恒力炼化打通全流程，汽柴煤等产品相继产出，标志着国内一体化炼厂已实质性投产。不仅如此，浙石化预计19年下半年也将进入开工程序。
据相关数据显示，2025年前新上炼化装置原油一次加工能力高达2.84亿吨（含裕隆岛4000万吨炼化项目）。伴随着一体化炼化装置的上马和开工，唱衰传统地炼的声音一时间也甚嚣尘上。那么这么多一体化炼化顺利投产后到底对国内的炼化市场影响几何呢?
对传统地炼的影响
仅物流成本一项一体化炼厂就拥有近200元/吨的成本优势
相对而言，拥有铁路专运线的传统炼厂在未来的市场竞争中有可能更具优势
生产方案调整更加灵活，可根据市场情况生产利润更高的产品，从而大大提高炼厂的盈利能力
新上炼化一体化项目在电费、氢气成本，工业水成本上均具有无可比拟的优势
和传统地炼相比，一体化炼化拥有更低的生产成本和更丰富的产品结构。新上的炼化一体项目均选址在沿海地区，企业自备原油及成品油码头，原料及产品进出的物流成本远低于内陆炼厂。海科、京博等传统炼化企业中，少部分实现了原油管道入厂，大部分仍需要汽车转倒。成品油下海基本靠汽运装船为主。仅物流成本一项一体化炼厂就拥有近200元/吨的成本优势，未来沿海炼化一体化炼厂投产后，山东区内的传统地炼所产的成品油有可能将找不到下海的市场。相对而言，拥有铁路专运线的传统炼厂在未来的市场竞争中有可能更具优势。
说明：1、恒逸的成品油收率远高于国内的三家炼化一体化炼厂，因其成品油主要面向东南亚市场。
2、传统地炼的成品油收率受装置配套情况和原料品种的影响较大，汽油收率受外采调和料的
量的影响较大，表中传统地炼成品油收率数据为预估数量。
3、产品收率为相对一次加工能力而言。
同时炼化一体化炼厂的产业链非常完善，产品结构更为丰富。表中的几大炼化投产后，基本实现“从一滴油到一匹布”的产业链布局。这使得他们的生产方案调整更加灵活，可根据市场情况生产利润更高的产品，从而大大提高炼厂的盈利能力，例四月份汽油不含税价3500元/吨左右，假如将汽油原料用来生产px，px不含税单价高达8000元/吨，价格优势相当明显。除此之外，新上炼化一体化炼厂多数拥有自备电厂，配套煤制氢装置且紧靠海边。在电费、氢气成本，工业水成本上均具有无可比拟的优势。
对成品油供需的影响
炼化一体化的炼厂和传统地炼相比，汽油收率大致相同，柴油收率相对偏低
未来传统地炼首先面临的就是汽油市场的白炙化竞争，柴油市场所受的冲击相对较小
说明：1、一次产能数据均来自网络，产品收率为预估数据。
通过上表可以发现，炼化一体化的炼厂和传统地炼相比，汽油收率大致相同，柴油收率相对偏低。这主要因为炼化一体化炼厂普遍通过柴油加氢裂化装置将柴油裂解成了石脑油，通常石脑油收率可达60%，而传统地炼的石脑油收率通常只有20%左右。
据悉，烟台裕隆岛炼化项目总规划产能4000万吨，每期设计产能2000万吨，共两期。山东省按照1：1.25的地炼炼化产能压缩比例计算，全省将压减产能5000万吨，目前山东省民营地炼企业产能为1.3亿吨/年。之前市场有传闻，对于被淘汰的炼厂，山东省政府将按照一定的比例分配裕隆岛炼化的股权。未来不乏有资金通过收购山东地炼进行淘汰，以换取裕隆岛炼化的股份，通过曲线救国的策略在未来的大炼化产业中分一杯羹。
通过上表可以发现，假如山东省能够淘汰5000万吨的产能，未来的炼化一体化炼厂全部投产后，汽油产能将增加4680万吨，能够完全代替传统地炼的汽油产能。炼化一体化炼厂的新增柴油产能和传统地炼减少的柴油产能基本持平，但是目前国内航空煤油的供应已基本饱和，所以未来新增的3408万吨煤油产能会有相当一部分通过调油商流入柴油市场（假如未来成品油出口放开，新增的煤油产能能够出口消化掉，那么传统地炼的柴油市场基本不受影响）。所以，未来传统地炼首先面临的就是汽油市场的白炙化竞争，柴油市场所受的冲击相对较小。
过去几年山东地炼的重整产能大幅增加，但是由于缺少下游的px装置，重整生成油几乎全部流入了汽油市场。今年弘润将有一套30万吨/年的px装置投产，这也是山东地炼发展的一个新方向。目前px的下游市场被恒力、盛虹、浙石化股东（荣盛、桐昆等）等企业垄断。有幸的是上述公司均存在一定的px外采缺口，近两年恒力、汉邦、新凤鸣等三家企业新上pta产能就有940万吨/年，未来3-5年内国内px需求仍有相当大的缺口。弘润所产px未来的竞争者为日韩传统出口px的炼厂。相对弘润的地理位置而言，市场优势并不明显。
对消费税政策的影响
消费税政策的趋紧，也将改变目前的汽油调和市场
未来主要生产柴油和石油焦的焦化装置效益向好的可能性较大
一直以来，传统地炼在规避消费税方面饱受诟病。通过近十年的野蛮生长，国内传统地炼产能占据全国炼油总产能的30.67%，政府如强制全额征收成品油消费税，受税务成本上升的影响，传统地炼企业开工率必将大幅下滑，可能会影响到国内成品油供应的平稳性。国家在收紧成品油消费税政策上有点投鼠忌器。炼化一体化项目顺利投产后，传统地炼的成品油产能得以置换，全额征收消费税将变得势在必行。
消费税政策的趋紧，也将改变目前的汽油调和市场。因调油商、贸易公司等无法缴纳消费税，汽油调油商的发票问题将无法解决。汽油生产将更多的转移到上游炼化企业。单一的烷基化、芳构化等小型液化气深加工企业也将受到冲击。
目前传统地炼仍以常减压、催化、焦化等装置为主。按照沥青和石油焦收率估算，假如山东省配套的淘汰5000万吨的炼能，石油焦产量将减少约375万吨/年。浙石化和盛虹新增石油焦产能约150万吨/年。粗略计算，国内石油焦供应将出现较大幅度的降低。考虑炼化一体化炼厂开工后对柴油的供应影响较小，未来主要生产柴油和石油焦的焦化装置效益向好的可能性较大。
最后，说几点对传统地炼的个人看法：
一、炼化一体化炼厂的汽油产能将完全覆盖现有传统地炼的汽油产能，并且拥有无可比拟的成本优势。可以预见，在市场倒逼的形势下未来传统地炼将大幅减少汽油产量，以减少和炼化一体化炼厂的正面市场竞争，逐步转向以生产柴油为主，汽油逐步流向乙烯裂解和px装置。
二、假如传统地炼的现有汽油产能能转移到px等下游化工领域，考虑传统地炼现有的柴油市场受新上炼化一体化炼厂的影响较小，保守估计未来仍将有至少三分之一的传统地炼仍能够找到生存空间。
三、由于炼化一体化炼厂多处于沿海地区且自备码头，未来沿海、沿江的成品油市场竞争将更加激烈。所以未来传统地炼的市场将逐步转向内陆地区，避开竞争激烈的沿海、沿江地区。具有成品油铁路专运线的传统炼厂在开拓内陆成品油市场方面将更具优势。
四、传统地炼若向下游px方向延申，其竞争对手为日韩传统外销px的炼厂，所以沿海地区的传统地炼上小型px装置将更有优势。五、在传统地炼集中的山东东营附近单独上乙烯裂解装置及下游配套装置，消化周边传统炼厂的石脑油资源，这也是未来传统地炼转移汽油产能的路径之一。所以对于对于传统地炼而言，未来仍有一定转型发展的空间，没有必要过于悲观。
作者为恒力炼化产业链研究中心李慎志，作者注：本文仅代表个人观点，文中相关数据多为估算为主，缺乏严谨性，欢迎同行提出不同意见。
閱讀更多 中國石油石化 的文章
