一．家庭部门负债率的现状
笔者近一年一直在研究去杠杆的课题，也分析到了关于各个部门的负债率水平问题，过往十年我国的经济发展一直属于"举债发展"的模式，经济面临瓶颈了，就多印货币，多贷款，典型的就是2008年金融危机时，我国印4万亿钞票，用来刺激经济，结果导致了地方政府、国企等留下大量债务。而关于家庭债务，本来从绝对值上和相对其他部门来说，数值不算很大，但随着过去很多年房地产泡沫的越吹越大，家庭负债率也是快速攀升。
2008年底至2017年6月底，巴西的家庭负债增幅为25.43%，印度为1.92%，俄罗斯为37.39%，而中国的家庭负债增长率却达到了161.45%，相对于其他的新兴市场国家而言，我国家庭负债率的增长速度可谓是坐上火箭一般。近三年，我国家庭部门负债率的增长速度已经超过2008年国际金融危机之前美国的家庭债务累积速度。
我国家庭部门负债率的结构性特点也很突出。农村地区的家庭部门负债率低，城市高；从城市内部看，一线城市的家庭负债率是最高的，二线城市次之，三四线城市最低；从省份来看，山西省的家庭杠杆率是最低的，仅为20%，最高的省是福建省，高达105%。
从年龄来看，负债率较高的主要是贷款买房的中青年家庭，而且普遍收入不高。目前国内有超过三分之一的家庭，债务与收入比值大于4，这个概念大家可以想象。与政府和机构相比，家庭部门财务信息透明度比较差，已有的负债只能靠收入来偿还，但是债务与收入比如果是这样的结果，可见后果会是怎样的。所以家庭部门负债率是一个非常值得重视的问题。
二．家庭部门高负债的危害
家庭部门负债率过高，对经济最大的影响是不利于消费发挥基础性的作用。我国家庭部门的负债大部分是贷款购置房产。近年来房产价格虽然持续上涨，但因为固定资产的流动性较低，限制了其消费能力。2008年国际金融危机时，美国的家庭部门负债率为97.9%，消费下降幅度为3.9%；英国的家庭部门负债率为92.8%，其消费下降幅度为3.2%；德国的家庭部门负债率为61.1%，消费下降幅度为1.5%。可见家庭负债率的高低对消费能力的影响是至关重要的。如果作为三驾马车的居民消费带动不起来，则企业的生产和投资就会受到影响，经济就会停滞不前。
居民在房地产方面的高负债还会导致贫富差距拉大，家杠杆配置了许多房地产的居民，其财产性收入大幅度增加，而没有加杠杆配置房地产的居民则无法获得有效的财产性收入，这就导致了贫富差距拉大。因为大部分资产都配置房产，富裕一点的群体消费性支出潜力不大，而贫困群体提高消费水平则缺少收入支持，也就抑制了消费总量，更谈不上消费升级。
如果家庭负债率一直攀升而得不到有效抑制，便容易引发整个经济生态链产生断裂，从而导致危机，美国的次贷危机便是如此。美国家庭部门杠杆率从1952年底的26%上升至2007年底的97.9%，经历了快速上升，同期政府部门和非金融企业的杠杆率也呈现了上升的趋势，导致了非金融部门的负债率总体快速上升，从而引发金融危机。
三．抑制家庭负债率过高是当务之急
2016年12月，中央政治经济工作会议指出"房子是用来住的，不是用来炒的。"十九大也重申了这一观点。对于家庭部门负债率攀升的问题，政府实行了严格的限购措施，禁止通过贷款加杠杆配置房地产。从2017年中开始，面对违规进入楼市提高家庭部门负债率的问题，银监会、人民银行等也及时严查居民消费贷款、网络小额贷款，清理整顿现金贷，以减少居民部门的负债率水平。
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