本文僅供參考，不構成操作建議；如自行操作，注意倉位控制和風險自負。
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交易是一種高難度的遊戲，交易者要想獲得長期成功，態度就得嚴肅認真。賭博的核心標誌是無法抗拒參財的衝動。如果你覺得交易次數太頻繁，結果很糟糕，那就歇息。這樣你就能趁機重新審視自己所做的交易。
你必須找到自己的弱點。為此，要堅持寫操作日記——記下每次買賣的理由，從中總結出那第反覆成功和失敗的操作模式。
一旦你做出危險性舉動或自毀性行為，你的老闆、同事就會提示你。交易有許多誘人的陷阱，所以也必須有安全網。
所有人都不讓自己的過錯或別人的過錯使自己受到傷害。開車時，你要儘量避免撞到別人的車，別人也會盡量避免撞到你。
你必須意識到自己有自毀的傾向。不要再把損失歸因於運氣不好，或是找別的理由，要學會對結果負責。要開始寫日記——記錄所有的操作，註明買賣理由，從中找出反覆成功的模式和反覆失敗的模式。那些不會從過去吸取教訓的人註定會重蹈覆轍。
大多數業餘投資者小賺一點就覺得自己是天才。自已太棒了，可以不按既定原則而獲得成功。這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。
交易者的成功在於他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。賺錢使交易者感覺自己很牛，情緒高昂，於是做一些草率的交易，結果把賺錢的錢又還給了市場。大多數交易者無法忍受連續出現損失所帶來的痛苦。極少數倖存者認識到，關鍵不在於他們的交易方法，而在於他們的思想。他們可以改變思想，從而成為成功的交易者。
市場根本就不知道你的存在，你無法採取任何措施來影響市場，你只能控制自己的行為。
群體能夠創造趨勢，永遠也不要與趨勢較勁。非理性體現在賭博和尋求刺激。大多數交易者沒有意識到他們內心中的非理性動機。
市場似乎總是在人們斬倉後立即反轉，對此許多交易者不理解。因為群體成員正在遭遇同樣的擔心，所以大都會同時斬倉。一旦恐慌性拋盤結束，市場就只有向上了。群體很簡單，所以你的交易策略也應該簡單。如果價格走勢與你的預測相反，那就止損開路。與群體爭論永遠不會有什麼好處，只需簡單決定何時加入群體，何時遠離群體即可。
當價格走勢如你所願時，你會感到十分高興；當價格走勢與你預測相反時，你會感到憤怒、沮喪和害怕，這時你可能會焦急地等著觀察市場下一步會怎麼走。
對你有利的趨勢就好比是一位強勢而富有的父親叫你去共進晚餐，否則就把你趕出家門；而對你不利的趨勢就像是一位憤怒且想懲罰你的父親。當你陷入這種情緒中，你不太想服從信號指標，或是想講條件，或是想乞求原諒，結果無法採取理智的行動，只好認賠出局。
作為一名交易者，如果你能在操作前把自己綁在操作計劃和資金管理規則的船桅上，那肯定能存活下來。
如果你問交易者價格為什麼會漲，他們都說，那是因為買的人比賣的人多。事實並非如此，在任何市場，交易的買賣數量都是相等的。如果數量不相等，就不能成交。
當趨勢向上時，多方覺得樂觀，不在乎多花一點錢買進。他們敢在高位買進是因為預期價格還會漲得更高。在上升趨勢中，空方感到很緊張，他們只想以更高的價格賣出。他們情感更強烈，漲得就越迅猛。只有當許多多方喪失激情時，上漲才會停止。
當價格下跌時，空方覺得樂觀，他們會在低位賣空。多方此時充滿恐懼。只要空方覺得是勝方，他們就會不斷地以更低的價格賣出，於是下跌趨勢繼續。只要當空方開始變得謹慎並不再以低價賣出時，上跌才會停止。
市場上漲時賣空者感覺被套，此時他們的利潤融化變成損失。當賣空者急忙平倉時，上漲就會以近乎垂直的開式展開。恐懼比貪婪來得更猛烈，由空方平倉引發的上漲尤其猛烈。
當多主賺錢時，他們就會增加多頭倉位，而且還會有新多頭入市。空方覺得他們賣空受到了市場的懲罰。許多空方開始平倉，也翻多，加入多方。
此時，快樂的多方買入，恐懼的空方平倉，雙方一起推動市場漲得更高。當多方覺得獲得獎賞時，空方感覺受到懲罰。多空雙方都帶頭情緒操作，但是隻有極少數交易者意識到，此時他們正在創造趨勢。
最終價格出現振盪，一筆大拋盤使市場受到打擊，市場上沒有足夠的買盤來消化這筆大賣盤。上升趨勢突然掉頭向下。
價格振盪為上升趨勢的反轉埋下了伏筆。當價格創新高而指標未能創新高時，就意味著頂部來臨。熊背離指標能指出最佳放空時機。當價格創出新低而指標並未創出新低時，就會出現牛背離。牛背離是最佳買入時機。
要想操作獲利，沒必要預測未來的價格走勢，你必須從市場上收集信息，找出現在市場由多空雙方的何方掌控；你必須評估主導市場的群體的勢力，判斷目前趨勢持續的可能性有多大；你必須實施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累；你必須觀察你的思維方式，避免陷入貪婪和恐懼。
成功的交易奠基於三大支柱：一是需要分析多空力量的平衡；二是需要實施良好的資金管理；三是需要嚴格按照自己的交易計劃進行交易。
大主力介入黑馬的信號
一、股票黑馬的定義
股票黑馬來源於黑馬一詞，黑馬指在賽馬場上本來不被看好的馬，卻能在比賽中讓絕大多數人大跌眼鏡，成為出乎意料的獲勝者。這裡的股票黑馬則指的是那些原來不被看好卻能節節走高的股票。
黑馬股是指價格可能脫離過去的價位而在短期內大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求的，如果被多數散戶投資者看好的股票就很難成為黑馬了，散戶投資者不用刻意搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。時下，很多散戶投資者對黑馬的認識存在一定誤區，以為黑馬股就是股市中的明星。其實，這個認識是錯誤的。因為黑馬股不是萬眾矚目的明星，也不是漲幅最大的個股，而是散戶投資者本來不看好卻能夠異軍突起的個股。所以選黑馬的技巧不是選人人都知道的強勢股，而是要透過現象看本質，從大多數散戶投資者都不看好的個股中選出來的強勢股。
二、大主力介入黑馬的信號
股價長期下跌末期，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖上呈現陽線多於陰線。陽線對應的成交量呈明顯放大特徵，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀，表明主力處於收集階段，每日成交明細表中可以見拋單數額少，買單大手筆數額多，這表明散戶在拋售，而有隻“無形的手”在入市吸納，收集籌碼。
股價形成圓弧度，成交量越來越小。這時眼見下跌缺乏動力，主力悄悄入市收集，成交量開始逐步放大，股價因主力介入而底部抬高，成交量仍呈斜線放大特徵。每日成交明細表會留下主力的蹤跡。
股價低迷時刻，上市公佈利空。股價大幅低開，引發廣大中小散戶拋售，大主力介入股價反而上揚，成交量放大，股價該跌時反而大幅上揚，唯有主力才敢逆市而為，可確認主力介入。
散戶投資者沒有主力的“通天”本領一—知道何時重組，跟誰重組，業績如何扭虧為盈，主力拉高股價後又如何高比例送股，製造多種出乎散戶投資者意料的利好派發。散戶投資者發現了大黑馬，剛騎上，主力就給你一個“下馬威”，開始大幅洗盤，上下震盪，不愁散戶投資者不從“馬背”上掉下來。當散戶投資者紛紛落馬，主力揮舞“資金的馬鞭”，騎著黑馬絕塵而去。當主力發覺還有不少高手仍牢牢跟風，就會不理睬該股，讓該股盤整幾天、十幾天甚至數月，對散戶投資者進行“耐心”大考驗。當又一批散戶投資者失去耐心紛紛落馬時，這隻黑馬便會再度揚蹄急奔。這時黑馬的身份往往已遠高於一些優質“白馬股”，誰不願坐等主力抬轎？因此，散戶投資者只能通過細心觀察，發覺有主力介入“黑馬”後，緊跟主力，耐心捂股！
策劃制定坐莊運作計劃
當主力莊家籌集到足夠的資金及選好目標個股後，接著就策劃制定坐莊運作計劃。主力莊家具體的坐莊運作計劃實質就是建倉吸籌環節、拉昇推高環節及築頂出貨環節的詳細執行步驟。在坐莊運作計劃中主要包括：
（1）規定了建倉吃貨的最高持籌成本。
（2）規定了拉昇推高股價的最低上漲幅度。
（3）規定了築頂賣貨的最低賣出價。
（4）各個環節的倉位控制。
（5）風險控制。
（6）實戰運作前的各項準備。
（7）各個環節中突發意外的應急處理方案。
其中第（1）點：主力莊家在建倉吸籌環節中收集籌碼的最高持籌成本在運作計劃中已規定，就是說，主力操盤手只可以低價買進，而不可超越最高持籌成本價吃進籌碼。這是建倉中的-一條原則。
其中第（2）點：主力莊家在拉昇推高環節中做高股價的最低上漲幅度已在坐莊運作計劃中規定，就是說，主力操盤手在拉昇推高股價時必須達到最低上漲幅度價位，如果推升股價時的市道環境及市場人氣旺盛，在達到預定的上漲幅度後能推升多高就做到多高。建倉時是買得越低價越好，而拉昇推高股價時是做得越高越好。
其中第（3）點：主力莊家在築頂出貨環節中拋售籌碼所能獲取的最低利潤價位已在坐莊運作計劃中規定。主力操盤手在賣貨過程中的賣出價有一個“最低賣出價”限制，即籌碼的賣出價必須大於或等於規定的最低賣出價。當然，在拋售籌碼時，誰都知道賣出價越高利潤就越豐厚。
當在坐莊運作計劃中規定了最高建倉成本價及拉昇推高的最小上漲幅度和賣出籌碼的最低賣出價後，主力莊家就可預算出該次坐莊運作所能賺取的最低利潤。這筆最低利潤也是主力莊家坐莊運作的目標收益，如果達到這個利潤數目就表示坐莊運作計劃取得成功。
其中第（4）點：各個環節中的倉位控制是降低運作風險的其中一條最有效途徑，它也間接反映出主力莊家手中的現金數量的大小。風險與收益的比率不但是個人投資者衡量實戰價值大小的標尺，也是主力莊家控制風險獲取安全收益的參照物。
其中第（5）點：主力莊家坐莊運作過程中同樣需要控制風險，主力莊家特有的風險主要表現在以下五個方面：
（1）洩密風險。
（2）操縱股價的風險。
（3）資金鍊斷裂的風險。
（4）看錯大市趨勢的風險。
（5）上市公司大變臉的風險。
主力莊家整個坐莊運作過程中都需要嚴格保密。《羅織經》中有一句名言：“君不密失國，臣不密失身。”意思是說：一個國家的君主如果洩露了重要的國家機密就會被顛覆推翻，從而失去皇位，失去皇位也就失去了自己的國家；而一個大臣如果洩露了重要的議政機密就會被國君追究從而殺頭，結果失去了身體。主力莊家在建倉吸籌環節中同樣需要嚴格保密，如果洩露出去就會招致市場大眾抄底買入。市場大眾的抄底行為就會打亂主力莊家建倉吸籌環節的運作，這樣主力莊家就無法在個股的底部吸到足夠的籌碼，而且還為後續的拉昇股價埋下了隱患。主力莊家在拉昇推高環節中同樣需要嚴格保密，如果洩露拉昇推高股價的意圖就會招致持籌者捂股不放及市場空倉者追漲買入。
大量的市場空倉者買入持有，原先的持股者捂股待漲，當股價拉昇至高位後，由於市場投資大眾都獲利豐厚而一起拋售離場，那麼主力莊家的拉昇就前功盡棄，並且極可能成為被動接盤的冤大頭。主力莊家在築頂出貨環節中同樣需要嚴格保密，如果洩露出去，市場上的持籌者就會相繼拋售，當拋盤如注時，主力莊家想護盤也護不住，市場上的空倉者得知主力莊家出貨就不會買入，結果主力莊家手中大量的籌碼無法兌現利潤離場。
由以上分析可知，洩密是主力莊家坐莊運作過程中最大的風險之一。
嚴格保密是主力莊家從不敢鬆懈的一個風險控制環節。市場上經常流傳著這樣的或者那樣的有關於主力莊家的傳言消息，從主力莊家嚴格保密的角度來看，要麼就是已經失去了實戰價值的無用消息，要麼就是一些人別有用心的捏造，總之，不會有美味的大魚在滿街跳。
主力莊家坐莊運作過程中離不開對股價、成交量、甚至是基本面消息或多或少的操控，但操縱股價是觸犯法律的，一具被監管當局發現就會被繩之以法。所以，主力莊家在運作過程中需時時變換操盤手法及其他的操縱工具來躲避監管視線。比如，主力莊家想打壓股價，如果藉助大盤指數下跌再順勢踩一腳，就不會暴露打壓股價的操縱意圖，主力莊家想對倒拉高股價時，如果藉助個股基本面利好消息就可名正言順地、肆無忌憚地推升股價。操縱股價只要有合法的名義就可躲避監管層的監控。操縱工具的變換主要體現在變換營業部及更換對倒賬戶上。
主力莊家坐莊運作過程中最懼怕的就是資金鍊斷裂風險。如果是自有資金運作就可規避這類的風險，但因為主力莊家和普通個人投資者一樣都有七情六慾，都有著人性的弱點貪婪。市場上很多暗莊的資金都是從銀行借貸而來，一旦銀根緊縮，主力莊家的運作又未能完成時，就會發生資金鍊斷裂的風險，特別是違規資金進入般市坐莊發生資金鍊斷裂的風險最大。
如果是聯合坐莊，合作者之間內江或有一方提前退出，也會導致資金鍊的斷裂。合作坐莊本身就說明單一主力莊家的資金實力不足，一旦有一方提前退場，則聯合坐莊的美夢就此破滅。
主力莊家在坐莊運作過程中由於看錯大市趨勢的運行方向，從而導致被套的現象在股市中經常發生。譬如，有的主力機構及實力個人在大盤指數上升趨勢的末尾階段才開始建倉吸籌運作，當大盤指數朝下運行時就會將這類型的主力莊家套住。造成虧損被套的主要原因是這類型的主力莊家由於預期大盤指數在後市還會有一波較大的上漲幅度從而敢於在高位建倉，但實際走勢恰恰與他們的預期相反，結果因為看錯大盤指數的趨勢運行方向而被套。
主力莊家在坐莊運作過程中，因為上市公司大變臉，從而導致坐莊失敗的案例也為數不少。比如：2006年，在深圳中小企業板上市的登海種業由於該年度經營不慎，導致業績大變臉，由原先的業績優秀變成業績差劣。在業績優秀的前一個季度中，基金主力機構大量買入該股，該股的前十大流通股東全是基金，並且基金的持倉倉位已達到中等倉位程度，在接下來的一個季度中由於公佈業績虧損，結果所有基金主力機構只能斬倉出局，虧損離場，此時的十大流通股東已沒有一家基金。這就是上市公司大變臉給主力機構造成的運作風險。
其中第（6）點：主力莊家的坐莊運作計劃中還包括了實戰運作前的各項準備。例如，工作人員的安排、選定證券營業部、準備好對倒的資金賬戶、準備好各種硬件設備、描畫出坐莊運作的流程圖紙……
其中第（7）點：主力莊家在各個環節的運作過程中都事先制定了應付突發意外的應急處理方案，孫子兵法雲：“多算勝，少算則不勝。”制定應急處理方案就是一種有備無患的策略，萬一突發的意外出現時就可以做到兵來將擋，水來土掩。
在建倉吸籌環節應付突發意外的應急方案主要是：
（1）當遇到有實力大戶甚至是其他主力搶籌時的應急方案。
（2）當遇到重大利好消息時的應急方案。
（3）當市場持籌者借售而市面沒有多少拋盤時的應急方案。
在拉昇推高環節應付突發意外的應急方案主要是：
（1）在拉昇過程中遇到大單甚至是連續大單拋售時的應急方案。
（2）在拉昇過程中遇到重大利空消息時的應急方案。
在築項出貨環節應付突發意外的應急方案主要是：
（1）在出貨時，遇到大單甚至是連續大單拋售的應急方案。
（2）在出貨時，遇到重大利空消息的應急方案。
（3）在出貨時，大盤指數環境不好的應急方案。
（4）在出貨時，市場上的買盤臨近枯竭，市面沒有多少買盤的應急方案。
在主力莊家坐莊運作個股的四大流程方框圖中，其中第一個運作計劃環節與市場投資者的跟莊實戰交易沒有直接的關係。而建倉吸籌環節、拉昇推高環節及築頂出貨環節則與市場投資者的跟莊實戰獲利唇齒相依。投資者若想通過跟莊實戰獲利，就必須懂得主力莊家的坐莊運作流程。
莊家建倉的運作方式
莊家進場是悄無聲息的，但是無論莊家手段多麼狡猾，在盤面上總會留下莊家進入後的蛛絲馬跡，在圖表上多少會表現出一些特徵來。根據中國股市多年的運行特點，莊家常用的建倉方式有：
一、緩升式建倉
緩升式建倉，也叫推高式建倉或邊拉邊吸式建倉。莊家採用這種方式，多是由於股價已被市場慢慢推高脫離底部，市場前景看好，投資者出現惜售，只能逐步推高進行收集。在圖表上會出現階段性特徵，即進二退一或進三退一，先拉出兩三根小陽線，再拉出一根小陰線。由於莊家無法在相對底部吸到足夠的籌碼，因而成本較高，風險也相對較大。因此莊家在選股時必須配合豐富的市場題材，否則得不到市場的認同，根本沒有獲利派發的空間。採用此方式建倉的前提通常是在大勢中短期已見底，並開始出現轉跌為升的跡象時進場。當然，有時也反映莊家實力弱小的一面。主要盤面特徵：
（1）成交量總體不大，但能夠維持活躍的市場人氣。
（2）單日漲跌幅度都不是很大，在日K線上呈小陰小陽形態。
（3）小浪推升，30日均線穩健有力，很少形成大型的技術形態。
圖13，長城汽車（601633）：該股在2011年9月上市後即被實力莊家相中，先經過短期的下跌調整後在底部而企穩回升，此時莊家倉位不夠，快速拉昇顯然不切實際，於是莊家就採用緩升式建倉，在盤面上進二退一、漲多跌少的走勢，邊拉邊吸來完成建倉任務。股價上漲勢頭延續到2013年8月，累計漲幅超過四倍。
莊家坐莊意圖：通過股價的緩慢上漲，達到邊建倉、邊洗盤、邊換手的目的，逐步抬高底部，為日後拉昇奠定基礎。同時，也表明莊家不願意與短線激進型投機者合作，不溫不火的緩升走勢，讓投機客無利可圖。而且，也使莊家保持低調走勢，不想過分祖露於散戶面前，有利於坐莊的開展。
散戶克莊方法：持股者堅定持股信心，持幣者買陰不買陽，即在股價下跌收陰線時買進，不在衝高陽線時介入。介入後捂股不放，以中、長線操作為主，待盤面放出巨量進入快速拉昇時出局。在技術指標方面以30日移動平均線作為重要參考依據，一旦有效跌破30日均線的支撐，則立即賣出。
二、反彈式建倉
股價下跌到一個低點以後，無法在底部吸到足夠的籌碼，為了節省吸籌的時間，就採用反彈式吸籌。這是莊家利用股民“反彈出貨”、“高拋低吸”的心理，通過反彈方式，大口吃進籌碼，從而快速完成建倉任務。反彈到位後，莊家採取兩種吸籌策略：
（1）反彈後回落。股份經過反彈後回落整理，但未到前期低點位置股價再次拉起甚至飆升，使“高拋低吸”者踏空而後悔，被迫到高位去追漲。
圖17，海南瑞澤（002596）：股價隨大勢一跌再跌，此時該拋的人都已經離場了，不拋的人死活抱著股票不動。因此，莊家無法再吃到低廉籌碼了，於是展開反彈行情。在反彈見頂時，散戶紛紛止損離場或高拋低吸，莊家卻隱居其後繼續吃貨。不難看出，在這一輪反彈中，莊家吃到了可觀的籌碼。
莊家坐莊意圖：投資者在長期的下跌行情中，親歷了股價漲了又跌，跌了還跌的辛酸場面，熊市思維一時難以改變。莊家就抓住這一點，在低位通過反彈走勢，引誘散戶拋出手中的籌碼，以此達到建倉的目的。
散戶克莊方法：持股者在反彈高點賣出或減倉，賣點可以選擇在大陽線或盤中衝高時，此處不宜採用殺跌動作。然後在急跌時逢低重新補進，買人點可以選擇在均線或前期低點附近。穩健型投資者可以不理會短暫的下跌調整，堅持以中長線的投資眼光。持幣者不追漲，在回調低點買入。
（2）反彈後橫盤。股價反彈到一定價位後不隨大市回落，而是長時間作平臺整理。人們看到大盤走軟，便萌發高拋低吸的念頭。豈知，莊家照收不誤，硬是不讓股價回落，反而輕鬆吸到足夠的籌碼。但這種吸籌法必須對後市有一個正確的判斷，對所建倉的個股的前景瞭如指掌，有充足的資金做後盾，才可為日後的飆升奠定良好的基礎。
圖18，傑瑞股份（002353）：股價經過大幅下挫後企穩見底，隨後展開向上反彈，但反彈結束後股價卻維持橫盤走勢。那麼，莊家這麼做是為什麼呢？目的就是逼迫在底部介入的投資者獲小利拋售，以此完成建倉任務，2013年1月開始股價展開上升行情，到6月底漲幅已達到一倍。
莊家坐莊意圖：股價在長期的下跌行情中運行，股民還沒有擺脫熊市思維，當出現一波短期的反彈行情時，不少獲利盤、淺套盤、割肉盤就會拋出，莊家在盤中悄然接走籌碼，同時莊家也利用反彈時機做高拋低吸的差價。
散戶克莊方法：如在底部介入可以先出局觀望，待股價回落到前期低點附近重新買入，此時買入比較安全，被套牢的可能性不大，因為即使後市沒有漲升行情，通常莊家在此位置也有一個震盪過程，散戶應有機會退出。如果反彈後橫盤走勢，可以待股價放量向上突破時買人或加倉。
三、陷阱式建倉
製造空頭陷阱吸籌，是莊家常用的手法。主要從技術面上製造空頭圖表，引發技術派炒手的止損盤出現。當股價回落臨近某些重要的技術支撐位（線）時，莊家用事先已吸進的部分籌碼進行瘋狂的打壓，擊穿支撐位（線），極力製造一種恐慌氣氛，使廣大投資者產生恐懼的心理，唯恐股價再下一成。如黃金分割線、短期移動平均線、形態頸線位、重要心理關口、成交密集區、前期的甚至歷史性的底部等，給散戶造成還有很大下跌空間的感覺，形成股價走淡形態，籠罩恐慌性氣氛，從而迫使散戶爭相斬倉割肉，莊家則順利地吃進大量的廉價籌碼，然後又立即將股價拉回支撐位（線）之上。
圖23，隆基股份（601012）：該股上市後逐步下跌，在低位出現橫向窄幅震盪走勢，形成長方形整理形態。2012年12月，股價向下突破長方形下限支撐，預示股價將產生新一輪下跌走勢，因此構成賣出信號。可是，股價只是小幅下跌，然後很快返回到長方形之內，再次經過短期的整理後，在2013年1月4日股價以放量漲停的方式向上突破長方形上限壓力，從此股價步入漲升行情。
從該股走勢圖中可以看出，股價向下突破時成交量沒有放大，表明下跌動能不強，盤中籌碼已經鎖定，浮動籌碼很少，屬於無量空跌走勢。另外，股價經過長期的下跌調整後，已經處於底部區域，下跌空間不大，因此向下突破是一個空頭陷阱。
莊家坐莊意圖：技術指標是騙人的最好手段。莊家經常運用技術手段製造各種虛假形態、虛假信號，引誘散戶上當受騙，從而完成建倉任務。
散戶克莊方法：千萬不要盲目地追漲殺跌，這樣可以避免上莊家的當。要仔細觀察盤口，看下跌是否有理由，目前的價位高低，莊家是否抽身逃離，跌停後是否迅速關門，成交量是大是小，換手率是高是低，以及莊家持倉成本和坐莊意圖，然後再決定操作方向。
莊家建倉區間如何買入股票
當股價下跌到低點，從成交量的變化上判斷出莊家有建倉跡象時，投資者就可以買入股票了。理論上講，當莊家建倉時投資者可以在任何一個位置進行買入，因為只要在莊家建倉區間進行買入，我們的持倉成本將與莊家是一樣的，莊家建倉後想要賺錢就必須要推高股價使之脫離建倉成本區間，從而實現盈利。但從技術上講，還是有必要使用一些技術手段將買入點設定得更為合理一些比較好。
一般來說，在莊家建倉區間進行操作有兩種方式，一種是追漲操作，另一種是逢低買入。追漲操作往往在莊家建倉初期或是建倉完畢拉昇股價的時候進行，而逢低買入，則是在莊家建倉打壓股價時進行買入。投資者可以根據自身的操作習慣，靈活地進行選擇。
長春高新（000661）2008年9月至11月走勢圖（圖3-62）
在下跌到末期的時候，MACD指標先於股價的上漲形成上升趨勢，背離現象的出現，往往意味著股價有很大的可能進入底部區間，這個時候投資者就需要隨時留意量價形態的變化。
MACD指標形成背離走勢是先行一步的提示信號，投資者並不能單一的因為背離現象出現就買入股票，一定要等到量價變化與指標提示信號完全一致時才可以入場操作。指標雖然提示了股價有可能發生趨勢的變化，但是莊家資金沒有入場，上漲行情也很難確立。
在指標形成一段時間的上升趨勢以後，成交量終於形成放大的狀況，這意味著莊家資金開始入場，這個時候才是較好的買入機會。利用指標的變化首先判斷趨勢有可能轉變，而後等待成交量放大莊家入場後再買進股票，必須要按順序進行操作。
科力遠（600478）2008年9月至11月走勢圖（圖3-66）
下跌到低點區間處時，MACD指標先於股價形成止穩的態勢，小型W底使得背離現象非常明顯。指標的拒絕進一步下行，往往意味著股價不久之後將會有上漲行情的出現。
指標只能反映趨勢性的變化，無法反映出莊家資金的操作意圖，因此，在指標提示做多的時候，投資者必須要等到莊家的到來才可以考慮操作。利用指標的背離首先圈定目標股，而後等待資金的介入，將指標的提示信號進行確認，這樣操作的安全性才是最高的。
如果僅是指標形成背離，而莊家資金卻始終沒有入場，這說明底部可能並不在此處，否則為何不會引起莊家資金介入的興趣呢？在指標背離現象發生一段時間後，成交量終於隨之放大，此時，投資者就不能再繼續等待了，應當緊隨莊家腳步買進股票。
佛塑股份（000973）2008年9月至11月走勢圖（圖3-69）
股價下跌到低點以後，出現放量跡象，這說明該區間有莊家資金活動的跡象。第一輪上漲結束後，股價回落，但是回落的低點卻呈現抬高的跡象，這種走勢反映了空方力度的虛弱。同時，低點的抬高也往往意味著趨勢將會有很大可能發生完全的轉變。
能夠在低點處進行建倉是最好不過的，但是，由於此時我們並不能夠知道股價後期是否還會繼續下跌，所以，這個位置只適合進行重點關注，激進一些的投資者可以以適合倉位買入股票，如果破位就進行止損操作，如果未繼續向下則持有。
低點形成抬高跡象往往意味著盤中有資金在暗中進行支撐，這是莊家運作股票時另一個無法抹去的痕跡。對於投資者而言，面對這種走勢最恰當的介入點就是股價再度形成放量上漲走勢時介入。從介入位置來看，買點恰是調整結束新一輪上漲行情開始的點位，實戰效果還是非常理想的。
金晶科技（600586）2008年12月走勢圖（圖3-72）
在莊家建倉區間進行買入，必須要明白莊家經典的建倉手法，只有這樣才可以確定出好的建倉位置。如果對莊家各環節的運作不熟悉或是根本不知道，跟莊只能成為一句空話。
利用股價突破下跌後的首輪上漲高點進行操作，是利用莊家建倉完畢後必然會拉昇股價產生盈利的操作模式進行的跟莊。這種操作方法安全性高，並且買點非常容易確定，因為莊家前期高點是事先存在的，投資者要做的就是等待突破的形成便可以。但在莊家建倉過程中，必然會打壓股價，這是莊家為了進一步逢低建倉而進行的操作，因此，在莊家打壓股價的時候，投資者還可以逢低建倉。
股價經過首輪上漲以後，出現連續回落的走勢，但是整體下跌幅度並不是很大，股價回落過程中，成交量非常低迷，在這麼小的量能中，莊家投入的資金是無法順利出局的，莊家資金已經買入一定量的股票，並且無法在當前走勢中出局，投資者在此時買入，與莊家的建倉成本就是完全一致了，因此這個位置建倉也是比較合適的點位。
倉位控制和資金管理
倉位控制：
對倉位進行控制，首先需要掌握資金（股票）分配比例的分倉策略，通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，假設買入一等份的股票，股票在買人後下跌到一定程度，可以再買人與上次相同數量的股票，依此類推以攤低成本。而買入後假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到下一次操作的機會來臨。金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入後下跌到一定程度再買入比上次數量多的股票，依此類推；假如上漲，也是先賣出一部分，如繼續漲，則賣出更多的股票。
這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。究竟採取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對後市的判斷比較有把握，則應採取等份分配法。股價處於箱體運動中也可採取等份分配法來博取差價。而假如投資者喜歡抄底或者對後市判斷沒有十分把握時，金字塔分配法則是較好的選擇。因為在攤低持股成本和最大化利潤率方面，金字塔分配法都比等份分配法更穩健。兩種方法都適用於波段操作的投資者（通常追求低位買入），而對於喜歡冒風險的激進型投資者就不適用了。激進型投資者（在拉昇過程中進場）由於參與的個股風險較大，因此一般應該設置較嚴格的止損位，越跌越買的策略可能會導致血本無歸。
至於是選定一隻股還是多隻股，我們總是見到關於雞蛋是放在一隻籃子還是幾隻籃子裡的討論，而且公說公有理，婆說婆有理。這裡還是一句老話：究竟採取哪一種方法就要看投資者本人了。確實有把握的，就該咬定一股不放鬆，如果把握不大，則應買人兩三隻個股（買得太多對於管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾隻股票應儘量避免重複題材或相同板塊，因為重複題材或相同板塊的股票都具有聯動性，一隻不漲，另外的也好不到哪裡去。
分倉策略大致上就是以上幾種，但是很多新入市的投資者開始會拿一點資金嘗試買股票，往往在得到一些甜頭後便忘乎所以（實際上大多數新股民都是在好行情時人市的，所以開始都會嚐到些甜頭），滿倉操作後就被套牢，並非不懂而是心態作怪，這就是很多股市高手包括不少老股民分倉操作的比例遠大於新股民的原因。那麼怎樣避免因衝動而全倉操作的覆轍呢？在這裡，我提供一些方法：事先計劃，你在買賣前就必須有控制風險的分倉或止損計劃，假如你是股市新兵你應該先拿一小部分資金操作，有了相當的經驗後才可放手去幹，切記啊，不要讓衝動毀了你的錢包。另外就是建立賬戶資金曲線並且和大盤走勢相應比較，複習自己的交易記錄，在養成自己的交易習慣後對自己做個準確的評價，自己的預測能力如何，風險控制和承受能力如何，等等，最後選擇一個最適合自己的分倉操作計劃。
上面說的都是分倉操作與風險控制的話題，我並不完全否定全倉操作，但如果你是較穩健型的投資者，並且具有一定資金，你就必須學好分倉操作這一課，才能從容面對股市的起起落落，從風險中獲得收益。
資金管理：
贏利的基礎是勝率。也就是說，你的分析系統提示的買賣點從長期來說必須可以產生利潤。關於分析系統，是另外一個體系，這裡不作探討。在具備有效分析系統的基礎上，資金管理的作用就是通過合適的倉位調整和資金管理來使分析系統有效地為自己服務。可以說，理解了資金管理的重要性，也就理解了交易的最大秘密之一。
一、資金管理的必要性
判斷行情並非絕對重要，有效的交易策略本身就可以取勝。一個交易者擁有再好的技術分析手段，如果沒有明確的資金管理意識和方法也是遠遠不夠的。對於初學者而言，嚴格資金管理的交易策略是重中之重。
參與市場的每一個人都是以逐利為第一目的的，風險交易的本質是以風險換取利益。如何有效地控制風險，真正做到以小搏大，要從建立風險意識，明確風險概念開始。
何謂風險？簡單說來，風險就是交易者參與市場交易出現虧損的可能性。所謂控制風險，就是虧損到一定程度及時停止，使用的簡單手段叫“止損”。沒有止損就等於沒有風險控制的手段，止損概念的不明確是導致普通投資者投資失敗的根本原因。學會“止損”是任何風險交易獲取成功的第一課。
“高手”都是這麼說的，可到底有幾位真正理解其含義呢？包括很多著名的大師對於控制風險的概念也是模糊不清的。比如說：很多人以開倉量作為評價風險大小的標準，經常會聽到說不要做滿倉，要開半倉，某某大師每次都是開三分之一倉，等等。其實以開倉量大小判斷風險大小是不全面的，或者不客氣地說根本就是錯誤的！
為了明確這個誤區，我們引入一個全新的概念“風險額度”。根據保證金制度，可以人為地把資本分成兩部分，一部分是保證金，原則上這部分是不應該出現虧損的；另一部分是風險準備金，投資者利用它的全部或部分抗拒風險以期望獲取利潤。每次按計劃拿出的一個固定抗拒風險的資金數額或百分比，稱為“風險額度”。假設風險額度是固定的，你的止損範圍不同，開倉量一定不同，在保證金足夠的前提下，根本不受半倉、三分一之倉等開倉量的限制。
這裡給大家介紹一種基本的系統操作邏輯。首先，你不用考慮市場方向，採取隨機的方式選擇做多、做空，如猜硬幣，從概率上講得到的結果是對、錯各半。其次，設風險準備金的M%為風險額度（M的設定要參考連續出現單方向機會的可能性），限定止損範圍，即限定了開倉量（注意實際操作中止損範圍要大於手續費N倍，以弱化它的影響）。最後，設定三倍大於止損位的止贏位，採取簡單再投資的操作方式。簡單地利用交易策略的方式就可以戰勝市場，可見嚴格資金管理的交易策略對於交易者的重要性。
雖然文字不多，但我表達的內容對初學者而言應該是需要較長一段時間的實踐體會才能真正理解的。
同樣，作為期望在風險交易市場上長期、穩定獲利的投資者，絕不可以選擇感性交易之路，要建立完整嚴謹的、符合邏輯的交易體系，重在“穩定”！心存賭博心態的非理性交易，可能短期有暴富的機會，但從長遠看一定會以全軍覆沒而告終。穩定的交易系統所獲取的利潤並非是系統創造的，而是市場賦予的。當你從原理上認識它，理解它，你才能真正地信任它，使用它。
二、資金管理也是交易技術
資金管理像其他的技術分析理論一樣，被不負責任地解說由來已久。嚴格地說，資金管理是指一切用於投資或者投機交易的現金和頭寸的分配及組合的行為總和。其根本目的在於通過對資金頭寸及現金的管理，最大化消解在交易失敗的情況下出現的風險。
我們知道在投機、投資交易中，交易失敗是經常的，然而更多的時候不是致命的，但是致命的交易隨時有可能發生。為了避免致命錯誤的發生，資金管理為我們提供了有力的保障。而在A股市場中，由於保證金是全額的，對資金管理水平的要求就沒有那麼嚴格了，一句話，在A股市場中出現滅頂之災的情況很少。
三、交易中的資金管理
（1）投資組合。
不同活躍度股票的組合、不同板塊的組合，或者不同市盈率股票的組合，是這個市場中常見的組合方式，它的好處在於一旦某類股票出現巨大的跌幅，可以平攤虧損，同時可以有效地迴避銀廣夏這類對資金打擊的事件。但是它的弊端是在盈利的時候利潤也會被平攤。
（2）止損指令的設置。
如何使用止損指令是資金管理的一項重要課程，也是A股市場交易中最有實戰意義的交易對策之一。通常的做法是，全倉買入的時候止損設定得比較緊湊，而清倉介人的時候止損設定得比較寬鬆。
一個成功的投機者心須時刻學習以下三點：
入場時機——什麼時候入場，“什麼時候持有，什麼時候收手。”
資金管理——千萬不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼、你的倉位。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金，那你就出局了。所以千萬不要虧掉你的本錢！
情緒控制——在進行一筆成功的交易之前，你必須制訂一份清晰詳細的交易計劃並且嚴格執行。在真正開始投機之前，每個投機者都必須制訂一份充滿智慧的作戰計劃，根據自己的性格特徵作出修改。投機者最需要控制的就是自己的情緒。要記住，推動股票市場的不是推理、邏輯或者純粹的經濟學。真正的推動力量是人性，而人性從未改變。這是我們與生俱來的本性，不是會改變的。
我相信什麼事情都有周期，生命有周期，市場也有周期。這些週期常常是走極端的，很少有機會達到平衡。週期就像是大海上的波濤，情況好的時候浪頭就比較高，當狂歡結束時，低潮就會浮現。這些週期總是出人意料地來來去去，無從預測，想要經受週期的挑戰，你就必須節制，泰然自若，時刻保有耐心——不管情況好壞都得如此。但是你要記住，技巧高超的投機者知道，無論市場情況好壞其實都是能夠賺到錢的，只要像我一樣，做多做空都沒有任何心理負擔。
具備正確的理念、完善的交易系統和良好心態的必要性
1．具備正確理念的必要性
（1）市場和個股的運行有自身的規律，無論是哪種性質的行情，它都是按照下跌、做底、上升、整理、做頭、再下跌的幾個過程運行的。
首先，有的過程可以操作，有的過程不可以操作，如下跌過程就不能操作。
其次，不同的過程有不同的操作方法。
看不清在哪個過程，就不知道該不該做，所以不是哪一個過程都能做的。
（2）市場和個股在不同的環境下產生不同性質的行情。
從經濟的角度講，經濟向好的時侯有大行情，經濟向淡的時侯有小行情。
從技術的角度講，上升趨勢形成的行情大，無趨勢或下降趨勢形成的行情小。
行情的大小不同，應用的方法就不同，不具備操作某種性質行情的方法就不能做，所以不是哪一個性質的行情都能做的。
（3）個人的選股標準不同，買入/賣出的時機就不同，例如，用基本面選股時，在低估時買入，在高估時賣出；用技術面選股時，在技術面走好時買入，走壞時賣出，所以也不是什麼時候都能買賣。
（4）由於投資者的時間、資金性質、心態和掌握的方法不同，不是哪個過程、哪種行情、哪個人都可以做的。
綜上所述：市場和個股有時有大多頭行情，有時有中級行情，有時有次級行情，有時有技術性行情，市場和個股在一個循環中有不同的過程。由於個人的時間、資金性質、心態和掌握的方法不同，在市場中不是什麼時間都可以做的，也不是什麼行情都適合自己操作的。投資者要有自知之明，應根據自己的情況找到適合自己的機會操作。
2．具備完善交易系統的必要性
（1）交易系統是判斷行情性質的工具，沒有交易系統，根本無法判斷產生行情的性質，根本就不知道是哪種機會，這種機會是否適合自己，那就根本談不上該不該做。
（2）交易系統是針對不同的行情性質制定不同的方法，如果沒有交易系統，就沒有操作方法，即使機會來到，也不知道該怎樣做。
（3）交易系統是研判股價運行在哪個過程、哪個階段的工具，沒有交易系統，行情處於哪個過程或哪個階段也不會判斷，而不同的過程、不同的階段，下單的方法是不同的，沒有交易系統，就根本不知道下單點位是否合理。
如果自己對是什麼機會不會判斷、哪種機會怎樣做、哪種機會在哪個位置下單，以及怎樣下單都不清楚，怎能做好股票呢？
（4）同樣的市場環境下，股票有不同的運行規律。
有的股票呈波浪上漲、有的股票呈直線上漲、有的股票震盪上漲、有的股票箱體運行。不同運行規律的股票，其操作的方法也是不同的。
交易系統可針對不同運行規律的個股建立不同的操作方法，沒有交易系統，對不同運行規律的股票就不會用不同的方法進行操作。
（5）完善的交易系統是連接理念和心態的橋樑，沒有完善的交易系統，理念不可能實現，也不可能保持良好的心態。
（6）交易系統能夠明確告訴我們操作失誤後的風險控制點位和方法，是我們控制風險的工具。
所以，必須有完善的交易系統，這樣才可針對不同性質的行情和不同運行規律的股票、股票不同的運行過程和階段，找到買賣點位以及持股的標準，並可有效地控制風險。
你相信每個人隨便都可以成功立業嗎？很容易回答為：當然不會相信。但炒股票的人就想不努力學習而賺大錢！
3．具備良好心態的必要性
（1）良好的心態是保證理念和交易系統有效執行的前提，沒有良好的心態，結果是明知故犯。
（2）如果沒有良好的心態，就不能克服外界的干擾，就失去了自我。一旦臨盤，就會把理念和交易系統統統忘掉。
（3）良好的心態可以保證獲利的必要性和虧損的偶然性，使每次操作有根有據成為理性行為。
（4）良好的心態是保證利潤不再失去的必要條件，每次後悔都是因為沒有嚴格執行自己的理念和交易系統。
總之，正確的理念是實戰操作的總體方向，完善的交易系統是實戰操作的依據，良好的心態是保證理念和交易系統有效執行的根本。只有在正確理念的指導下，嚴格執行自己的交易系統，才能夠在市場中生存。
記住：臨盤操作最偉大的是自己的理念和交易系統。
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