户型产品为例，为大家来分析一下。
什么是年金+万能账户型产品
这类产品的特点是，主险是年金类产品，到一定期限后可以按约定的额度返还年金，被保险人可以以现金形式领取，也可以不领取，暂时放在保险公司的万能险账户累计生息。
由于保险公司万能账户除了可以做债券投资外，还可以做股票投资（但其投资股票二级市场的比例不能超过80%），因此收益率相对要高。
年金险的保险期间一般为终身，因此我们在计算收益率时，需要计算的是在某一个时点的IRR（即内部收益率，指已支出的保费现值，与保单收益的现值（包括已领取的年金+退保收益）相等，净现值为零时的折现率），IRR值通常可以理解为保单的收益。
需要注意的是，在投保的前几个年度，保单收益现值往往要低于保费现值，保单前几个年度退保一般会发生损失。
保险利益演示
我们以某款热销产品为例，0岁男孩，每年交2万元，交10年，共交保费20万元。
根据保险公司的计划书，0-50岁期间的保险利益如下图所示：
我们按照两种情况计算可得的保险利益：
第一种情况：如果每年产生的生存年金（6145元）都领取现金，不进入万能账户，退保时仅能领取年金险现金价值。
例如9岁时退保，按照上表，可领的现金价值为89040元。
第二种情况：如果生存年金不领取的话，进入万能账户，按中档收益（4.5%利率计算）。
如果9岁时退保，除了可领年金险现金价值89040元，此时万能险账户余额66377元也可领。
按照这种方法，我们来计算如果按保险公司提供的数据，
保单成立10年、20年、50年时的保单利益：
通过上述计算我们可以得出结论：
年金万能类理财型产品，偏重长期收益。
以本产品为例，收益率随着保单持有年限逐年上升，当保单年限到达50年左右，收益达3.55%-4.21%。
如果投保后很短时间退保，不仅不会产生收益，还会发生退保损失（即退保发生可得金额加已领年金，小于累计已交保费）。
因此如果是家里不定期可能用钱的朋友，一定要谨慎购买。
如果不是着急用钱，每年产生的年金可以选择进入万能账户中累计生息（万能账户累计生息的规则是按复利计算）,收益更高。
另外需要说明的一点是，年金险的现金价值是在投保时即确定的，不会发生波动。
而且，万能险产品有一个保底收益（每款产品不同，本款产品为2.5%），目前市场上保底利率最高的产品在3%左右。
在保底收益之上保险公司会根据投资情况，每月公布万能险利率，实际会按此利率结息。因此在选择产品时，可以优先考虑选择保底收益高的，或长期投资收益较高的公司。
关于保险的其他问题，欢迎随时咨询，小诺君会第一时间为您解答。
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