今年3月，
毛記葵涌上市前一天股價暴漲600%轟動一時。
一個新股，
在還沒有正式公開交易時，
就可以自行買賣了？這個是什麼鬼，
內地股民表示聞所未聞。
暗盤交易到底是什麼？
由於A股沒有新股暗盤交易制度，
市面上提供暗盤功能的券商屈指可數，
暗盤並不為廣大大陸投資者所熟知。
此外，
滬港通禁止暗盤交易，
不熟悉港股市場的大陸投資者，
多半會從字面把“暗盤交易“理解為黑幕交易、
暗箱操作等負面的意思。
其實，
這裡的“暗盤交易”是指非正式的、
不完全公開的股票交易。
暗盤交易的初衷則是為了充分滿足不同投資者的需求以及分散風險，
是投資者不可或缺的打新利器！下面，
小香轉載的這篇文章就為您揭秘這個港股首日交易的前瞻神器。
1
為什麼會有暗盤交易？
暗盤相對於明盤，
也就是香港交易所正式的、
公開的報價系統、
所有合格投資者都可以參與的股票交易系統而言，
暗盤交易不通過交易所繫統，
而是通過某些大型券商自行設立的內部系統進行報價撮合。
大部分港股新股中籤結果公佈和暗盤交易是同一天，
一般為新股正式上市日前一個交易日下午4:15至6:30。
對於某些新股，
有的投資者特別看好，
但是沒有中新股或者獲配數量很少，
看好新股上市後的股價前景，
而有計劃的提前買入。
有的投資者打新的資金來源於向券商孖展融資，
這個是有資金成本的，
因此在暗盤的時候如果價格理想，
可及時拋出鎖定理論，
清掉新股可以提前一天將資金還給券商，
降低融資利率。
從本質上來說，
暗盤是對股票進行提前交易買賣，
無論是投資者用來提前鎖定收益還是止損，
亦或新股未中籤想再次入場都可以用暗盤來達到投資目的，
可謂意義重大。
總之，
一宗股票交易要想達成，
除了需要想買想賣的雙方之外，
還需要一箇中介來提供信息撮合交易，
並提供過戶等必要的程序。
暗盤交易是因為有買賣的客觀需求存在，
而券商為提高自身收益，
就順勢提供暗盤交易服務了。
由於暗盤當中買賣並非曝露於大眾之前，
非不會經聯交所披露箇中內容，
也會被稱為“不見光”的買賣。
2
暗盤交易有哪些特徵和優勢？
一般來說，
暗盤交易量比較小，
國際配售的機構是不會參與暗盤交易的，
所以暗盤基本反映了散戶對一支新股的態度。
雖然暗盤的交易量有限，
但卻是一個非常有參考價值的“情緒指標”。
暗盤交易主要有以下特徵：
1、
暗盤買賣常見於新股上市。
在新股正式掛牌前，
以暗盤形式買賣的活動將較為頻密。
新股上市，
公開發售的股數少於市場需求, 申購資格會以搖號的方式進行。
但是一些機構和投機者對申購數不滿意，
就可以在暗盤和中籤者先行交易。
2、
不是所有新股都有暗盤。
只有在主板上市的新股才有暗盤，
在創業板上市的股票，
由於發行規則不同，
參與的風險比較高，
暫時沒有接入暗盤交易。
部分在主板上市的股票，
由於投資者分歧較大或者參與情況比較冷淡，
最終暗盤沒有成交，
這些股票通常上市首日不是表現不好就是成交稀少。
3、
並不是所有的港股券商都具備暗盤交易功能。
可以暗盤交易，
也就可以多一個主動權。
最早為公司內部客戶提供場外交易渠道的是輝立證券，
後來其他券商也開始接入輝立證券的暗盤系統。
在這些券商開戶的打新客，
可以通過券商的交易終端自己下單，
就跟正常買賣股票一樣。
4、
可以說暗盤交易是新股上市交易的預演。
暗盤的交易情況直接預示新股的交易情緒，
暗盤漲得好，
新股上市預期就高點；暗盤走的差，
就要考慮止損或者放低預期了。
與香港的暗盤不同，
美國的新股暗盤指現場競價交易。
美國新股上市當天，
一般從晚上9點半（交易開盤時間）開始，
當天的新股在交易所現場就會開始競價（叫價）交易，
一般只有投行和基金方能參與，
散戶無法參與。
到晚上11點左右（具體時間未明確），
新股在網上才能完全公開交易，
這時候散戶才能參與進來。
那麼，
暗盤交易能給投資者帶來什麼呢？
暗盤由於參與交易的人少，
流動性不足，
漲跌往往更極端，
因為港股打新大概率都是上漲的，
所以暗盤漲幅往往比新股上市漲更多，
具備整體概率優勢。
暗盤的表現情況可以為上市後的走勢提供參考。
1、
部分投資者參與打新，
但沒有抽到，
可以透過暗盤交易於上市前獲得該股票；
2、
強烈看好的股票可以通過暗盤收點貨，
這個時候搶籌碼的人不多；
3、
一些市值比較大的股票，
通常上市首日都有保薦人護盤的，
如果暗盤時段跌幅有點大，
可以買一點，
上市首日早盤賣給保薦人，
玩一把跨市場套利；
4、
暗盤時段漲幅過高的股票，
可以全部或者部分了結，
省得多糾結一晚，
下個交易日的事情，
誰也無法預測。
3
暗盤與股票首日走勢
關於暗盤，
大家需要關注暗盤的走勢，
是越漲越高還是高開低走；另外暗盤的成交金額很重要，
如果漲幅越高，
成交量越大，
那麼第二天上市上漲的概率就越大，
其次，
大家也需要結合暗盤明細，
看成交單大不大，
如果都是小單，
那麼第二天上漲的概率就比較小。
以閱文(00772.HK)為例，
由於招股獲大幅超購625倍，
從分配比例顯示出投構投資者有分配不足的情況，
所以透過暗盤時段交易非常活躍，
暗盤價飆升六成以上。
而部分認購相對清淡的股票，
最終暗盤可能會沒有成交，
這些股票通常上市首日往往也是成交稀少，
表現平淡。
暗盤既然受制於市場需求及市況, 投資者在認購或買賣新股之前, 宜留意該股的暗盤價如何, 若其暗盤價遠高於認股價, 認購新股的贏面更大大增加, 只要閣下被抽中即可。
所以, 若按市場慣例, 暗盤價對新股走勢有若干程度的左右作用，
投資者並會以此作新股掛牌當天走勢的指標。
相反, 若市場偏淡或缺乏買氣，
投資者認購新股的興趣大減，
在供求大於需求下，
切忌以暗盤價視作該股的走勢指標。
暗盤的漲跌從一定程度上體現了新股的受追捧程度，
然而，
暗盤交易也存在一些侷限性：暗盤價未能全面反映市場需求；買賣流通度及透明度不足；新股上市日價格走勢未必與暗盤價同步，
也容易發生主力控盤的現象。
股諺雲：“會買的是徒弟，
會賣的是師傅”。
祝各位投資好運
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