(本文由公眾號越聲財富(YSLC168888))整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。籌碼分佈的一個重要特徵：它反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。
籌碼分佈指標，現在基本成為一個“標配”指標，並且，這個指標對於判斷個股的股性及狀態等都有非常直觀的作用，所以，學會看籌碼分佈指標，是很有必要的。
K線圖右側的這個像是橫著放倒的山峰形狀的指標圖形就是籌碼分佈。它其實是由與價格橫向對應的一條條橫線組成，而這些橫線的長短，就代表著有多少持倉成本為該價格位置的股份數量存在，根據所有股份(流通盤)的持倉成本擺放在相對應的價格橫線上，就得到了這樣的一個圖形。
通 過籌碼分佈圖形，我們可以直觀的看到，該股現有持股最高持倉成本是什麼價格，最低持倉成本是什麼價格，什麼價格位置持倉的份額最多，什麼價格位置持倉的份 額最少。比如，上圖中，該股的持倉成本最低的低到6元左右，最高的高到14元以上，而圖中標註的1號區，也就是8.8元-10.7元區間，持倉成本處於這 個區間的持股份額是最少的，而橫線最長(寬)的落在4號區，大概是在13元上方，說明持倉成本為13元出頭的持倉份額是最多的。
同時，我們還可以很直觀的看到，籌碼的顏色分為藍色和紅色，藍色區域是套牢盤，那是因為，藍色區域就是當前收盤價的價位之上的區間，持倉成本大於當前收盤價，當然就是套牢狀態的了，同理，紅色區域就是當前收盤價之下的區域，就是目前處於獲利狀態的股份份額。
通過武鋼股份的走勢圖來剖析，幫助大家進一步的在實戰中運用籌碼分佈指標。
在2004年12月7日的時候，武鋼股份的籌碼由低價位向高價位移動，如下圖所示，這說明了什麼呢?下面為大家進行講解。
這就說明了在低價買入的人，在高價進行拋出了，若拋的人相對比較多，那麼這就不是散戶所謂了，而是主力的動作的，因為它的主要方式就是低買高賣。主力通過自己的資金、信息優勢去控制股價漲跌，做低買高賣自然比散戶高明得多了。接下來我們看該股在2004年12月29日的籌碼分佈情況。
從上圖可以看出，隨著股價的上漲，籌碼的位置發生了明顯的變化，由於籌碼在低價位的時候太多重疊在一起，所以直到現在看低位的籌碼似乎沒有發生什麼變化似的，但是，高位出現的籌碼，到底是從那裡來的呢?高位的籌碼只可能是由低位籌碼的持有者拋售而來的，而低位籌碼的拋售行為，有時恰巧就是主力刻意所為，散戶不可能有這麼多籌碼也不可能這樣拋售，那麼就只有一個解釋了，就是主力的出貨行為!接下來看2005年3月8日的籌碼圖形。
從上圖可以看出籌碼明顯的向上移動，相信大家可以初步瞭解如何判斷主力出貨了。值得注意的是，主力是非常狡猾的，既然你會這一招，那麼主力有時候會刻意去製造這樣的籌碼混亂，讓大家判斷出現失誤。
主力坐莊流程:
籌碼分佈識別主力坐莊流程
1.吸籌階段，股價在低位，獲利籌碼較少，上方套牢盤較多，股價要拉上去的話，一定要把上方的套牢盤給消化掉。
2.洗盤階段，股價在中位，獲利籌碼在逐步的增多，套牢盤逐步的減少，籌碼在逐步的轉移。
3.拉昇階段，股價不斷的上移，籌碼上移，持有者都是出於獲利階段
4.派發階段，股價運行在高位，稍微再拉下，基本就要出貨了，底部的籌碼已經出的差不多了，都是在高位的獲利盤了。
短線跟莊技巧
有人說,現在的市場不適合做短線,只有中長線才能賺錢。這句話是有一定道理的,但短線跟莊並不過時,關鍵是看如何運用。
散戶在跟莊的時候最害怕的就是被莊家套牢,如何才能做到既獲得豐厚利潤,又不被套呢?這就要求散戶能夠把握好跟莊買入的時機和要點。
1.不要追求買在最低價,也不要在行情發動前的底部買
對於莊股,一般不要在底部買,這是因為你沒法判斷這個底部是不是真的底部,很多莊家在吸籌階段盤出一個底來,還可以再盤下去,再探一個底。很多機構就是通過這樣的盤底方式來完成建倉,然後拉高,最後再突破。所以,跟莊的原則是能夠確認莊家開始上拉之後再介入。而此時股價一般都有10% -20%的漲幅。把這10% -20%的甜頭讓給別人,這叫作“掐頭去尾吃中段”,是跟莊的基本原則。當然,如果是長期做一隻股票,波段性操作的時候,能夠判斷出股票的底部,那就可以選擇合適的時機在底部買進。
2.先少量試探、分批買入,再重倉介入,不要第一次買進就重倉
任何時候、任何股票都不要一次性地重倉介入,要進行分批試探。也就是說,先可以進行少量試探,這樣可以防止由於思路跟不上而盲目地陷進去。如果資金量較大,在20萬元以上,比較保險的做法是先買1萬元或2萬元試試,看出苗頭之後再逐漸增加,不要盲目陷進去。如果資金量比較小的話,也要分2-3次介入,每次買1/2或1/3。這是因為,許多股票在大幅度上漲前會有二次下探過程,不可能一下子買到最低價。如果投資者是從少量試探到重倉介入,就可以避免二次下探造成的被動局面。
3.不要害怕股票的價高
在現實中存在著這樣的誤區：投資者在買股票時常常認為漲幅大的莊股風險也大,不適宜參與;而漲幅小漲得慢的個股後勁足,安全性高。其實,股票漲幅大並不意味著風險就一定大,有的股能一漲再漲,原先自己不敢買的“高價”最後被證明是底部價,有的自認為是安全的股卻始終原地踏步甚至下跌。判斷某隻股票值不值得參與,關鍵是看在目前價位莊家有無出局的跡象,看在目前價位股票還有無上漲可能,而不是看它漲了多少。如果一個股出現縮量漲升,很難說它已經沒有上漲空間了。
當股票出現漲停局面,主力莊家往往會用大筆買單把股價拉到漲停,再用大筆買單封住漲停,並在行情看好時,優先買入股票,這樣當封住漲停的買單高達幾百萬甚至上千萬股時,往往會出現第二個漲停、第三個漲停,如果連續出現三個漲停,第四個交易日股價往往高開低走,此時是短線賣出的好機會。
中線跟莊技巧
中線莊家的一次操作往往是苦心數月經營,沒有豐厚的利潤,莊家根本從一開始就不會去進行操作。正是由於中線莊家操作的升幅大,所以不少跟莊者都十分熱衷於跟這類莊家。而作為機構只要有條件,也都會盡可能做中線莊,以圖獲得豐富的利潤。
中線莊家的上莊方式主要有提前式和調整式兩種：
1.提前式莊家
提前式就是在高於底部一二個臺階處,莊家以黎明前的黑暗做掩護,悄悄入市收集。發現提前式上莊的莊家的技巧是：比較二個月內大市個股的走勢圖。若發現以下幾種情況,即為莊家股：
①大市急跌它盤跌,大市下跌它橫盤。
②大市橫盤它微升;大市雙底,第二個底低於第一個底,個股卻第二個底高於第一個底,或者根本沒有第二個底。
③若大市最近曾反彈,個股反彈幅度明顯大於大市,成交量也顯著增加。個股與大市背道而馳,完全是莊家資金殺人的結果。
跟進提前式莊家的技巧：
(1)發現莊家上莊後,切忌匆忙跟進。原因是：其一,莊家收集的籌碼多,持續時間長,過早跟莊對耐性是一個嚴峻考驗。其二,莊家入市後,股價仍會下跌,如深星源,莊家從3元多收集,直跌到1元多,浮虧達4成。其三,莊家為打實底部,會反覆進行嚴厲的震倉,心理壓力甚大。
(2)跟進的最佳時機是,大市以大成交量衝破重要技術關口,一波行情撲面而來時。中線莊家的拉高,絕大部分都是配合中線或大行情進行的。
(3)跟進後要敢於持股,敢於贏盡,要經受得住莊家的洗盤。如果發現莊家收集的時間特別長,成交量特別大,收集的籌碼特別多,莊家拉高的幅度將更大,我們持股時間可以更長。
2.調整式莊家
調整式上莊方式是莊家利用大市調整,中小散戶紛紛拋售之機,狼吞虎嚥地吃進籌碼,達到收集目的。發現調整式上莊的莊家的技巧是,在調整中密切注意以下情況：
①大市第二三次創新高,並且出現價量背馳的情況,個股卻沒有價量背離。
②某個股價格比同類股、同板塊股要堅挺。人家回落它橫盤,人家回落得快,它回落得慢,並且伴隨著大成交量。
③大市二三次探底,一個底比一個底低,個股卻一個底比一個底高。
④調整幅度明顯小於大市。
以上這些情況,均有可能是莊家進場的表現。
跟進調整式莊家的技巧是：
(1)一定要判斷大市是調整還是回落,是中級行情還是大行情。大勢未明,不要輕舉妄“跟”。
(2)當大市以大成交量創新高,尤其是有成交量配合的跳空而上,就可以跟進了。
(3)跟調整式上莊的莊家股,相對比提前式預期值要低一些,持股時間要短一些,畢竟大市已經上升了一大浪。風險增加不少。
中線莊家的派發短則十天八天,長則幾個星期,我們切莫因股價已經從高位回落就掉以輕心。如大勢呈現盤跌狀態,應設定停損點,暫離場觀戰,不可戀戰,死死抱股不放。
長線跟莊技巧
長線莊家常常有極強的操作計劃,對時間效率不考慮。他們往往選中業績有很大改觀的股票,在吸籌時耗時長,也不太計較幾十個價位的成本,常採取臺階式收集方式。他們在操作個股時,一定要把股價壓在一定的地位耐心吸納,常常破壞K線圖形並且震倉兇悍,莊家吸籌非得達到一定數量倉位才會啟動,但一旦啟動其幅度是較為驚人的。
投資者在長線跟莊時首先要掌握長線莊家的指導思想是什麼。也就是說,投資者要弄清楚長線莊家哪些走勢是吸貨、哪些是拉高、哪些是震倉、哪些是出貨;哪些消息是為了出貨、哪些消息是為了吃貨等。投資者在跟這類莊家時,應特別注意長線莊家的這些特點。
下面僅以吸貨為例,具體談談投資者在長線跟莊時如何利用圖形判別莊家吸貨。
1.橫盤分析
所謂橫盤,是指價格走勢呈一條橫線,之所以會出現橫盤,往往是因為長線莊家正在收集或派發。還有一種原因是在同一價位有兩個不同的長線莊家在對峙。一個莊家看好所以一路進貨,而另一路莊家則因某種原因看淡或者已經獲利回吐出貨,恰好雙方勢均力敵。
投資者如果遇到這種橫盤走勢,要注意以下幾點：
(1)密切注視,不要走神,因為一旦向上突破,其升幅驚人。
(2)橫盤突破,價位向上,是一個極強烈的買人信號,要趁早進貨;如果價位向下,則要趁早出貨。
(3)橫盤時間越久,突破向上或向下的威力越大,升幅越厲害;反之,漲跌幅也越小。
(4)盤局打破後,不管漲跌如何,如成交量放大,則推動升跌力量就越大,狂升狂跌推測更有把握。
2.階梯形
上升階梯形是指價位橫移一段時間,再急升,再橫移,再急升,所形成的一個與階梯相似的圖形。一般來說,出現這種走勢的原因是：莊家在悄悄收集,在股價橫盤階段一路打壓入貨,而有人加入買家行列,使股價直線上升,當盤整一段時間後,莊家一路接下獲利回吐盤,再次出現股價橫盤態勢,接著又有資金介入,價位又再次直線上升,如此反覆。投資者要明白的是,上升階梯形是系統收集,下跌階梯形是有秩序派發。因此,投資者一旦發現上升階梯形,要早日跟進;一旦呈下跌階梯形,要早日脫身。
3.箱形分析
箱形在K線圖上表現為價格在一個箱體的方形區域中運動,上有頂下有底。長線莊家的壓價入貨或託價出貨最容易表現為長方形走勢。如果長方形的底部出現一段上升,則莊家吸貨的可能性大;如果盤中走勢中的分時走勢在急跌後緩慢爬升,升時量逐漸放大則是莊家壓價入貨,如果走勢在急升後緩慢下跌,且跌時量並不縮小,則是莊家託價出貨。
投資者遇到長方形的走勢圖,要注意以下兩點：
(1)長方形箱體形態突破。向上突破是上升信號,應迅速買入;向下突破是出貨信號,要迅速賣出。值得注意的是,長方形箱體形態突破有時也會出現假突破,即價位兩三天後又會回到長方形走勢內,因此,投資者一定要等價位明顯擺脫長方形箱體,確認是真突破時,才可決定是否跟入。
(2)長方形箱體向下突破時,無論成交是增是減,投資者都應出局觀望。
4.圓形
圓形是由高位回落一段時間後,在低位徘徊,然後在低位緩緩上升,在圖形上形成一個圓形的底部。圓形形成的原因主要是：莊家吸貨不足或股價從高位跌下,當股價初跌時,成交量大,隨著拋壓減輕,成交量縮小,而此時莊家還要進行收集,不得不慢慢抬高價格。
對投資者來說應該清楚這一點,即一旦莊家完成收集該股往往會有可觀升幅,因此,在突破圓底並有成交量配合時,要果斷跟進。
5.扇形
扇形走勢是由兩個圓底組成的,價位先形成一個圓底,然後上升,但不久又再回落,但此次回落比前次高。出現扇形走勢的原因是：第一個圓底是表示市場在努力收集並等待上升,當第一個圓底完成後,股價準備急升,由於此時莊家吸籌不足,因此將價位壓低再組成另一個圓底。
遇到扇形走勢,投資者應該大膽介入。
6.旗形
股價呈旗形走勢,股價突然急升,拉出一根旗杆,然後由這個價位作輕微的有秩序的下跌,下跌時的高位與低位之間畫上兩條短暫的趨勢線,在圖形上就像一幅旗面。一般來說,出現旗形走勢的原因是：價位急劇上升;利好未落實,有人獲利回吐;利好消息兌現,價位壓不下去,就以消耗性形成向上突破;莊家壓價入貨。
對於投資者來說,遇到上升旗形,在此階段應逢低進貨,同時注意,此後的上升會是迅速的,回落也一樣,要把握進出時機。
投資者在跟長線莊家時不要為小幅升跌而患得患失,不要太過於留意中途的波折,要集中精力操做好這隻股票,這類股票往往逆市運作,獲利空間較大。只有當經濟週期頂峰到來,股市狂熱得喪失理智時,莊家才會拋出手中持股。投資者此時也已經獲利豐厚才可以出貨。
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