来源 | P2P观察（p2pguancha)
作者 | 观察君
一波三折，苦等两年，“被遗忘的移动支付大佬”拉卡拉终于走向资本市场。
4月25日，拉卡拉支付股份有限公司正式登陆创业板，开盘价39.94元，较发行价33.28元上涨20%，总发行量4001万股。
截至稿前，拉卡拉股价报47.92元，较发行价上涨43.99%，市值达到192亿元，俨然成为A股第三方支付第一股。
拉卡拉创始人孙陶然在上市致辞中说道，希望把拉卡拉要打造成一家受人尊重的公司，要在相关领域里做到数一数二，实现业务可持续性，以及每年30%左右的复合增长。
然而，在21聚投诉上，拉卡拉却被用户联名投诉“拉卡拉首扣贷款金额，超高逾期费等，利用国家征信系统变相要挟用户！”，访问次数多达17451次。
资本与“硬实力”兼具的背后，拉卡拉竟肆意“要挟”用户？
01
走进拉卡拉
说到移动支付，年轻人想到的必然是支付宝和微信。
然而，放眼整个市场，拉卡拉其实是国内较早进入移动支付领域的公司之一，也是曾经的移动支付界的大佬。
拉卡拉创立于2005年，专注于为实体小微企业及个人提供收第三方支付服务，并以第三方支付为入口，向用户提供相关的增值服务。
目前，拉卡拉在全国便利店布放了十余万台拉卡拉自助终端，是国内最大的线下便民支付服务商之一。
2016年开始，拉卡拉就在寻求IPO之路，先是尝试“借壳”，引发上交所关注，最终重组项目被扼杀。
曲线上市折戟后，拉卡拉又在2017年3月公布招股书拟登陆深交所创业板，结果因申请文件不齐备等导致IPO审核程序被迫中止。
直至2018年3月22日，证监会才更新拉卡拉的审核状态。
历经一波三折，通过漫长的排队等待，今年3月12日，拉卡拉的最新版招股书终于重新展示到投资者面前。
今日（4月25日），拉卡拉正式登陆创业板，开盘价39.94元，较发行价33.28元上涨20%，总发行量4001万股。
拉卡拉方面表示，本次招募资本将用于第三方支付产业升级项目，打造商业企业、金融机构、个人客户与拉卡拉服务平台一体的共生业态。
根据招股书显示，2016-2018年，拉卡拉营业收入分别为25.60亿元、27.85亿元和56.79亿元，同期净利润分别为3.26亿元、4.64亿元和6.06亿元。
相较两年前，公司2018年营业收入翻了一倍还多，净利润也接近翻番。除了业绩连续增长外，拉卡拉连续三年保持现金流的稳定增长。
截至稿前，拉卡拉收盘报47.92元，较开盘上涨43.99%，市值达到192亿元，成交3.62万股，俨然成为A股第三方支付第一股。
02
“起底”拉卡拉
事实上，近年来，拉卡拉的发展并不顺遂。
据媒体揭露，随着监管加强对第三方支付违规行为处罚的力度，2016年3月至今，仅是收单业务，拉卡拉就已经接连受到8次行政处罚，共罚款48.2万元。
涉及未落实商户实名制；未按规定开展客户身份识别、保存客户身份资料和交易记录、报送可疑交易报告；未按规定建立风险管理措施；存在危害支付服务市场的违规行为；违反了银行卡收单业务的相关规定等方面。
在IPO前夕，为规避监管不确定性风险等因素，拉卡拉剥离了旗下增值金融业务，包括北京拉卡拉小贷、广州拉卡拉小贷、考拉众筹等共10家全资或控股子公司股权。
招股书披露该业务剥离前数据，截至2016年10月31日，贷款余额为59.53亿元，毛利率为100%。
据了解，拉卡拉的信贷业务主要以自主研发的拉卡拉APP为用户入口，由拉卡拉对信贷用户进行风险评估，主要有“替你还”、“易分期”、“员工贷”等产品。
聚投诉上，拉卡拉信贷业务相关的投诉多如羊毛。
家在广州的李先生怒诉，拉卡拉存在“砍头息”以及霸王条款，“我用了50634元本金，要还69135.84元，还扣我保证金7366元。拉卡拉这种行为合法吗？并且他们贷款还上征信系统！”
据了解，他本人在拉卡拉APP里借了58000元，以保证金为由被扣7366元,实际到账50634元。
按照分期还款，他每期应付2416.66元，其中手续费为464元，还完24期，本息共计69135.84元。
值得一提的是，拉卡拉的保证金保证金里有提示：保证金不记息，若借款人任一期未逾期还款，贷款人有权将保证金按分期数逐期冲抵应还金额；若借款人任一期还款逾期，贷款人有权将保证金冲抵欠款。
这笔保证金被贷款人称为“砍头息”、“非法保证金”，不仅是因为拉卡拉单方面的“霸王行为”，还因为不管贷款人逾期与否，这笔保证金都是不予与退还的。
在聚投诉上，拉卡拉还被用户联名投诉“拉卡拉首扣贷款金额，超高逾期费等，利用国家征信系统变相要挟用户！”，访问次数多达17451次。
今天，在拉卡拉敲钟上市的同时，也有用户发起最新的联名投诉。
虽然目前拉卡拉已经剥离了旗下增值金融业务，但根据招股书揭露，剥离的10家公司权益全转给了西藏考拉及其控股子公司。
而根据天眼查显示，孙陶然是西藏考拉科技发展有限公司的最终受益人，持有股份高达33%。
除此之外，招股书显示，北京拉卡拉小贷、广州拉卡拉小贷、重庆市拉卡拉小额贷款有限公司等仍列拉卡拉前五大客户。
这其中是否还存在“猫腻”就不得而知了。
03
结语
拉卡拉的增值金融业务曾是公司的第二大主营业务，自2016年逐步剥离之后，拉卡拉近九成的营收来自收单业务。
从其财务数据来看，拉卡拉2018年的营业收入翻了不止一倍，净利润也接近翻番。
但对于拉卡拉上市，很多网友并不看好，“现在还有人用拉卡拉吗？”“早就被支付宝和微信淘汰了”。
资本“附体”后，拉卡拉是会高歌猛进还是崎岖坎坷？就让我们拭目以待吧！
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