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各上市銀行近日紛紛披露2018年年報，進行分析後可發現，對零售業務貢獻度最高的私人銀行業務正在顯現一些關鍵性變化：一方面，龍頭銀行私行AUM增速放緩；另一方面，一批股份行私人銀行業務卻身處擴張快車道，成績格外亮眼。
從零售業務來看，目前幾乎所有已發佈年報的上市行，零售貸款佔比、零售存款佔比和營收貢獻度都在大大提升。但是，細究零售各層級客群，尤其是私人銀行業務的表現，有一些關鍵變化：
頭部梯隊，即2017年末私行管理客戶資產規模（AUM）排名前五的招行、工行、中行、農行和建行，在2018年AUM增速都較上年同期放緩。
其中，招行和工行私行增速甚至降低至近五年來最低，建行也創出近三年來新低。值得注意的是，此前排名第三的中行私人銀行，以1.4萬億元反超工行，排名第二；農行私行AUM僅新增900億元，被建行反超，排名落至第五。
第二梯隊（處於2017年私行AUM排名第6~第10名）中，除興業銀行尚未披露年報外，交通銀行、中信銀行、平安銀行、浦發銀行以及此前排名前十以外的民生銀行，其私行戶數和AUM都維持同比快速增長的態勢。
★龍頭銀行私行AUM增速放緩
2018年，私人銀行第一梯隊的招行、工行、中行、農行和建行，私行AUM增速全面較2017年放緩。
2017年末，招行的私行AUM牢牢佔據國內前十大私行23%份額。但2018年，其私人銀行AUM同比增速為7.03%，戶數增速為8.19%，首次雙雙跌至個位數，創出了該行自2013年來的最低增幅。
需要指出的是，招行一直在1000萬及以上的高淨值客戶領域攻城略地，從未下調門檻。至少五年的高速增長，也使得招行的專業投資顧問模式備受推崇。該行將全行符合標準的高淨值客戶收歸總行私行部門管理，並實行“1+ N”模式（一位私人銀行客戶經理一對一服務每個私人銀行客戶，每位客戶經理身後都配備數名投資顧問和產品專家做支持）。這樣的垂直深耕模式不僅縮短了招行私行的服務半徑，也調動了全行資源。
招行的私行AUM在去年8月突破2萬億後，在12月末達到2.04萬億。值得一提的是，雖然招行獲客速度降了下來，但如果刨除其自身基數過大的縱向原因，與同業橫向相比，招行2018年私行戶數增長了5500戶，表現仍居前列。“可以理解。”一名中型股份行私人銀行部總經理如此評價，“招行的基數很大，不可能一直維持這麼高的增長勢頭，但獲客能力依舊是最強的，是我們學習的榜樣。”
從戶均規模看，截至2018年末，招行戶均規為2795.92萬元，略低於2017年的2826.09萬元。
★前五座次重排
私行AUM增速放緩的同時，第一梯隊銀行的座次也重新打亂。
2017年末在前十大私行中佔據16.2%份額的老二工行，其私行AUM增速由2016年的14.2%降低至2017年的10.7%，又續降至2018年的4.4%。截至2018年末，工行的私行AUM為1.39萬億元，被中行反超，排名第三。
2017年末排名第五的建行，其2018年私行AUM增速為16.3%，同樣低於2016年的26.24%、2017年的24.1%；2018年增加了4100萬，達到了1.35萬億元，其目前排名上升一位，擠掉了農行排名第四。
新晉第二的中行與落居第五的農行，其2016年私行AUM增幅均未能在財報中找到，但相較於有據可查的2017年表現，兩家銀行2018年也都出現了AUM增長放緩。
其中，中行在2017年末私行AUM為1.2萬億元，在前十大私行佔比14.5%排名第三，AUM同比增速為20%；2018年的AUM增速降低至16.67%，AUM為1.4萬億元，排名上升到第二；
農行2017年末的私行AUM為1.03萬億元，在前十大私行佔比12.4%排名第四。但是，該行2018年私行AUM增幅由2017年的25.7%大幅放緩到9.22%，僅增長了900億到1.12萬億元，排名降低一位到第五，被建行取代。
★AUM增速和客戶數看漲
私行第二梯隊加速擴張
雖然2018年招行、工行、農行、建行和中行五家銀行的私行AUM增速放緩，但是，一批股份行私人銀行業務卻身處擴張快車道，成績格外亮眼。
2017年私行AUM排名位於第6~第10名第二梯隊的，除興業銀行尚未披露年報外，交通銀行、中信銀行、平安銀行、浦發銀行以及此前排名前十以外的民生銀行，其戶數和AUM都維持同比快速增長的態勢。
私行用戶數量上，除了中行、民生、平安未披露外，2018年浦發銀行與中信銀行的客戶數分別為3.8萬戶、3.39萬戶，僅次於建行將准入門檻由1000萬調低至600萬戶後，新增的5.95萬戶。
其中，浦發銀行用戶數新增2萬，成了2018年私行增量戶數第二多的銀行，客戶增長量趕超招行、工行及農行；中信銀行客戶數增長同樣迅猛，該行2018年較2017年客戶數增長5900戶，截至目前在前十大私行中排名第三。
除未披露的平安銀行，2018年交行與浦發銀行的私行AUM均維持在5000億元左右規模。中信銀行緊隨其後，2018年達4862億元；民生銀行約為交行和浦發銀行的71%，為3583億元。
與第一梯隊AUM增速同比下滑的情況相反，中信、交通、民生等5家銀行AUM增速均在提升，浦發銀行與民生銀行在第二梯隊中排名第一與第二。
其中，浦發銀行2018年私行AUM增速達35.13%，同比增加29.23%；民生銀行2018年私行AUM增速為16.75%，同比增加12.45%。中信銀行與交通銀行2017～2018年私行AUM增幅提升較小，分別增加0.55%以及2.27%。
有業內人士分析，第二梯隊私人銀行AUM增速上浮的主要原因可能有三個：
首先，第二梯隊私人銀行客戶門檻低於第一梯隊，例如招行銀行客戶標準是日均金融資產均要求在1000萬以上；第二梯隊銀行日均金融資產仍維持在600萬-800萬左右。
此外，“相比於工、農、建、中、招五家銀行私行AUM規模有1萬億到2萬億的龐大基礎，其餘五家銀行私行AUM基數仍有不足，這或許也是他們保持的增長的原因之一。 ”上述人士表示。
第三，在非保本理財規模明顯壓縮的背景下，私人銀行業務已成銀行佈局“大零售”的必爭之地。近年來，股份行紛紛設立私人銀行中心，開始提供高端增值服務以及家族信託等財富管理的業務。
此外，有平安銀行內部人士透露，該行私人銀行AUM在今年1～2月同比增加144%，環比增長62%。
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