1/5、你的投資水平比一般人高嗎？
有一個經典的心理學調查：某大學委員會要求高中考生根據多項標準做自我評估，結果發現，85%的學生認為自己的人際交往能力高於平均水平，70%的人認為自己的領導力比一般人強，60%的人則認為自己在體育方面比一般人有優勢。
簡單的數學知識就可以判斷，除了某些極端的情況（比如100個人中，85個人考滿分，15個人特別差），否則不可能85%的人比平均水平高。
類似的調查結果很多：超過80%的人認為他們的開車技術至少比一半以上的司機要好——難怪網上那麼多“老司機”。
還有關於婚姻的調查：91%的妻子認為自己承擔了大部分的食品採購工作，但只有76%的丈夫同意這一點。
這種“從好的方面評價自己”的現象，心理學稱之為“自我服務偏見”。
讓我猜猜，如果到股民中做調查，結果會是怎樣——65%的股民認為自己的水平在平均水平之上？還是75%？85%？
“自我服務偏見”的現象在股民中一定更普遍，因為股民是一個標準的“逆向選擇”的群體，在“七虧二平一賺”的情況下，“七虧”中的大部分人都被淘汰或者老老實實地定投指數基金了，留下來的，必然是那些自我感覺良好的，相信自己只是運氣不佳，未來肯定能把虧的錢都賺回來的股民。
不信？心理學家列出了三種 “自我服務偏見”的典型心態，每一種都可以在股民中找到代表。
來看一看吧，哪一種擊中了你脆弱的小心臟。
2/6、第一種：將成功歸功於努力，把失敗歸究於運氣
這個股票我看得很準，買入時機也很好，要不是大盤突然下跌，肯定當天就獲得了結了；要不是有個豬股評說大盤只是技術性調整，我肯定止損了；要不是特不靠譜打毛衣戰，肯定不會腰斬；要不是我運氣太糟，怎麼可能我剛一割肉就兩個漲停？……
在一些既靠運氣又靠實力的活動中，比如考試、應聘、選舉、投資等等，大部分人都有這種傾向：
成功了，證明自己很牛逼；失敗了，怪運氣咯。最典型的心態是大熊市不敢看“帳戶總資產數”，牛市天天數自己賺了多少錢。
以前看過一項調查，發現股民往往更容易記住自己的那些“經典戰績”，以此鼓勵自己。
想知道自己是“真牛”還是“自以為牛”，辦法很簡單，把三年的成交單一筆筆的排下來，計算一下勝率（贏虧筆數的比例）和贏虧比（單筆平均收益與虧損之比）這兩個指標。
你會發現，你炒股的時間越長，那些“經典戰績”對你的總盈利影響越微不足道，而那些被你遺忘的小贏小虧的單子，積累起來，才決定了你的真實收益。
克服這種心態的方法就是分析數據。“勝率”和“贏虧比”是分析投資系統的基本指標，前者考驗的是選股能力，後者要靠交易能力。數據不會騙人，人的運氣不可能連壞三年，通常高手都是穩住一個指標，然後在另一個指標上賺錢。
如果你的“勝率”和“贏虧比”同時出了問題，說明你的投資系統有問題，水平再高、投資經驗再豐富也救不了你。
3/6、第二種：過度樂觀，只看收益，無視風險
股價如果能衝破前期高點，向上的空間就打開了……
新產能上馬後，營收可以直接翻一番，利潤暴增400%……
主力持股成本那麼高，只能繼續往上做……
這些判斷是不是很眼熟？
最典型的例子是研究機構的研報，我在上一篇《新手的致命虧損，總是在“不確定”的機會上盲目重倉》中講過一份研報的誕生，通常基於一兩個重要的假設，產生幾個增長的邏輯：漲價、產能擴張、新產品、新客戶，然後按照理想的情況給出未來業績預測和目標價。
但擴大產能，有下游需求萎縮，打價格戰的風險；新產品失敗有開發失敗賣不出去的風險；新客戶有開拓速度不及預期的風險……
所以一份研報，除了增長的邏輯之外，最重要的就是最後的風險提示，根據我的經驗，80%的業績預測最後要打個八折，而80%的風險提示或多或少都會成真。
但這個最重要的風險提示，通常只有一兩句話一帶而過，大部分研報給人的感覺都是“形勢一片大好，股價現在不高”。
賣方研究員只能靠推薦股票賺錢，過度樂觀也可以理解，但我們買股票如果也是隻看“前景”，不看“風險”，就是盲目樂觀了。
克服這個心態，一是靠計算，二是要有B計劃。
一支股票，能不能買要看確定性，什麼時候買要計算風險收益比——看看目前的價位，向上的空間有多大，向下的空間有多大，向上的空間至少是向下空間的1.5倍，才是一個好價格。
B計劃就是在你買入之前，要有“如果事情沒有按你想象的方向發展”時的方案。
B計劃對於趨勢交易者很簡單，就是止損；但對於價值投資者就複雜的多，要求我們根據“不確定程度”、“倉位”、“市場風格”、“估值水平”等多種因素進行權衡，再決定下一步操作。
從投資系統的角度講，計算風險收益比是為了提高“勝率”，B計劃是為了不讓虧損交易影響“盈虧比”——“投資心態”不能是玄學，一定要變成具體的技術問題去分析解決。
4/6、第三種：毫無根據地認為自己是個例外
雖然80%打板的都是虧損貨，但我就是那20%中的一個
這種題材炒作的機會，一般人很難把握，但我沒問題
暴漲必有暴跌，但暴跌之前，我還能再撈一把
事實上，越是經驗豐富的人，越容易在陰溝裡翻船。“善泳者溺於水”背後的原理是，失敗的概率積累到一定的程度，一定會遭受概率懲罰。這在一波主題炒作中，表現得最為明顯。
大家真的相信那麼“黑科技”嗎？大家真的相信那些公司有“工業大麻”嗎？不是，大家都知道這是“擊鼓傳花”的遊戲，知道是在博傻，只是賭自己不是“買單”的那個人，在賭自己止損的意志與速度。
主題炒作的投資者最喜歡引用索羅斯的名言：“世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。”
實際上，它隱含的意思是說：別人都是真傻，只有我是裝傻。
但實際上，一波題材股的炒作，如果進來的人都是抱著收割韭菜的心理，結果就會發現並沒有什麼韭菜，最後的結果就是拿刀互砍，變成了賭大小的遊戲。
克服這個心態的唯一辦法就是，不要參與這類博傻遊戲。因為一旦養成這個習慣，你賺的錢十有八九是拿不走的。
5/6、三種更奇怪的心態
“自我服務偏見”並不只是盲目樂觀、自高自大，它還會推演出一些更奇怪的心態：
第一種：不合理的預期
你自認炒股水平比別人高，並且還特別理性，只要求年化20%，每年悠篤篤地完成。
可最近大牛市，你發現鄰居家的王二傻子賺得比你多，一聊，你找到原因了：人家加了五倍的槓桿了，人家天天追板了，人家炒股從來不看基本面……
是啊，既然你的水平那麼高，怎麼能被王二傻子比下去呢？為什麼要死守20%的收益呢？一輩子能遇上幾次大牛市啊？
結果等你進來，這個“擊鼓傳花”遊戲剛好結束。
真相是，
一個人長期形成的投資系統跟利潤目標是相關的，一旦追求更高的收益率，投資系統就被破壞了，收益反而不如從前。第二種：亂認股神
大部分人都覺得自己的炒股水平比一般人強，所以，一旦發現別人比自己強太多的真憑實據，比如網上有人曬超牛的“交割單”，他們會怎麼調整自己的心態呢？
——這個人是股神啊。他根本不是人，我仍然比別人都牛。
所以呢？
既然遇到的是“神”，當然無腦相信，股神的小密圈，買買買，股神的薦股，買買買。
可虧了怎麼辦？
——騙子，這個人是個騙子。我就說還是要相信自己炒股水平吧。
相信有股神的人，通常認知總在兩個極端搖擺，而且自我感覺也不會太差。
第三種：陰謀論
大部分人都覺得自己的炒股水平比一般人強，所以，面對自己虧損的真相，他們並不認為自己的投資系統有問題，他們會相信冥冥之中，有一種神秘的不可抗拒的力量在跟自己作對。
這就是“陰謀論”。
而最經典的“陰謀論”，就是莊家控盤。
也許在股權分置改革之前，“做莊”是最主流的炒作模式，“跟莊”也是散戶最主要的贏利模式，但十幾年後的今天，莊股已經很少了。
可莊股思維已經深深地印在了股民的意識中，成為解釋自己為什麼會虧錢的的“陰謀論”，主要表現有：
別的股票都在漲，自己的紋絲不動——這是狗莊在打壓吸貨；股票遇利空大跌——這是狗莊在打壓洗盤；股價暴跌後反彈——這是狗莊貨沒有出完，還要再拉一波現成的評論拉出來遛遛——
“陰謀論”者相信的，除了神秘的幕後黑手外，還有一些神秘的自然規律，。
“陰謀論”總是相信一些神神叨叨的理論，能夠讓他精準地預測未來的價格，包括但不限於：黃金分割點、斐波拉契數列，江恩時間，周易……
6/6、大部分人都有“自我服務偏見”，除了自己
·你覺得這些人很可笑，你覺得說的不是你？
——是啊，我怎麼可能有“自我服務偏見”？
再看下面一段話：
人們往往認為他們比其他人更不容易受偏見的影響。他們甚至認為自己比多數人更不容易產生“自我服務偏見”。——戴維▪邁爾斯《社會心理學》
“自我服務偏見”之所以是一種普遍的心理現象，因為每一個人都渴望自我證實，渴望提升自我形象。
在我們遇到挫折時，“自我服務偏見”能夠提供一種“自我保護”，幫我們重建自尊，擺脫沮喪甚至抑鬱的情緒。但也正是這種心態，讓我們無法認清自己投資方法上的缺陷，無法提升投資水平。
二十多年的投資生涯中，我加入過無數的股票群，遇到過各種風格的股友，在我看來，95%的個人投資者入市一兩年後，水平都差不多。唯一的區別是能不能早日認清這一點，理性地分析自己投資方法，建立更適合自己的投資系統。
這才決定了你最終的收益水平。
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