不易!贾跃亭5年内可回购恒大32%股份,FF融资解封

据澎湃新闻,2018年12月31日,恒大健康(00708.HK)公告称,恒大健康与贾跃亭控制的FF(法拉第未来,Faraday Future)达成了重组协议,恒大将不会继续对FF进行投资,按照过去已经进行的投资,恒大健康将持有32%FF的优先股权,以及获得FF在中国境内的资产。

不易!贾跃亭5年内可回购恒大32%股份,FF融资解封

双方所有原协议将终止,恒大无需再向FF注入资金,并同意解除现存的质押,双方还同意撤销及放弃所有现有诉讼、仲裁程序及所有未来诉讼的权利。

法拉第未来在随后发布的声明中表示,此次新协议是时颖公司(恒大健康全资子公司)与FF基于公司、股东、合作伙伴和用户的长远利益考虑达成的一致意见,双方将根据新协议就FF股权结构及相关股东对应的权益做相应调整。

同时,FF的资产保全质押权与股权融资权获得释放,可分别用于公司未来的债权融资与股权融资。新合作协议签署后,FF股权融资和债权融资将会快速推进。股权融资方面,此前多家来自全球各地的投资人对FF表达了投资意向,数家投资人已经启动了尽职调查;债权融资方面,由于全部资产保全已经解除,因此也有望取得突破性的进展。FF A轮融资投前估值24.5亿美元,投后估值调整为32.5亿美元。

恒大是法拉第未来的投资方,于2018年6月通过收购时颖公司成为了法拉第未来的第一大股东。时颖在2017年11月30日与FF原股东(FF Top Holding Ltd.,实际控制人为贾跃亭)签订合并与认购协议,恒大承诺在3年内投资20亿美元,占合资公司Smart King45%股份,按照当时价格,FF的估值为44亿美元。2018年5月,恒大首笔8亿美元投资款已经支付。

二者的甜蜜期没有持续多久,2018年10月因付款问题而公开翻脸,围绕恒大新一笔资金的注资条件、补充协议,以及FF的融资自主权问题,恒大和贾跃亭方面各执一词。贾跃亭和FF将恒大诉至香港仲裁庭,而恒大方面也作出反诉。

期间,由于与金主恒大主动翻脸,FF的资金流一直处于濒临枯竭的状态,使得FF不得不采用大量裁员以及停薪留职的方式来度过困难期,包括创始团队成员Nick Sampson在内的多位高管选择了离开。

至2018年的最后一天,贾跃亭和许家印的纷争终于告一段落,此前深陷资金困境、且因受制于恒大而无法独立融资的FF,如今获得了一线生机。

更为重要的是,贾跃亭仍能保持对FF的实际控制权。依照恒大公布的重组公告,贾跃亭可以在5年内回购恒大持有的32%FF股权。

且贾跃亭在5年内行使回购权利的价格各不相同,从第一年至第五年分别为:6亿美元,7亿美元,8亿美元,9.2亿美元和10.5亿美元。也就是说,如果贾跃亭能在第一年回购这部分股权,将不用对恒大做出任何额外回报。


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